온체인 데이터 분석 입문하기
주식 시장에서 기업의 가치를 판단할 때 재무제표를 보듯이, 크립토 시장에는 온체인(On-chain) 데이터라는 중요한 판단 기준이 있습니다. 온체인 데이터란 블록체인상에서 발생하는 모든 거래 기록, 지갑의 자금 이동, 채굴 활동 등을 의미합니다.
- یہ بلوک چین پر موجود تمام لین دھن کے ریکارڈز اور فنڈز کے بہاؤ کا تجزیہ کرنے والا ڈیٹا ہے، جو مارکیٹ میں شامل افراد کے اصل رویے اور 'ویل' (بڑے ہولڈرز) کی حرکت کو سمجھنے میں مدد دیتا ہے، اور یہ سادہ قیمت کے چارٹ سے زیادہ بنیادی مارکیٹ کی صورتحال پیش کرتا ہے۔
- 'ایکسچینج نیٹ فلو' جو خریداری اور فروخت کے دباؤ کی نشاندہی کرتا ہے، نیٹ ورک کی حقیقی مانگ دکھانے والے 'فعال پتے کی تعداد'، اور کان کنوں کے جذبہ اور مارکیٹ کے بیڑے (botton) کا اندازہ لگانے والے 'ہاش ریٹ' کے ذریعے قیمت میں ہونے والی تبدیلیوں کی پیشگوئی کی جا سکتی ہے۔
- ایتھراسکین (Etherscan) وغیرہ کا استعمال کرتے ہوئے اپنے اثاثوں کی منتقلی کی حیثیت (کامیاب/زیر التوا/ناکام) اور اس کے راستے کو براہ راست چیک کریں، اور گیس فیز کی جانچ اور وہیل والیٹس کی ٹریکنگ وغیرہ کے ذریعے شفاف اثاثوں کی انتظامیہ نہایت ضروری ہے۔
آن چین ڈیٹا کیا ہے؟
جس طرح اسٹاک مارکیٹ میں کمپنی کی قدر کا تعین کرنے کے لیے مالیاتی بیانات (Financial Statements) دیکھے جاتے ہیں، اسی طرح کرپٹو مارکیٹ میں آن چین (On-chain) ڈیٹا ایک اہم معیار کا کام کرتا ہے۔ آن چین ڈیٹا سے مراد بلوک چین پر ہونے والے تمام لین دھن کے ریکارڈز، والیٹس میں فنڈز کی نقل و حمل، اور کان کنی کی سرگرمیوں وغیرہ ہیں۔
بلوک چین کی شفافیت کی وجہ سے یہ ڈیٹا کوئی بھی دیکھ سکتا ہے۔ اگر چارٹ صرف قیمت کے نتیجے کو دکھاتا ہے، تو آن چین ڈیٹا مارکیٹ کے حصہ لینے والوں کے اصل رویے اور رقم کے بہاؤ کو دکھاتا ہے۔ لہٰذا، اس کا صحیح استعمال کرنے سے وہیلز (بڑے ہولڈرز) کی خریداری یا فروخت کے آثار کو سمجھ کر انویسٹمنٹ کی حکمت عملی بنانے میں بڑی مدد ملتی ہے۔
قیمت میں تبدیلی کے بارے میں پہلے سے بتانے والے 3 اہم اشاریے
قیمت حقیقت میں حرکت کرنے سے پہلے، بلوک چین ڈیٹا اکثر ابتدائی اشارات بھیجتا ہے۔ یہاں مبتدی انویسٹرز کے لیے سب سے نمایاں تین اشاریے درج ذیل ہیں۔
پہلا، ایکسچینج نیٹ فلو (Exchange Netflow) ہے۔ یہ دیکھتا ہے کہ ایکسچینج والیٹس میں کوئنز کتنا آ رہا ہے اور کتنا جا رہا ہے، جو مارکیٹ میں ممکنہ خریداری یا فروخت کے دباؤ کو ظاہر کرتا ہے۔
- ان فلو (Inflow) میں اضافہ: ذاتی والیٹ میں محفوظ کوئنز کو ایکسچینج میں منتقل کرنا اکثر اشارہ ہوتا ہے کہ وہ فروخت کی تیاری کر رہے ہیں۔ یہ ممکنہ فروخت کے دباؤ کے طور پر کام کرتا ہے اور قیمت میں کمی کا باعث بن سکتا ہے۔
- آؤٹ فلو (Outflow) میں اضافہ: اس کے برعکس، ایکسچینج سے خریدے گئے کوئنز کو ذاتی والیٹ یا کلڈ والیٹ میں منتقل کرنا طویل مدتی قیام کی علامت سمجھا جاتا ہے۔ مارکیٹ میں دستیاب سپلائی کم ہو جاتی ہے، جسے قیمت میں اضافے کے لیے ایک مثبت اشارہ سمجھا جاتا ہے۔
دوسرا، فعال پتے کی تعداد (Active Addresses) ہے۔ اس سے مراد ایک مخصوص مدت کے دوران وہ والیٹس کی تعداد ہے جن میں کم از کم ایک بار deposited یا withdraw کی گئی ہو۔ اسے اسٹاک یا ایپ کی روزانہ فعال صارفین (DAU) کی طرح سمجھا جا سکتا ہے۔
- فعال پتوں کی تعداد میں اضافہ اس بات کی صحت مند علامت ہے کہ متعلقہ بلوک چین نیٹ ورک کی حقیقی استعمال اور مانگ میں اضافہ ہو رہا ہے۔
- لیکن اگر قیمت بڑھ رہی ہو اور فعال پتوں کی تعداد تیزی سے کم ہو رہی ہو تو احتیاط برتنا ضروری ہے۔ اس کا مطلب ہو سکتا ہے کہ چند سرمایہ کار مصنوعی طور پر قیمت کو بڑھا رہے ہیں، اور اسے رجحان کے الٹنے (trend reversal) کی خبردار کے طور پر بھی لیا جا سکتا ہے۔
تیسرا، ہاش ریٹ (Hashrate) ہے۔ بٹ کوئن (Bitcoin) جیسے ورک آف پروف (PoW) کوینز میں، یہ نیٹ ورک کو برقرار رکھنے کے لیے استعمال ہونے والی کمپیوٹنگ پاور کا کل مجموعہ ہے۔
- ہاش ریٹ کا زیادہ ہونا اس بات کی علامت ہے کہ کان کن بجلی اور آلات کی بھاری قیمتوں کے باوجود اپنی سرمایہ کاری بڑھا رہے ہیں۔ یعنی، وہ طویل مدتی قیمت میں اضافے کے بارے میں یقین رکھتے ہیں، جو ایک مثبت اشارہ ہے۔
- اس کے برعکس، اگر قیمت گرنے کے دوران ہاش ریٹ بھی تیزی سے گرے، تو یہ ممکنہ طور پر 'کین کین کیپٹولیشن' (Capitulation) کا مرحلہ ہو سکتا ہے، جب کان کن منافع کے فقدان میں اپنا کاروبار چھوڑ دیتے ہیں۔ تاریخی اعتبار سے، یہ نقطہ اکثر مارکیٹ کا بیڑا (bottom) ہوتا ہے۔
بلوک ایکسپلورر کا استعمال
یہ جانچنے کے لیے کہ آپ کے اثاثے محفوظ طریقے سے منتقل ہوئے ہیں یا نہیں، آپ کو ایتھراسکین (Etherscan) جیسے بلوک ایکسپلورر کا استعمال ضرور سیکھنا چاہیے۔ بلوک ایکسپلورر بلوک چین کا گوگل سرچ انجن کی طرح ہے۔
اثاثوں کی منتقلی کے بعد، جب ایکسچینج سے جاری کردہ TXID (لین دھن کی شناخت) یا اپنی والیٹ ایڈریس کو سرخ بار میں درج کریں گے، تو آپ اس کی موجودہ حیثیت کو ریل ٹائم دیکھ سکیں گے۔
- اگر 'Success' لکھا آئے تو اس کا مطلب ہے کہ لین دھن بلوک چین پر درست طور پر ریکارڈ ہو چکا ہے۔ اگر ایکسچینج کے بیلنس میں دکھایا نہ دے تو آپ کو ایکسچینج کی کسٹمر کیئر سے رابطہ کرنا چاہیے۔ 'Pending' کا مطلب ہے کہ نیٹ ورک کی بھیڑ یا کسی اور وجہ سے عمل میں تاخیر ہو رہی ہے، اور 'Fail' کا مطلب ہے کہ گیس فی (Gas Fee) کی کمی یا کسی دوسری وجہ سے منتقلی ناکام ہو گئی ہے۔
- 'From' (بھیجنے والا پتہ) اور 'To' (وصول کرنے والا پتہ) کو درست طور پر چیک کرنے کی عادت ڈالنی چاہیے۔ خاص طور پر غلط اکاؤنٹ میں رقم بھیجنے کے واقعے کے وقت، یہ یہ سمجھنے کا سب سے یقینی طریقہ ہے کہ اثاثے دراصل کس پتے گئے ہیں۔
اس کے علاوہ، آپ یہ بھی چیک کر سکتے ہیں کہ آپ کے ادا کردہ گیس فی (فی) مناسب تھا یا نہیں، اور یہ بھی دیکھ سکتے ہیں کہ کسی مخصوص کوین کے بڑے ہولڈرز (ویلز) اپنے اثاثے کس طرح حرکت کر رہے ہیں۔
اختتامیہ
اگر چارٹ کا تجزیہ ماضی کے ریکارڈ کی بنیاد پر مستقبل کی پیشگوئی کرنا ہے، تو آن چین ڈیٹا کا تجزیہ مارکیٹ کے حصہ لینے والوں کے موجودہ رویے کو گہری نظر سے دیکھنا ہے۔
ایکسچینج میں کوئنز کتنا آ رہے ہیں، نیٹ ورک کتنا فعال ہے، اس طرح کے معیامی ڈیٹا کو باقاعدگی سے چیک کریں۔ مارکیٹ کی خبروں یا شور و غوغے سے متاثر ہوئے بغیر، ڈیٹا پر مبنی ہوشیار انویسٹمنٹ کریں۔
