فنڈنگ ریٹس: پیپچوئل فیوچرز کا لنگر

فنڈنگ ریٹس لانگ اور شارٹ ٹریڈرز کے درمیان ادائیگیاں ہیں جو پیپچوئل فیوچرز کی قیمتوں کو سپاٹ مارکیٹ سے جوڑے رکھنے کے لیے ہوتی ہیں۔ یہ روکنے کے لیے کام کرتے ہیں کہ کنٹریکٹ کی قیمت اصل اثاثے سے نمایاں طور پر الگ نہ ہو جائے۔ ان فیسوں کو نظر انداز کرنا مارجن کو کم کرتا ہے اور پوزیشنز کو لکیویڈ کر سکتا ہے، حتیٰ کہ جب قیمت آپ کے حق میں حرکت کرے۔

فنڈنگ کا مقصد

پیپچوئل فیوچرز معیاری فیوچرز سے اس لحاظ سے مختلف ہیں کہ ان میں کوئی_EXPIration_ ڈیٹ نہیں ہوتی۔ بغیر کسی سیٹلمنٹ ڈیٹ کے، کنٹریکٹ کی قیمت سپاٹ انڈیکس قیمت سے لامتناہی طور پر دور ہو سکتی ہے۔ فنڈنگ دو مارکیٹوں کے درمیان رابطے کو یقینی بنانے کے لیے ایک طرح کا کشش ثقل کا کام کرتا ہے۔ یہ بکس کے اس پہلو کو سزا دیتا ہے جو قیمت کو منصفانہ قدر سے دور دھکیل رہا ہے۔

ادائیگیوں کا حساب کتاب اور ادائیگی

فنڈنگ ایکسچینج کی جانب سے وصول کی جانے والی فیس نہیں ہے؛ یہ ایک پیئر-ٹو-پیئر ٹرانسفر ہے۔ جب پیپچوئل قیمت سپاٹ قیمت سے زیادہ پر ٹریڈ ہوتی ہے، تو فنڈنگ ریٹ مثبت ہوتا ہے۔ لانگز شارٹس کو ادائیگی کرتے ہیں۔ جب پیپچوئل کم پر ٹریڈ ہوتا ہے، تو ریٹ منفی ہوتا ہے، اور شارٹس لانگز کو ادائیگی کرتے ہیں۔ ایکسچینجز عام طور پر یہ ادائیگیاں ہر آٹھ گھنٹے بعد حساب کتاب کرتے اور سیٹل کرتے ہیں۔

زیادہ فنڈنگ ریٹس کی تشریح

زیادہ مثبت فنڈنگ اس بات کی نشانی ہے کہ مارکیٹ میں لانگز کی بھاری بھرتی ہو رہی ہے۔ یہ ٹریڈرز اپنی لیورج برقرار رکھنے کے لیے پریمیم ادا کر رہے ہیں۔ اگرچہ یہ مضبوط جذبات کو ظاہر کرتا ہے، میں اسے زیادہ سے زیادہ لیورج کی ایک خبردار کی علامت سمجھتا ہوں۔ اکثر یہ ایک "لانگ اسکوئیز" کے پہلے آتا ہے جہاں فنڈنگ کے اخراجات سے بچنے کے لیے لانگز پوزیشنز بند کرتے ہیں، جس سے قیمت تیزی سے گر جاتی ہے۔

فنڈنگ کس طرح ٹریڈ کو خراب کرتا ہے

فنڈنگ آپ کی اکوئٹی پر ایک خاموش بوجھ کا کام کرتا ہے۔ آپ قیمت کی سمت کی درست پیشگوئی کر سکتے ہیں اور پھر بھی پیسے گوا سکتے ہیں اگر پوزیشن کو رکھنے کا خرچ قیمت کی حرکت سے زیادہ ہو جائے۔ زیادہ لیورج والے ٹریڈرز کے لیے، بڑی فنڈنگ فیس دستیاب مارجن کو ختم کر سکتی ہے۔ اگر فیس آپ کی اکوئٹی کو میntenance_ مارجن کی ضرورت سے نیچے لے جاتی ہے، تو ایکسچینج پوزیشن کو لکیویڈ کر دیتا ہے۔

کیری کی لاگت

ہمیں فنڈنگ کو لیورج کروانے کی لاگت کے طور پر پرتنا ہوگا۔ اگر سالانہ فنڈنگ ریٹ روایتی مارکیٹس میں شرح سود سے نمایاں طور پر زیادہ ہے، تو ٹریڈ غیر موثر ہے۔ متعدد فنڈنگ سائیکلز میں پوزیشن کو برقرار رکھنے کے لیے صرف بریک ایون ہونے کے لیے بھاری قیمت کی رفتار کی ضرورت ہوتی ہے۔ آپ کو قیمت کا اتنا ہی حرکت کرنے کی ضرورت ہے کہ وہ ادواری ادائیگیوں کو پورا کر سکے۔

عملی چیک لسٹ

لیورج والی پیپچوئل پوزیشن کھولنے سے پہلے، یہ چیکس کریں:

• موجودہ فنڈنگ ریٹ اور پیشگوئی کی گئی اگلی ریٹ چیک کریں۔
• اگلے فنڈنگ ایکسچینج کے لئے کاؤنٹ ڈاؤن ٹائمر نوٹ کریں۔
• اپنی پوزیشن کے سائز کے حوالے سے 24 گھنٹے کی فنڈنگ کاپت کا حساب لگائیں۔
• تصدیق کریں کہ کیا آپ کا اکاؤنٹ بیلنس منفی فنڈنگ کے اچانک تغیرات سے برداشت کر سکتا ہے۔

اگلا مرحلہ اپنے منتخب کردہ ایکسچینج پر پچھلے ہفتے کے فنڈنگ ریٹ کا histories جائزہ لیں تاکہ یہ تعین کیا جا سکے کہ یہ کتنی بار مثبت اور منفی کے درمیان بدلتا ہے۔