Berachain: Proof of Liquidity та архітектура екосистеми

1. Вступ

Нещодавно модульні рішення, такі як Arbitrum Orbit та OP Stack для ролапів, а також шари доступу до даних (DA), представлені Celestia, почали оголошувати про свої релізи одного за одним, поступово роблячи процес побудови рівнів більш доступним. Завдяки широкому впровадженню цього модульного підходу запускається безліч рівнів, незалежно від того, чи це L1, чи L2.

Серед усіх запусків один багатообіцяючий проєкт продемонстрував значне зростання, перевищивши річний обсяг транзакцій Ethereum всього за 6 годин після запуску тестнету та досягнувши одного мільйона активних гаманців лише за 7,5 днів. Це Berachain. Нижче ми розглянемо походження Berachain, включаючи рекомендації щодо тестнету.

2. Berachain 🐻?

Berachain — це сумісна з EVM блокчейн-мережа першого рівня на основі Tendermint, яка впровадила концепцію "Proof of Liquidity".

Це, безумовно, непроста тема для обговорення, оскільки це нова концепція. Розуміння Berachain може бути складним завданням не лише через технічні аспекти, а й через контекст, у якому вона обговорюється в офіційному Twitter-акаунті та користувачами Twitter, багато з яких використовують ведмежі аватари. Це створює вищий бар'єр для входу в розуміння проєкту.

На відміну від проєктів першого рівня, які починаються зі значних інвестицій від відомих венчурних капіталістів, Berachain почався інакше. Це проєкт першого рівня зі сформованим шаром спільноти, що походить від колекції NFT, відомої як Bong Bears. Тепер зануримося в формування спільноти Berachain.

3. Виникнення Berachain, Bong Bears

Значення спільноти у Web3 важко переоцінити, особливо для протоколів першого та другого рівнів, де роль спільноти стає ще критичнішою.

Хоча кожен протокол підкреслює свою технологічну відмінність, створення продуктів на цих протоколах зрештою вимагає людей. Коли ці люди об'єднуються, формується спільнота, і через цей процес виникає відмінна культура, що надає кожному протоколу його унікальну ідентичність. Протоколи прагнуть побудувати власні спільноти, використовуючи меми, символи (наприклад, 🔺 від Avalanche) та наративи. Ці концепції детально описані в працях TZEDONN.

У випадку Berachain шлях розпочався з колекції NFT Bong Bears, створеної @itsdevbear та @smokeythebera (засновником Berachain) у серпні 2021 року. Крім того, через "ребейзинг" для випуску підколекцій вони поступово розширили розмір спільноти.

Ребейзинг, термін, що використовується в DeFi, означає коригування загальної пропозиції токена згідно з попередньо визначеною процедурою для забезпечення зближення його ціни до цільового значення. Для NFT Bong Bears ребейзинг використовується як стратегія заохочення довгострокового утримання NFT шляхом визначення пропозиції нових колекцій на основі формули [існуюча кількість колекції + Розведення * існуюча кількість колекції], з коефіцієнтом розведення, що зменшується вдвічі з кожним новим випуском колекції. Цей метод також включає аірдроп для чинних власників NFT як спосіб їх заохочення.

Через цей процес стратегія вийшла за межі простого збільшення кількості колекцій NFT. Вона перетворила сам Berachain на мем і, залучаючи спільноту до процесу розробки, зміцнила згуртованість спільноти. Починаючи з генезис-колекції Bong Bears і успішно запустивши загалом п'ять додаткових колекцій — The Bond Bears, The Boo Bears, The Baby Bears, The Band Bears і, нарешті, The Bit Bears — Berachain встановив високі ціни підлоги для цих колекцій. Станом на 25 січня ціна підлоги для Bit Bears, найнижчої колекції в ієрархії, становить 3.866 ETH.

Якби стратегія полягала лише в розширенні колекції NFT, було б важко досягти одночасно високої ціни підлоги та солідної основи спільноти. Шлях від Bong Bears до Berachain був відзначений серією ключових подій на часовій шкалі.

3.1. Основна хронологія

08/2021 : Після мінтингу Bong Bears написання було змінено з Bear на Bera, і Berachain почав сприйматися як мем.
10/2021 : Відбувся NFT-ребейзинг колекцій The Bond Bears та The Boo Bears.
11/2021 : Було помітно згадано Berachain від @itsdevbear.

"Berachain — це не сумісний з EVM блокчейн, побудований з використанням Cosmos SDK, і точно не запускається цього літа на абсолютно новому консенсус-рушії Proof of Liquidity. Оскільки Berachain не є реальним, ми не будемо надавати жодної додаткової інформації про механіку ланцюга, партнерства або залучення коштів протягом наступних кількох тижнів."

08/2022 : Відбувся NFT-ребейзинг колекції The Bit Bears NFT.
04/2023: Керівник Polychain Capital оголосив про залучення $42 млн фінансування.
01/2024 : Було запущено тестнет Berachain.

Через описану вище хронологію те, що розпочалося як мем у 2021 році під виглядом "Фейкового ланцюга", перетворилося на сучасний Berachain.

4. Модель трьох токенів Berachain

На відміну від типових проєктів першого рівня, які працюють з одним токеном, Berachain використовує три основні токени, кожен з яких виконує різні цілі та ролі в його екосистемі. Цей підхід з трьома токенами сприяє підтримці та ефективній експлуатації екосистеми Berachain.

$BERA
Нативний токен для сплати комісій за транзакції в блокчейн-мережі.
$BGT
Токен, що підтримує керування Berachain. $BGT можна отримати, надаючи ліквідність або стейкаючи$ BGT.
Як токен, що не передається, користувачі повинні надавати ліквідність, щоб заробити $BGT.
$BGT можна обміняти на$ BERA у співвідношенні 1:1, але обмін $BERA →$ BGT неможливий.
$HONEY
Нативний стейблкоїн Berachain, спрямований на забезпечення прив'язки 1:1 до USDC.

Але чому Berachain обрав наведену вище структуру токенів і відокремив токен керування, $BGT, від нативного токена,$ BERA? Відповідь можна знайти, зрозумівши проблему, яку намагається вирішити "Proof of Liquidity".

4.1. Proof of Liquidity

Proof of Liquidity від Berachain розроблений для досягнення наступних цілей:

Систематично створювати ліквідність
Розв'язати проблему централізації стейку
Зіставити протоколи та валідаторів

В офіційній документації Berachain зазначено, що традиційна структура Proof of Stake (PoS) має наступні проблеми:

Стейкінг токенів для підвищення безпеки PoS блокує кошти, що негативно впливає на активність мережі, наприклад, участь у пулах ліквідності (LP) та зменшення кількості транзакцій.
Винагороди у токенах розподіляються між учасниками стейкінгу, що призводить до централізації управління.
Протоколи мають мало можливостей для покращення безпеки ланцюгів, які вони будують.
Зрештою, валідатори мають мало переваг для отримання прибутку від протоколу.

Для вирішення цих проблем структура Proof of Liquidity від Berachain працює наступним чином.

$BGT виплачується постачальникам ліквідності BEX (DEX Berachain).
Постачальники ліквідності делегують $BGT валідаторам.
Валідатори створюють та валідують блоки.
Управління визначає інфляцію $BGT.
Делегати отримують винагороду у вигляді $BGT (хабар).

Описана структура вирішує кілька проблем, традиційно пов'язаних із системами Proof of Stake (PoS), інноваційними методами:

Канал для отримання нової емісії $BGT обмежений постачанням ліквідності, а відокремлення токена управління ($ BGT) від нативного токена ($BERA) збільшує ліквідність самої мережі разом із підвищенням безпеки.
Надання $BGT постачальникам ліквідності може створити справедливіший розподіл, ніж якби він розподілявся лише учасникам управління.
Нарешті, узгодження інтересів як протоколу, так і валідаторів шляхом дозволу валідаторам використовувати $BGT для стимулювання пулів LP та делегування більшої кількості$ BGT через хабар.

Хоча це не згадано в офіційних документах, згідно з @burstingbagel та блогом The Honey Jar, Proof of Liquidity від Berachain підтримує стейкінг зовнішніх активів, таких як $BTC,$ ETH, DeFi "блакитні фішки" та стейблкоїни, як цілей для постачання ліквідності, що служить шлюзом для отримання $BGT. Цікаво те, що вона має структуру, в якій$ BERA винагороджується як обмін на цей внесок.

Щоб деталізувати далі, Berachain винагороджує зовнішнє постачання ліквідності шляхом виплати емісії $BGT або$ BERA, і на рівні протоколу вона забезпечує ліквідність на DEX, спарюючи ці активи з $HONEY. Крім того, користувачі, які стейкають свої активи, отримують ліквідні токени-обгортки (wrapper tokens), які можна використати для карбування$ HONEY, тим самим полегшуючи її використання в екосистемі та підвищуючи власну ліквідність мережі.

Однак, стейкані активи, внесені в пули LP, піддаються непостійним збиткам. Для хеджування від цього відкривається довга позиція на перпетуальному DEX, щоб компенсувати непостійний збиток. Різні комісії, що виникають у процесі використання стейканих активів для ліквідності та компенсації непостійних збитків (наприклад, комісія за обмін, комісія за фінансування, комісія за ліквідацію тощо), розподіляються між стейкерами у формі $BGT.

Крім того, процес коригування емісії для кожного стейканого активу може ефективно використовувати хабар, надаючи можливості для активної участі в управлінні.

5. Управління Berachain

Berachain не обмежується екосистемою, що працює виключно на своїх нативних токенах, вона також передбачає структуру, яка виплачує емісію $BERA користувачам, які забезпечують ліквідність, використовуючи зовнішні активи.

Тому управління Berachain включає додаткові ролі щодо того, як керувати та використовувати зовнішні активи на рівні протоколу, окрім загальних питань прийняття рішень:

Текстові пропозиції: Пропозиції, які не застосовуються до протоколу автоматично після затвердження (наприклад, запити на бюджет).
Пропозиції Gauge: Пропозиції для внесення в білий список нових постачальників ліквідності для отримання емісії $BGT, що дозволяє валідаторам обирати їх.
Пропозиції Collateral: Пропозиції для внесення в білий список нових токенів для торгівлі на BEX через мапінг з $HONEY.
Ринкові пропозиції: Пропозиції щодо дозволу торгівлі обгорнутими токенами на BEX.

Крім того, процес коригування ваг емісії для конкретних активів може використовувати хабар, що потенційно підвищує динамічність управління та збільшує попит на $BGT. У цьому контексті Berachain оголосила про партнерство з Redacted Cartel, який підтримує ринок хабарів Frax, що вказує на намір підтримати ринок хабарів на рівні протоколу.

6. Посібник для тестмережі Berachain Artio

11 січня була запущена тестмережа Berachain Artio, що дозволяє користувачам випробувати сім основних продуктів, які є основою екосистеми Berachain, без участі зовнішніх активів.

[Основні продукти]

Faucet: Кран, з якого можна отримати тестові $BERA кожні 8 годин.
BEX: Нативний DEX Berachain для обміну активів або надання ліквідності.
BGT Station: Служить форумом управління для участі в управлінні шляхом стейкінгу $BGT або конвертації в$ BERA.
Honey: Дозволяє карбувати нативний стейблкоїн Berachain $HONEY. Наразі підтримує обмін з$ stgUSDC, але в майбутньому підтримуватиме карбування з використанням різноманітних стейблкоїнів.
BEND: Нативний протокол позик Berachain. Наразі ви можете отримати позики в $HONEY на основі$ BTC, $ETH. Позичання між однаковими активами неможливе ($ HONEY ↔ $HONEY).
Beratrail: Блокчейн-ескплорер, подібний до Etherscan.
BERPS: Біржа деривативів Berachain, яка підтримує торгівлю з важелем перпетуальних контрактів $BTC,$ ETH, $ATOM,$ TIA (до 100x).

[Як додати тестмережу]

Перед участю в тестмережі вам потрібно додати тестмережу Berachain Artio у ваш metamask.

Назва мережі: Berachain Artio
URL RPC:
Chain ID: 80085
Символ валюти: BERA
URL блок-ескплорера:

[Діяльність]

Після додавання тестмережі користувачі можуть брати участь у наступній діяльності.

Отримати тестові $BERA з Faucet (додаткові$ BERA можна отримати з крана 0xhoneyjay).
Обміняти $stgUSDC на BEX та карбувати$ HONEY на Honey.
Забезпечити $HONEY LP на BEX.
Внести $HONEY,$ BTC, $ETH на BEND, де як застава для позичання$ HONEY потрібні $BTC та$ ETH.
Внести $HONEY у$ bHONEY на BERPS.
Делегувати видобутий $BGT або конвертувати його в$ BERA на станції BGT Station.

Існує чотири обмежені способи отримання $BGT у вищевказаному процесі.

Забезпечення $HONEY LP на BEX - Хоча всього працює 8 пулів, тільки 4 пули видають винагороди$ BGT.
Внесення $HONEY на BEND.
Внесення $HONEY у сховище (vault)$ bHONEY на BERPS.
Делегування $BGT, отриманого методами 1, 2 та 3, валідатору на станції BGT Station.

Через партнерство з Galxe, платформою Web3 Credential, надаються місії, що свідчить про те, що використання тестмережі буде чудовою можливістю відчути концепцію Proof of Liquidity від Berachain та відчути загальний брендинг, що втілює унікальну культуру Berachain.

6.1. Раннє зростання екосистеми через Build a Bera

17 січня Berachain офіційно оголосила про свою інкубаційну програму Build a Bera. Ця ініціатива спрямована на залучення стартапів з різних секторів, включно з DeFi, геймінгом, social-fi та DePIN, до екосистеми на рівні команд. Перша партія представить п’ять проєктів, які отримають підтримку через стартове фінансування, менторство та нетворкінг, щоб забезпечити успішну інтеграцію в екосистему.

Berachain вважає, що діяльність з управління, наприклад включення активів у білий список або отримання прав на емісію, буде вирішальною. Очікується, що ці проєкти значно виграють від цього, прямо чи опосередковано, особливо на ранніх етапах, коли повноваження основної команди в прийнятті рішень є значними.

7. Висновки

Використовуючи міцну базу спільноти Berachain, існують проєкти, які або готуються до запуску, або вже запустилися на інших ланцюжках. Оскільки ці розрізнені спільноти сходяться на одному ланцюжку, Berachain вважає, що може зростати швидше порівняно з іншими протоколами.

Berachain, із своїм грайливим дизайном веб-сайту, що прокручується вгору, ніби бажаючи, щоб її нативний токен, $BERA, рухався лише вгору ("Up Only"), експериментує з новою концепцією під назвою Proof of Liquidity поряд зі своєю сильною спільнотою. Майбутнє Berachain, що привертає значну увагу через запуск тестнету, обіцяє бути цікавим. Рекомендується уважно стежити за їхнім прогресом.

Ooga Booga! 🐻

References

Berachain docs
Bong Bears, Introducing Bonga Bera Pro
moyed, [Research] 베라체인을 소개합니다.
The Honey Jar, Berachain, Cults and the Dawn of The Honey Jar
kedi.eth (⛓️,🐻,🐈⬛), Bullish on Berachain Part I: The Future of MemeFi
The Honey Jar, Bonga Bera 101
Sooper, Wait, It's Real? What is Berachain?