토큰화된 금이란 무엇인가요?

ทองคำทองคำแท่งเป็นการแปลงทองคำจริงให้เป็นโทเค็นดิจิทัล โดยปกติ 1 โทเค็นมีค่าเท่ากับทองคำจริง 1 ออนซ์หรือน้ำหนักที่กำหนด
สามารถแบ่งกรรมสิทธิ์เป็นหน่วยย่อยทศนิยมได้ ทำให้สามารถลงทุนในทองคำด้วยเงินจำนวนน้อยโดยไม่ต้องซื้อแท่งทองที่มีราคาสูง
เป็นวิธีที่ผสมผสานความมั่นคงของสินทรัพย์ทองคำเข้ากับความรวดเร็วและความสะดวกในการซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมงของตลาดเครื่องมือดิจิทัล

บทนำ

ทองคำได้รับความนิยมมาเป็นเวลาหลายพันปีในฐานะเครื่องมือในการรักษาความมั่งคั่ง โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจไม่มั่นคง ทองคำมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์หลบภัย อย่างไรก็ตาม การถือครองทองคำจริงอาจเป็นเรื่องที่ยุ่งยาก เนื่องจากมีน้ำหนักหนัก ย้ายที่ได้ลำบาก และต้องการพื้นที่เก็บรักษาที่ปลอดภัย นอกจากนี้ การซื้อแท่งทองคำ (Gold Bar) นั้นมีราคาสูงเกินกว่าที่หลายคนจะเข้าถึงได้

ทองคำทองคำแท่งมีจุดประสงค์เพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้โดยการนำทองคำขึ้นสู่บล็อกเชน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับสินทรัพย์ในโลกแห่งความจริง (Real World Assets - RWA) โดยการสร้างเวอร์ชันดิจิทัลของแท่งทองหรือเหรียญทองจริง ตลาดนี้กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็วเนื่องจากผู้คนจำนวนมากต้องการความปลอดภัยของทองคำโดยไม่ต้องกังวลเรื่องการจัดเก็บ

ทองคำทองคำแท่งคืออะไร?

ทองคำทองคำแท่งคือโทเค็นดิจิทัลบนบล็อกเชนที่แทนความเป็นเจ้าของทองคำจริง โทเค็นเหล่านี้มักทำงานคล้ายกับสเตเบิลคอย แต่แตกต่างตรงที่ราคาจะผูกกับราคาทองคำแทนที่จะเป็นดอลลาร์สหรัฐ

โดยทั่วไปแล้ว 1 โทเค็นจะมีค่าเท่ากับปริมาณทองคำที่กำหนด เช่น 1 ทรอยออนซ์ (ประมาณ 31.1 กรัม) หรือ 1 กรัม ทองคำจริงจะถูกเก็บรักษาไว้ในตู้นิรภัยที่มีความปลอดภัยสูงของผู้รับฝาก (บริษัทที่รับผิดชอบด้านความปลอดภัย) เนื่องจากโทเค็นเหล่านี้มีอยู่บนบล็อกเชนอย่าง BSC หรือ Ethereum คุณจึงสามารถส่งมอบให้เพื่อน ซื้อขาย หรือใช้งานในแอปพลิเคชันทางการเงินได้เช่นเดียวกับคริปโทเคอเรนซีชนิดอื่น

หลักการทำงาน

กระบวนการทำให้ทองคำเป็นโทเค็นโดยทั่วไปจะผ่านขั้นตอนหลักสามขั้นตอนดังนี้

การรับฝาก: ผู้ออกจะซื้อทองคำจริง (เป็นแท่งหรือเหรียญ) และนำไปเก็บไว้ในตู้นิรภัยที่มีการประกันภัยเพื่อรับประกันว่าโทเค็นดิจิทัลนั้นสนับสนุนด้วยมูลค่าในโลกแห่งความจริง
การดิจิทัลและการออกโทเค็น: ผู้ออกจะใช้สัญญาอัจฉริยะในการออกโทเค็นดิจิทัลบนบล็อกเชน จำนวนโทเค็นที่ออกต้องสอดคล้องกับปริมาณทองคำที่ถือครองไว้เป็นสำรอง (เช่น ถือทองไว้ 100 ออนซ์ จะออกโทเค็น 100 ตัว)
การตรวจสอบและการพิสูจน์: เพื่อรักษาความไว้วางใจ ผู้ออกที่มีชื่อเสียงดีจะให้บริษัทตรวจสอบบัญชีจากภายนอกตรวจสอบว่าปริมาณทองคำในตู้นิรภัยตรงกับปริมาณโทเค็นที่หมุนเวียนอยู่หรือไม่ บางโปรเจกต์ใช้เครือข่ายออราเคルอย่าง Chainlink เพื่อให้หลักฐานการมีสำรอง (Proof of Reserves - PoR) เพื่อความโปร่งใสบนเชน

เมื่อผู้ใช้ต้องการถอนเงินลงทุน พวกเขาสามารถขายโทเค็นในตลาดซื้อขาย หรือในบางกรณีแลกโทเค็นกับผู้ออกเพื่อรับทองคำจริง (มีเงื่อนไขขั้นต่ำและค่าธรรมเนียม) ในขั้นตอนนี้ โทเค็นดิจิทัลนั้นจะถูกเบิร์น (ทำลาย) เพื่อรักษาอัตราส่วนเพกก์ 1:1 (การผูกมูลค่า)

ข้อดีของทองคำทองคำแท่ง

การเข้าถึงและการแบ่งกรรมสิทธิ์: แท่งทองคำจริงมีราคาแพงถึงหลายพันดอลลาร์ การทองคำแท่งทำให้สามารถแบ่งเป็นหน่วยย่อยทศนิยมและถือครองได้ ทำให้ใครก็ตามที่มีสมาร์ทโฟนสามารถลงทุนในทองคำได้
สภาพคล่องและประสิทธิภาพตลอด 24 ชั่วโมง: ตลาดทองคำแบบดั้งเดิมจะเปิดเฉพาะเวลาทำการของธนาคารและอาจใช้เวลาหลายวันในการยืนยันการซื้อขาย ในทางตรงกันข้าม ทองคำทองคำแท่งสามารถซื้อขายได้ทันทีตลอดเวลาในตลาดซื้อขายเครื่องมือดิจิทัลที่เปิดทำการตลอด 24/7
ความโปร่งใสและความปลอดภัย: เทคโนโลยีบล็อกเชนมอบบันทึกความเป็นเจ้าของที่ไม่สามารถแก้ไขได้ เมื่อรวมกับการตรวจสอบประจำและหลักฐานการมีสำรอง นักลงทุนสามารถยืนยันความถูกต้องของสินทรัพย์ได้ง่ายกว่าสินค้าทองคำแบบกระดาษบางชนิดในตลาดดั้งเดิม
การใช้งานใน DeFi: แตกต่างจากทองคำจริงที่นอนหลับในตู้นิรภัย ทองคำทองคำแท่งสามารถนำไปใช้ประโยชน์ได้ ทั้งใช้เป็นหลักประกันในการกู้ยืมผ่านโปรโตคอล DeFi หรือเพิ่มลงในสระสภาพคล่อง (Liquidity Pool) เพื่อรับดอกผล ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการใช้สินทรัพย์

ตัวอย่างที่น่าสนใจ

Tether Gold (XAUt): ออกโดยบริษัทเดียวกับที่สร้าง USDT แต่ละโทเค็นติดตามราคาทองคำ 1 ทรอยออนซ์ตามมาตรฐาน London Good Delivery ทองคำถูกเก็บไว้ในตู้นิรภัยในสวิตเซอร์แลนด์
Paxos Gold (PAXG): ออกโดย Paxos Trust Company และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของรัฐบาลนิวยอร์ก แต่ละโทเค็นสนับสนุนโดยทองคำ 1 ออนซ์ที่เก็บไว้ในตู้นิรภัยของ Brink's ในนิวยอร์ก

ความเสี่ยงและข้อจำกัด

แม้ทองคำทองคำแท่งจะเป็นนวัตกรรมใหม่ แต่คุณควรตระหนักถึงความเสี่ยงดังต่อไปนี้

ความเสี่ยงด้านการรับฝาก: แตกต่างจากบิตคอยน์ที่ไม่ต้องพึ่งพาความไว้วางใจ ทองคำทองคำแท่งผู้ถือโทเค็นต้องเชื่อมั่นว่าผู้ออกถือครองทองคำจริงและจะทำหน้าที่ในการแลกเปลี่ยนคืนตามสัญญา หากผู้ออกล้มละลายหรือบริหารจัดการสำรองอย่างไม่มีประสิทธิภาพ มูลค่าโทเค็นอาจลดลง
ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: เช่นเดียวกับตลาดเครื่องมือดิจิทัลโดยรวม กฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับสเตเบิลคอยและ RWA ยังคงอยู่ระหว่างการพัฒนา การเปลี่ยนแปลงทางกฎหมายอาจส่งผลต่อการออกโทเค็นหรือการซื้อขาย
สภาพคล่องของตลาด: แม้จะอยู่ในช่วงการเติบโต แต่สภาพคล่องของทองคำทองคำแท่งในตลาดซื้อขายเครื่องมือดิจิทัลยังต่ำกว่าตลาดทองคำสดในระดับโลกที่มีขนาดใหญ่
ค่าธรรมเนียม: คุณต้องตรวจสอบค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบนบล็อกเชน (ค่า Gas) และค่าธรรมเนียมการจัดเก็บและบริหารจัดการทองคำที่ผู้ออกอาจเรียกเก็บ

สรุป

ทองคำทองคำแท่งทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเศรษฐกิจดิจิทัล นี่คือการอัปเกรดทองคำให้ทันสมัย ซึ่งเป็นทางเลือกที่ยอดเยี่ยมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการปกป้องสินทรัพย์จากภาวะเงินเฟ้อโดยไม่ต้องเครียดเรื่องการเก็บรักษาแท่งทองจริง คาดว่าเมื่อเทคโนโลยีสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับสินทรัพย์ในโลกแห่งความจริง (RWA) พัฒนาไปอีก ในอนาคตจะมีปริมาณการซื้อขาย เครื่องมือความโปร่งใส และผู้คนที่ใช้โทเค็นฐานทองคำมากยิ่งขึ้น