온체인 데이터 분석 입문하기
주식 시장에서 기업의 가치를 판단할 때 재무제표를 보듯이, 크립토 시장에는 온체인(On-chain) 데이터라는 중요한 판단 기준이 있습니다. 온체인 데이터란 블록체인상에서 발생하는 모든 거래 기록, 지갑의 자금 이동, 채굴 활동 등을 의미합니다.
- ข้อมูลนี้คือการวิเคราะห์บันทึกธุรกรรมทั้งหมดและการไหลเวียนของเงินทุนบนบล็อกเชน เพื่อเข้าใจพฤติกรรมจริงของผู้เข้าร่วมตลาดและการเคลื่อนไหวของ "วาฬ" ซึ่งแสดงภาพสถานการณ์ตลาดที่เป็นพื้นฐานมากกว่ากราฟราคาที่เรียบง่าย
- เราสามารถทำนายการเปลี่ยนแปลงของราคาได้จาก 'ปริมาณการฝากและถอนจากเอ็กซ์เชนจ์' ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายและแรงซื้อ, 'จำนวนแอดเดรสที่ใช้งานอยู่' ซึ่งแสดงความต้องการจริงของเครือข่าย และ 'อัตราแฮช' ซึ่งวัดใจของผู้ขุดและช่วงก้นบึ้งของตลาด
- การใช้เครื่องมืออย่าง Etherscan เพื่อตรวจสอบสถานะการโอนสินทรัพย์ของคุณเอง (สำเร็จ/รอ/ล้มเหลว) และเส้นทางการเคลื่อนย้ายโดยตรง รวมถึงการตรวจสอบค่า Gas และการติดตามวอลเล็ตของวาฬ จึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการจัดการสินทรัพย์อย่างโปร่งใส
ข้อมูลออนเชน (On-chain data) คืออะไร?
เช่นเดียวกับการดูงบการเงินเพื่อประเมินมูลค่าบริษัทในตลาดหุ้น ตลาดคริปโตก็มีเกณฑ์สำคัญที่เรียกว่าข้อมูลออนเชน (On-chain data) ข้อมูลออนเชนหมายถึงบันทึกธุรกรรมทั้งหมด การโอนย้ายเงินทุนในวอลเล็ต และกิจกรรมการขุดที่เกิดขึ้นบนบล็อกเชน
ข้อมูลนี้มีความโดดเด่นตรงที่ใครก็ตามสามารถเข้ามาดูได้เนื่องงจากความโปร่งใสของบล็อกเชน หากกราฟแสดงผลลัพธ์ของราคาอย่างเดียว ข้อมูลออนเชนจะแสดงให้เห็นพฤติกรรมจริงของผู้เข้าร่วมตลาดและการไหลเวียนของเงินทุน ดังนั้น การใช้ประโยชน์จากข้อมูลนี้ให้เกิดประโยชน์จะช่วยให้เราจับสัญญาณการสะสมหรือการขายของวาฬ (ผู้ถือครองจำนวนมาก) ได้ ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมากในการวางกลยุทธ์การลงทุน
3 ตัวชี้วัดหลักที่เตือนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาล่วงหน้า
ก่อนที่ราคาจะขยับจริง ข้อมูลบล็อกเชนมักจะส่งสัญญาณเตือนล่วงหน้า นี่คือตัวชี้วัดที่เป็นตัวแทนที่นักลงทุนมือใหม่ควรให้ความสนใจที่สุดสามประการ
ประการแรกคือ ปริมาณการฝากและถอนสุทธิจากเอ็กซ์เชนจ์ (Exchange Netflow) จำนวนเหรียญที่เข้าและออกจากวอลเล็ตของเอ็กซ์เชนจ์แสดงให้เห็นแรงซื้อและแรงขายที่อาจเกิดขึ้นในตลาด
- การเพิ่มขึ้นของปริมาณการฝาก (Inflow): การย้ายเหรียญที่เคยเก็บไว้ในวอลเล็ตส่วนตัวไปยังเอ็กซ์เชนจ์มีแนวโน้มสูงที่จะเป็นสัญญาณว่ากำลังเตรียมขาย ซึ่งอาจกลายเป็นแรงกดดันในการขายและก่อให้เกิดปัจจัยที่ทำให้ราคาลดลง
- การเพิ่มขึ้นของปริมาณการถอน (Outflow): ในทางกลับกัน การย้ายเหรียญที่ซื้อจากเอ็กซ์เชนจ์ไปยังวอลเล็ตส่วนตัวหรือโคลด์วอลเล็ต (Cold Wallet) มักถูกตีความว่าเป็นเจตจำนงที่จะถือครองในระยะยาว เรามองว่าเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อการขึ้นราคาเนื่องจากปริมาณที่หมุนเวียนในตลาดลดลง
ประการที่สองคือ จำนวนแอดเดรสที่ใช้งานอยู่ (Active Addresses) หมายถึงจำนวนวอลเล็ตที่มีการใช้งานอย่างน้อยหนึ่งครั้ง ไม่ว่าจะเป็นการฝากหรือถอนในช่วงเวลาที่กำหนด สามารถเข้าใจได้ง่ายว่าคล้ายกับแนวคิดของผู้ใช้งานประจำวัน (DAU) ในหุ้นหรือบริการแอปพลิเคชัน
- การเพิ่มขึ้นของจำนวนแอดเดรสที่ใช้งานอยู่เป็นสัญญาณที่ดีที่แสดงว่าปริมาณการใช้งานจริงและความต้องการของเครือข่ายบล็อกเชนนั้นๆ กำลังเพิ่มขึ้น
- อย่างไรก็ตาม คุณควรระมัดระวังหากราคาขึ้นแต่จำนวนแอดเดรสที่ใช้งานอยู่ลดลงอย่างรวดเร็ว สิ่งนี้อาจบ่งชี้ว่ามีทุนจำนวนน้อยกำลังดึงราคาขึ้นด้วยวิธีประดิษฐ์ และมักถูกตีความเป็นสัญญาณเตือนถึงการกลับรายการของเทรนด์
ประการที่สามคือ อัตราแฮช (Hashrate) สำหรับเหรียญ Proof of Work (PoW) อย่างบิตคอยน์ หมายถึงผลรวมของกำลังประมวลผลที่ใช้ในการรักษาเครือข่าย
- อัตราแฮชที่สูงหมายความว่าผู้ขุดกำลังเพิ่มการลงทุนแม้จะต้องแบกรับค่าไฟและต้นทุนอุปกรณ์ที่สูงมหาศาล กล่าวคือ มีความหมายในเชิงบวกที่พวกเขามั่นใจในการขึ้นราคาในระยะยาว
- ในทางกลับกัน หากอัตราแฮชร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงที่ราคาลดลง อาจเป็นช่วงของการยอมแพ้ของผู้ขุด (Capitulation) ที่ผู้ขุดล้มเลิกธุรกิจเพราะไม่คุ้มค่าที่จะขุด ในทางประวัติศาสตร์จุดนี้มักจะเป็นช่วงพื้นตลาด
วิธีใช้บล็อกเอ็กซ์พลอเรอร์ (Block Explorer)
เพื่อยืนยันว่าสินทรัพย์ของคุณถูกโอนอย่างปลอดภัยหรือไม่ คุณต้องเรียนรู้วิธีใช้บล็อกเอ็กซ์พลอเรอร์อย่าง Etherscan ให้เข้าใจ บล็อกเอ็กซ์พลอเรอร์ก็เหมือนกับช่องค้นหา Google ของบล็อกเชน
หลังจากโอนสินทรัพย์แล้ว ให้นำ TXID (รหัสธุรกรรม) ที่ออกโดยเอ็กซ์เชนจ์หรือที่อยู่วอลเล็ตของคุณเองใส่ลงในช่องค้นหา คุณจะสามารถดูสถานะปัจจุบันได้แบบเรียลไทม์
- หากขึ้นคำว่า Success แสดงว่าถูกบันทึกลงบนบล็อกเชนอย่างถูกต้อง หากยอดเงินในเอ็กซ์เชนจ์ยังไม่แสดง คุณควรติดต่อศูนย์บริการลูกค้าของเอ็กซ์เชนจ์ 'Pending' หมายถึงสถานะรอคอยที่การประมวลผลล่าช้าเนื่องจากเครือข่ายติดขัด และ 'Fail' หมายถึงการโอนล้มเหลวเช่นเนื่องจากค่า Gas ไม่เพียงพอ
- คุณต้องมีนิสัยในการตรวจสอบ 'From (ที่อยู่ผู้ส่ง)' และ 'To (ที่อยู่ผู้รับ)' ให้ถูกต้อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเกิดอุบัติเหตุโอนเงินผิด นี่คือวิธีที่แน่นอนที่สุดในการตรวจสอบว่าสินทรัพย์ไหลไปยังที่อยู่ใดจริงๆ
นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อติดตามว่าค่า Gas (ค่าธรรมเนียม) ที่คุณจ่ายอยู่ในระดับที่เหมาะสมหรือไม่ หรือใช้ติดตามว่าวาฬที่ถือครองเหรียญจำนวนมากกำลังเคลื่อนไหวสินทรัพย์อย่างไร
สรุป
หากการวิเคราะห์กราฟคือการทำนายอนาคตโดยอาศัยบันทึกในอดีต การวิเคราะห์ข้อมูลออนเชนคือการแซะเซาะพฤติกรรมปัจจุบันของผู้เข้าร่วมตลาด
ลองตรวจสอบข้อมูลวัตถุประสงค์อย่างสม่ำเสมอว่ามีเหรียญเข้ามาในเอ็กซ์เชนจ์มากเพียงใด และเครือข่ายมีความคึกคักเพียงใด คุณจะสามารถลงทุนอย่างมีสติโดยอาศัยข้อมูล โดยไม่ได้สั่นไหวไปตามข่าวหรือเสียงรบกวนในตลาด
