5가지 리스크 관리 전략
리스크 최소화는 대부분의 투자자와 트레이더에게 최우선 과제입니다. 리스크 감수 성향이 높더라도 투자의 위험 대비 수익을 따져보게 됩니다. 하지만 리스크 관리에는 단순히 덜 위험한 거래나 투자를 선택하는 것 이상의 의미가 있습니다.
- คำนวณขนาดการซื้อขายให้เหมาะสมเพื่อให้แม้จะเกิดการตัดขาดทุน คุณจะสูญเสียเพียงสัดส่วนเล็กน้อยของยอดเงินในบัญชีโดยรวม
- การกระจายการลงทุนที่แท้จริง คือการถือครองสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันต่ำ ตัวอย่างเช่น สเตเบิลคอยน์, ทองคำในรูปแบบโทเคน (RWA) หรือหุ้นแบบดั้งเดิม ซึ่งไม่ขยับตามราคาบิตคอยน์
- โอนสินทรัพย์ที่ถือครองระยะยาวไปเก็บไว้ที่ฮาร์ดแวร์วอลเล็ต ปฏิบัติตามกฎระเบียบ และใช้เฉพาะเว็บไซต์แลกเปลี่ยนที่โปร่งใสเพื่อลดความเสี่ยงในการจัดเก็บให้เหลือน้อยที่สุด
- หลีกเลี่ยงลิงก์ที่น่าสงสัย, ใช้วอลเล็ตแบบเบิร์น (วอลเล็ตชั่วคราว) เมื่อใช้งาน DeFi และเปิดใช้งาน 2FA แบบแอปพลิเคชันแทน SMS เพื่อปกป้องตัวเองจากการแฮ็ก
บทนำ
การลดความเสี่ยงเป็นหัวข้อสำคัญอันดับต้นๆ สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ แม้แต่ผู้ที่มีความเอนเอียงในการรับความเสี่ยงสูงก็ต้องพิจารณาผลตอบแทนเทียบกับความเสี่ยงของการลงทุนอยู่ดี อย่างไรก็ตาม การจัดการความเสี่ยงมีความหมายมากกว่าแค่การเลือกทำธุรกรรมหรือการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าเท่านั้น
ความสำคัญของการจัดการความเสี่ยง
เป็นที่รู้จักกันดีว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงเมื่อเทียบกับช่องทางการลงทุนอื่นๆ ที่นักลงทุนทั่วไปสามารถเข้าถึงได้ ซึ่งแตกต่างจากตลาดแบบดั้งเดิม ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเปิดทำการ 24 ชั่วโมง และเผชิญกับความเสี่ยงเฉพาะตัว เช่น การล้มละลายของเว็บไซต์แลกเปลี่ยน, การประยุกต์ใช้สัญญาอัจฉริยะในทางที่ผิด, หรือการแฮ็กบริดจ์
ดังนั้น การนำบรรทัดฐานและกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่มีความแข็งแกร่งมาใช้จึงมีความสำคัญเพื่อลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากความเสี่ยงเหล่านี้ นี่คือขั้นตอนสำคัญที่จำเป็นต่อการเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จและมีความรับผิดชอบ
มาดูกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง 5 ข้อที่สามารถช่วยให้พอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณปลอดภัยขึ้น
กลยุทธ์ที่ 1: กฎ 1%
กฎ 1% เป็นกลยุทธ์ที่เรียบง่าย คือ ไม่ให้กระทบความเสี่ยงต่อเงินทุนทั้งหมดมากกว่า 1% ในการลงทุนหรือซื้อขายครั้งเดียว อย่างไรก็ตาม มือใหม่หลายคนมักสับสนระหว่างยอดเงินที่เสี่ยงกับขนาดของพอซิชัน
สมมติว่าคุณลงทุน 10,000 ดอลลาร์ การปฏิบัติตามกฎ 1% หมายความว่าคุณไม่ควรสูญเสียมากกว่า 100 ดอลลาร์ในการซื้อขายครั้งเดียว มันไม่ได้หมายความว่าคุณซื้อบิตคอยน์มาเพียง 100 ดอลลาร์
แต่อย่างใด คุณต้องคำนวณขนาดของพอซิชันตามจุดตัดขาดทุน (Stop-Loss) ลองมาดูตัวอย่างกัน
- คุณต้องการซื้อบิตคอยน์ (BTC)
- จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค จุดที่ทำให้สัญญาณไม่ถูกต้อง (จุดตัดขาดทุน) อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน 5%
- หากราคาลดลง 5% และคุณต้องการสูญเสียเพียง 100 ดอลลาร์ (1% ของบัญชี) ขนาดพอซิชันทั้งหมดควรอยู่ที่ 2,000 ดอลลาร์
- การคำนวณ: 2,000 ดอลลาร์ (พอซิชัน) x 5% (การขาดทุน) = 100 ดอลลาร์ต่อความเสี่ยง
การใช้วิธีนี้ช่วยให้คุณสามารถเข้าพอซิชันที่ใหญ่ขึ้นได้ ในขณะที่ควบคุมความเสี่ยงของบัญชีจริงให้อยู่ในเฟรมที่เข้มงวด
กลยุทธ์ที่ 2: การตั้งจุดตัดขาดทุนและจุดถอกกำไร
คำสั่งตัดขาดทุน (Stop-Loss) คือการกำหนดราคาสินทรัพย์ที่จะให้ปิดพอซิชัน ราคาตัดขาดทุนจะถูกตั้งไว้ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน และเมื่อถูกกระตุ้น มันจะช่วยป้องกันการขาดทุนที่รุนแรงขึ้น
ในทางกลับกัน คำสั่งถอกกำไร (Take-Profit) ทำงานในทิศทางตรงข้าม โดยจะกำหนดราคาที่คุณต้องการปิดพอซิชันเพื่อยืนยันกำไรที่เกิดขึ้นแล้ว
คุณต้องระวังปัญหาสไลดเดจ (Slippage) และช่องว่างราคาที่ไม่คาดคิด ตัวอย่างเช่น ในสถานการณ์แฟลชแครช (Flash Crash) ราคาอาจร่วงลงอย่างรวดเร็วจาก 100 ดอลลาร์ไปเป็น 90 ดอลลาร์ ซึ่งอาจทำให้ข้ามจุดตัดขาดทุนที่ตั้งไว้ที่ 99 ดอลลาร์ไป การบรรเทาปัญหานี้สามารถทำได้โดยหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจที่สูงมาก เพราะหากใช้เลเวอเรจสูง คุณอาจถูก Liquidate ก่อนที่คำสั่งตัดขาดทุนจะทำงานทัน
การตั้งขีดจำกัดเหล่านี้ล่วงหน้าดีกว่าการตัดสินใจในช่วงเวลาที่อารมณ์ขัดแย้งกัน อาจดูแปลกที่จะคิดเรื่องคำสั่งถอกกำไรเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการความเสี่ยง แต่อย่าลืมว่ายิ่งคุณเลื่อนการถอกกำไรออกไป ความเสี่ยงที่ตลาดจะขยับตัวไปในทิศทางเสียประโยชน์ต่อพอซิชันของคุณก็ยิ่งมากขึ้น
กลยุทธ์ที่ 3: การกระจายการลงทุนและการทำเฮจ (Hedging)
การกระจายพอร์ตโฟลิโอเป็นหนึ่งในเครื่องมือยอดนิยมที่ใช้ลดความเสี่ยงโดยรวม แต่ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล สินทรัพย์ต่างๆ มีความสัมพันธ์กันในระดับสูง หากบิตคอยน์ร่วง อัลต์คอยน์ (Altcoin) ส่วนใหญ่ก็มีแนวโน้มที่จะร่วงลงหนักกว่า ดังนั้น การซื้ออัลต์คอยน์เก็งกำไร 10 ชนิดจึงไม่ใช่การกระจายการลงทุนในเชิงที่แท้จริง
การกระจายการลงทุนที่แท้จริงคือการถือครองสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวโดยไม่ขึ้นกับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งอาจรวมถึง:
- สเตเบิลคอยน์ (Stablecoins): การถือไว้บางส่วนของพอร์ตโฟลิโอเป็นสเตเบิลคอยน์ (หรือเงินสด) ช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความผันผวนและรอโอกาสซื้อในราคาต่ำ
- สินทรัพย์ที่พันกับสินทรัพย์ในโลกแห่งความจริง (RWA): เช่น ทองคำหรือพันธบัตรรัฐบาลในรูปแบบโทเคน
- สินทรัพย์การเงินแบบดั้งเดิม (TradFi): หุ้น, อสังหาริมทรัพย์ หรือพันธบัตร
การทำเฮจ (Hedging) เป็นกลยุทธ์ที่ซับซ้อนขึ้นเล็กน้อย สมมติว่าคุณคาดการณ์ว่าราคาบิตคอยน์จะลดลง ดังนั้นคุณจึงเปิดสัญญาฟิวเจอร์สขาย BTC เพื่อป้องกันความเสี่ยงนี้ หากราคาบิตคอยน์ลดลง กำไรจากพอซิชัน Short จะชดเชยการสูญเสียในพอร์ตโฟลิโอของคุณ
อย่างไรก็ตาม การซื้อขายฟิวเจอร์สมาพร้อมกับความเสี่ยงในการถูก Liquidate และค่าธรรมเนียมการทุน (Funding Fees) สำหรับมือใหม่ วิธีเฮจที่ปลอดภัยที่สุดคือการขายสินทรัพย์ดิจิทัลบางส่วนออกไปแล้วแปลงเป็นเงินสดหรือสเตเบิลคอยน์
กลยุทธ์ที่ 4: ความเสี่ยงในการจัดเก็บ (Custody Risk)
การล่มสลายของบริษัทขนาดใหญ่อย่าง FTX หรือ Celsius เป็นการเตือนใจถึงความสำคัญของความเสี่ยงด้านการจัดเก็บ การวางเงินไว้ที่เว็บไซต์แลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) นั้นเท่ากับการเป็นเจ้าหนี้ที่ไม่มีหลักประกันโดยพื้นฐาน
ในการจัดการความเสี่ยงนี้ คุณควรเลือกแพลตฟอร์มที่มีชื่อเสียงดี ค้นหาเว็บไซต์แลกเปลี่ยนที่มีประวัติยืนยันและปฏิบัติตามกฎระเบียบอย่างเข้มงวด อีกทางเลือกหนึ่งคือโอนสินทรัพย์ที่ต้องการถือครองระยะยาวไปยังฮาร์ดแวร์วอลเล็ต และเหลือเงินไว้ในเว็บไซต์แลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เพียงพอสำหรับการซื้อขายเท่านั้น
อีกทางเลือกหนึ่งคือการใช้บริการวอลเล็ตแบบกึ่งกลาง (non-custodial) ซึ่งช่วยให้คุณควบคุมเงินทุนของคุณเองได้อย่างสมบูรณ์ ในขณะที่ยังคงใช้บริการและตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้
กลยุทธ์ที่ 5: ความปลอดภัยทางปฏิบัติ (Operational Security)
ความปลอดภัยทางปฏิบัติมีความสำคัญอย่างยิ่ง แม้ว่าคุณจะมีกลยุทธ์การซื้อขายที่ดีเพียงใด แต่หากถูกแฮ็กหรือโดนหลอกลวง คุณอาจสูญเสียทุกอย่างได้ โปรดระวังสิ่งต่อไปนี้:
- ความเสี่ยงฟิชชิ่ง (Phishing Risk): อย่าคลิกลิงก์จากอีเมลหรือ DM ที่แอบอ้างเป็นการแจกจ่ายฟรี (Airdrop) หรือการแจ้งเตือนความปลอดภัย หากมีความสงสัย ให้เลือกวิธีที่ปลอดภัยโดยตรวจสอบข่าวสารผ่านช่องทางอย่างเป็นทางการ เพื่อป้องกันความผิดพลาด ควรเก็บหน้าเว็บที่ถูกต้องและเข้าบ่อยไว้ในรายการโปรด
- สัญญาอัจฉริยะที่เป็นอันตราย: ระวังสัญญาอัจฉริยะที่คุณอนุมัติ เมื่อโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi ใหม่หรือที่มีความเสี่ยง ให้ใช้วอลเล็ตแบบเบิร์น (Burner Wallet)
- 2FA: ใช้แอปพลิเคชันยืนยันตัวตน (เช่น Google OTP) หรือฮาร์ดแวร์คีย์ (เช่น YubiKey) เสมอสำหรับความปลอดภัยของเว็บไซต์แลกเปลี่ยน ควรระวังการใช้ 2FA แบบ SMS เนื่องจากมีความเสี่ยงต่อการโจมตีแบบสลับซิมการ์ด (SIM Swapping)
สรุป
การจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมต้องอาศัยมากกว่าการดูกราฟราคาเพียงอย่างเดียว มันประกอบด้วยการปกป้องคีย์ส่วนตัว, การเข้าใจความเสี่ยงของสัญญาอัจฉริยะ, และการตั้งขนาดพอซิชันที่เหมาะสมเพื่อให้รอดพ้นจากความผันผวนของตลาด
