Análise On-Chain: Dados Essenciais e Monitoramento de Fluxos

• Esta análise examina todos os registros de transações e fluxos de fundos na blockchain para entender o comportamento real dos participantes e os movimentos das 'baleias'. Os dados mostram a situação essencial do mercado, indo além de gráficos de preços simples.
• O 'fluxo líquido de exchanges' sugere pressão de venda ou compra, o 'número de endereços ativos' revela a demanda real da rede e o 'hashrate' indica o sentimento dos mineradores e o fundo do mercado, permitindo prever flutuações de preços.
• Usar ferramentas como o Etherscan para verificar diretamente o status das transferências (sucesso/pendente/falha) e o caminho dos fundos é essencial. O gerenciamento transparente de ativos inclui a verificação de taxas de gás e o rastreamento de carteiras de baleias.

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O que são dados On-chain?

Assim como avaliamos o valor de uma empresa no mercado de ações olhando demonstrações financeiras, no mercado de criptomoedas temos um critério importante: os dados on-chain. Dados on-chain referem-se a todos os registros de transações, movimentos de fundos em carteiras e atividades de mineração que ocorrem na blockchain.

Este dado tem a característica de ser acessível a qualquer pessoa, graças à transparência da blockchain. Se um gráfico mostra meramente o resultado do preço, os dados on-chain exibem o comportamento real dos participantes e o fluxo de capital. Portanto, ao utilizá-los bem, podemos identificar sinais de acumulação ou distribuição por baleias (detentores de grandes volumes), o que ajuda muito a definir estratégias de investimento.

3 Indicadores chave que antecipam movimentos de preço

Antes que o preço se mova efetivamente, os dados da blockchain muitas vezes enviam sinais antecipados. Apresento os três indicadores mais representativos que investidores iniciantes devem observar.

Primeiro, o Fluxo Líquido de Exchanges (Exchange Netflow). Quanto moedas entram e saem das carteiras de exchanges mostra a pressão potencial de compra e venda no mercado.

• Aumento do Influxo (Inflow): Mover moedas de uma carteira pessoal para uma exchange geralmente sugere que o proprietário está preparando uma venda. Isso atua como pressão de venda potencial e pode ser um fator para queda de preço.
• Aumento do Efluxo (Outflow): Por outro lado, mover moedas compradas na exchange para uma carteira individual ou cold wallet é interpretado como intenção de holding a longo prazo. A redução do suprimento em circulação é vista como um sinal positivo para alta de preços.

Segundo, o Número de Endereços Ativos (Active Addresses). Refere-se ao número de carteiras que tiveram pelo menos uma atividade, como depósito ou saque, em um período específico. Pode-se entender como um conceito semelhante aos Usuários Ativos Diários (DAU) de ações ou serviços de aplicativos.

• O aumento no número de endereços ativos é um sinal saudável de que o uso e a demanda reais da rede blockchain estão aumentando.
• Contudo, se o preço sobe, mas o número de endereços ativos cai drasticamente, é preciso cautela. Isso pode indicar que um capital minoritário está inflando o preço artificialmente, sendo interpretado como um alerta de reversão de tendência.

Terceiro, o Hashrate. Para moedas de Prova de Trabalho (PoW) como o Bitcoin, refere-se à soma total da capacidade computacional para manter a rede.

• Um hashrate alto significa que os mineradores estão aumentando o investimento, apesar dos altos custos de eletricidade e equipamentos. Ou seja, tem um significado positivo: confiança na alta de preços a longo prazo.
• Por outro lado, se o hashrate cai drasticamente durante uma baixa de preços, pode ser uma fase de Rendição dos Mineradores (Capitulation), onde a inviabilidade econômica faz os mineradores desistirem. Historicamente, este momento costuma ser a fundação do mercado.

Como usar o Block Explorer

Para confirmar se seus ativos foram transmitidos com segurança, você deve aprender a usar um block explorer como o Etherscan. Um block explorer é como uma janela de busca do Google para a blockchain.

Após a transferência, ao inserir o TXID (ID de transação) emitido pela exchange ou seu próprio endereço de carteira na barra de pesquisa, você pode ver o status em tempo real.

• Se aparecer 'Success', significa que foi registrado corretamente na blockchain. Se o saldo da exchange não for atualizado, contate o suporte ao cliente. 'Pending' é um estado de espera onde o processamento está atrasado devido a congestão da rede, e 'Fail' indica falha na transação, como por falta de gás.
• É necessário o hábito de verificar com precisão o 'From (endereço de origem)' e o 'To (endereço de destino)'. Especialmente em casos de depósito incorreto, esta é a maneira mais definitiva de entender para onde os ativos fluíram efetivamente.

Além disso, pode-se usar para verificar se a taxa de gás (taxa de transação) que paguei foi adequada ou para rastrear como baleias que detêm grandes quantidades de uma moeda específica movem seus ativos.

Conclusão

Se a análise de gráficos prevê o futuro com base em registros passados, a análise de dados on-chain examina o comportamento atual dos participantes do mercado.

Verifique periodicamente dados objetivos, como quanto está entrando nas exchanges e quão ativa está a rede. Assim, você poderá investir com sabedoria baseada em dados, sem ser abalado por notícias ou ruídos do mercado.

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