Gestão de Risco em Cripto: Posicionamento e Segurança Operacional

Calcule o tamanho da posição para que, mesmo que um stop-loss seja acionado, você perca apenas uma pequena proporção do saldo total da conta.
A verdadeira diversificação envolve manter ativos com baixa correlação. Por exemplo, stablecoins que não se movem junto com o Bitcoin, ouro tokenizado (RWA) e ações tradicionais.
Minimize o risco de custódia movendo ativos de longo prazo para uma carteira de hardware, cumprindo regulamentos e utilizando apenas exchanges transparentes.
Proteja-se contra hacking evitando links suspeitos, usando uma carteira descartável (burner wallet) em DeFi e ativando 2FA baseado em aplicativo em vez de SMS.

Introdução

Minimizar riscos é a prioridade máxima para a maioria dos investidores e traders. Mesmo com alta tolerância ao risco, acabamos por avaliar o retorno em relação ao risco do investimento. No entanto, o gerenciamento de riscos vai além de simplesmente escolher operações ou investimentos menos arriscados.

A Importância do Gerenciamento de Riscos

É amplamente conhecido que os criptoativos estão entre as classes de ativos de mais alto risco acessíveis ao investidor comum. Ao contrário dos mercados tradicionais, o mercado de criptoativos opera 24 horas por dia e enfrenta riscos únicos, como falências de exchanges, exploração de contratos inteligentes e hacks de pontes.

Portanto, é crucial adotar práticas e estratégias sólidas de gerenciamento de riscos para reduzir a exposição a riscos potenciais. Este é também um passo essencial para se tornar um trader responsável e bem-sucedido.

Vamos examinar 5 estratégias de gerenciamento de riscos que podem ajudar seu portfólio de criptoativos.

Estratégia 1: A Regra de 1%

A regra de 1% é uma estratégia simples que consiste em não arriscar mais de 1% do seu capital total em um único investimento ou operação. Contudo, muitos iniciantes confundem o valor do risco com o tamanho da posição.

Supondo que você tenha 10.000 dólares para investir, seguir a regra de 1% significa não perder mais de 100 dólares em uma única operação. Não significa comprar apenas 100 dólares em Bitcoin.

Em vez disso, calcule o tamanho da posição com base no ponto de Stop-Loss. Vejamos um exemplo.

Você deseja comprar Bitcoin (BTC).
A análise técnica indica que o ponto de invalidação (stop-loss) está 5% abaixo do preço atual.
Para perder apenas 100 dólares (1% da conta) numa queda de 5%, o tamanho total da posição deve ser de 2.000 dólares.
Cálculo: 2.000 dólares (posição) x 5% (perda) = 100 dólares de risco.

Usando este método, você pode assumir posições maiores enquanto limita estritamente o risco real da conta.

Estratégia 2: Definir Stop-Loss e Take-Profit

Uma ordem de Stop-Loss define o preço do ativo no qual sua posição será encerrada. O preço de stop é definido abaixo do preço atual e, quando acionado, evita perdas maiores.

Uma ordem de Take-Profit funciona de forma oposta, definindo o preço para encerrar a posição e garantir lucros existentes.

Esteja atento ao slippage e a gaps inesperados. Por exemplo, em um flash crash, o preço pode cair drasticamente de 100 para 90 dólares, pulando o stop-loss definido em 99 dólares. Para mitigar isso, evite usar alavancagem alta. Com alavancagem alta, você pode ser liquidado antes que o stop-loss seja executado.

É melhor definir esses limites com antecedência, em vez de em momentos de alta emoção. Pode parecer estranho considerar ordens de take-profit como parte do gerenciamento de riscos, mas não se esqueça de que quanto mais você adia a realização do lucro, maior o risco de o mercado se mover contra a sua posição.

Estratégia 3: Diversificação e Hedge

A diversificação do portfólio é uma das ferramentas mais populares para reduzir o risco geral. No entanto, no mercado de criptoativos, a correlação entre os ativos é muito alta. Se o Bitcoin cair drasticamente, é provável que a maioria das altcoins caia ainda mais. Portanto, comprar 10 altcoins especulativas não é diversificação verdadeira.

A verdadeira diversificação significa possuir ativos que se movem de forma independente do mercado de criptoativos. Isso pode incluir:

Stablecoins: Manter parte do portfólio em stablecoins (ou dinheiro) permite evitar a volatilidade e aproveitar oportunidades de compra na baixa.
Ativos do Mundo Real (RWA): Ouro tokenizado ou títulos do governo.
Ativos das Finanças Tradicionais (TradFi): Ações, imóveis ou títulos.

O hedging é uma estratégia um pouco mais avançada. Suponha que você espere que o preço do Bitcoin caia e, para se proteger desse risco, você assina um contrato futuro de venda de BTC. Se o preço do Bitcoin cair, o lucro da posição short compensará a perda do portfólio.

No entanto, a negociação de futuros envolve riscos de liquidação e taxas de financiamento. Para iniciantes, a forma mais segura de hedge é simplesmente vender parte dos criptoativos para convertê-los em dinheiro ou stablecoins.

Estratégia 4: Risco de Custódia

O colapso de empresas gigantes como FTX e Celsius serviu como um lembrete da importância do risco de custódia. Manter fundos em uma exchange centralizada é essencialmente se tornar um credor sem garantia.

Para gerenciar esse risco, escolha plataformas com boa reputação. Procure exchanges com histórico comprovado e forte conformidade regulatória. Além disso, você pode mover ativos de longo prazo para uma carteira de hardware e deixar apenas o necessário para negociação na exchange centralizada.

Outra opção é usar serviços de carteira para manter o controle total de seus fundos enquanto utiliza os serviços do mercado de criptoativos.

Estratégia 5: Segurança Operacional

A segurança operacional é crucial. Por melhor que seja a sua estratégia de negociação, você pode perder tudo com um hack ou golpe. Tenha cuidado com o seguinte:

Risco de Phishing: Nunca clique em links de e-mails ou DMs que se passam por airdrops ou alertas de segurança. Se estiver em dúvida, escolha o caminho seguro e verifique as notícias diretamente pelos canais oficiais. É aconselhável adicionar às favoritos as páginas legítimas que você visita com frequência para evitar erros.
Contratos Maliciosos: Tenha cuidado com os contratos inteligentes que você aprova. Use uma carteira descartável (burner wallet) ao interagir com protocolos DeFi novos ou arriscados.
2FA: Use sempre um aplicativo de autenticação (como Google OTP) ou uma chave de hardware (como YubiKey) para a segurança da exchange. Tenha cuidado com o 2FA via SMS, que é vulnerável a ataques de troca de SIM.

Conclusão

Um gerenciamento de riscos adequado exige mais do que apenas observar gráficos de preços. Envolve proteger suas chaves privadas, entender os riscos de contratos inteligentes e definir tamanhos de posição apropriados para sobreviver à volatilidade do mercado.