Bitcoin i giełdy: zerwanie korelacji i implikacje

📊 Przez lata Bitcoin często poruszał się w tym samym kierunku co rynek akcji, a w szczególności indeks S&P 500. Gdy akcje rosły w okresach niskich stóp procentowych i silnego wzrostu gospodarczego (np. w 2021 i 2024 roku), Bitcoin oraz wiele altcoinów prosperowało. Gdy akcje spadały w czasach niepokoju, np. podczas agresywnych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, krypto zazwyczaj również traciło na wartości (np. w 2018 i 2022 roku).

📉 W listopadzie 2022 roku rosnące stopy procentowe i upadek giełdy FTX zepchnęły Bitcoina w dół do poziomu 15,7 tys. dolarów. Ten okres stanowił jeden z najsilniejszych przykładów załamania się kryptowalut w skali znacznie wyższej niż akcje.

🤯 Ale jak pokazuje ten wykres, ostatnie sześć miesięcy wykazało przedłużony okres tego zerwania korelacji. Od końca sierpnia złoto wzrosło o +51%, S&P 500 zyskał +7%, a Bitcoin spadł o -43%. Jest to najsłabsza korelacja między Bitcoinem a akcjami od chaosu pod koniec 2022 roku. Zamiast poruszać się w tandemie z akcjami, Bitcoin znacznie słabiej poradził sobie, podczas gdy tradycyjne rynki pozostały stabilne, a złoto prosperowało.

📈 Historycznie rzecz biorąc, gdy aktywo, które zazwyczaj jest skorelowane, odrywa się w tak drastyczny sposób, zazwyczaj nie pozostaje odłączone na zawsze. Rynki mają tendencję do rotacji, a przepływy kapitału przesuwają się wraz ze zmianą nastrojów i warunków makroekonomicznych. W długim terminie ten niezwykły rozkład przemawia za znacznym potencjałem wzrostowym Bitcoina i altcoinów. Jeśli BTC powróci do swojego historycznego wzorca śledzenia akcji podczas ekspansji gospodarczej (przy 3 obniżkach stóp procentowych w drugiej połowie 2025 roku), może mieć duże pole do nadrobienia zaległości.

👀 Monitoruj wahania cen w tych trzech sektorach i uważnie obserwuj tę korelację w nadchodzących tygodniach i miesiącach tutaj