Mechanizm Proof of Liquidity i model tri-token Berachain

1. Wstęp

Proof of Stake (PoS), który został ostatnio przyjęty jako najpopularniejszy mechanizm konsensusu w sieciach, ma tę cechę, że im więcej tokenów jest stakowanych w sieci, tym wyższe jest bezpieczeństwo.

Natywne tokeny sieci PoS służą jednak nie tylko do stakingowania, ale także do opłacania opłat transakcyjnych (gas fees) oraz jako waluta bazowa w ekosystemie. Prowadzi to do paradoksalnej struktury, w której wraz ze wzrostem wolumenu stakingowania maleje płynność i aktywność sieci ekosystemu DeFi (zdecentralizowane finanse).

Niedobór płynności powoduje wysoki poślizg (slippage) na zdecentralizowanych giełdach (DEX) i utrudnia rozwój różnych protokołów opartych na depozytach tokenów, co negatywnie wpływa na cały ekosystem. W rezultacie dzisiejsze protokoły ekosystemowe są zmuszane do przeprowadzania nadmiernych airdropów w celu zabezpieczenia płynności lub budowania własnych warstw 2 (Layer 2) lub łańcuchów aplikacji (appchains), co prowadzi do fragmentacji płynności i pogorszenia doświadczenia użytkownika w całej branży blockchain.

Nawet w głównej sieci Ethereum protokoły restakingu zyskały ostatnio na znaczeniu, a wskaźnik stakingowania ETH nadal rośnie, osiągając rekordowy poziom około 28%. Jednak średni dzienny koszt gazu wynosi około 5 Gwei, co wskazuje na malejący trend ruchu w sieci.

W strukturze PoS użytkownicy stoją przed binarnym wyborem: stakować ograniczoną płynność w sieci lub zdeponować ją w protokołach, a zachodzi zjawisko, w którym zachęty między walidatorami a protokołami nie są zgodne.

Chociaż wiele fundacji ostatnio dostrzegło powagę tego problemu i próbuje uzgodnić interesy poprzez granty, wsparcie techniczne i marketingowe dla protokołów przyczyniających się do ekosystemu, podejście to ma ograniczenia, ponieważ trudno jest odzwierciedlić opinie uczestników ekosystemu, takich jak użytkownicy sieci czy walidatorzy, i ostatecznie może prowadzić do centralizacji wokół fundacji.

Jeśli jednym z głównych ideałów blockchain jest stworzenie środowiska, które "nie może być złe" ("Can't be evil"), a nie只是 "nie bądź złym" ("Don't be evil"), potrzebna jest nowa próba systematycznego poprawienia dylematu płynności ekosystemu i bezpieczeństwa sieci inherentnego dla PoS. Berachain ma na celu rozwiązanie tych chronicznych problemów sieci opartych na PoS poprzez ustanowienie struktury, która może jednocześnie uzupełniać płynność i bezpieczeństwo sieci w ekosystemie dzięki tokenomice opartej na teorii gier.

W tym artykule przyjrzymy się mechanizmowi konsensusu i modelowi tokenomiki Berachain, skupiając się na unikalnej strukturze zachęt i ekosystemie powstałym dzięki nim.

2. Berachain: Przechwytywanie zarówno bezpieczeństwa sieci, jak i płynności ekosystemu

Berachain to sieciowa warstwa 1 (Layer 1) kompatybilna z EVM, zbudowana za pomocą BeaconKit, frameworka umożliwiającego konstruowanie konfigurowalnych środowisk wykonawczych EVM przy użyciu Cosmos SDK.

Ogólnie projekty blockchain ogłaszają białą księgę (whitepaper) zawierającą techniczną wizję zespołu deweloperskiego, budują społeczność poprzez różne kampanie i rekrutują potencjalnych użytkowników. W przeciwieństwie do tego, Berachain wywodzi się z projektu NFT o nazwie 'Bong Bears' i ze społeczności wokół niego utworzonej.

Bong Bears został uruchomiony w 2021 roku, gdy rynek NFT zyskiwał znaczną uwagę, i otrzymał wielką odpowiedź od społeczności popularnego wówczas projektu DeFi, Olympus DAO. Następnie air dropowali pochodne kolekcje NFT, takie jak The Bond Bears, The Boo Bears i The Baby Bears, dla posiadaczy Bong Bears, zapewniając korzyści obecnym posiadaczom i nieustannie rozszerzając społeczność.

W tamtym czasie termin Berachain był wspominany jak mem wewnątrz społeczności Bong Bears. Jednak deweloper Dev Bear rozpoczął faktyczny rozwój Berachain, a obecnie trwają testnety, a premiera mainnetu zbliża się wielkimi krokami.

Ten przypadek kontrastuje z ostatnimi projektami blockchain, które inwestują ogromny czas i kapitał w budowanie lojalnych społeczności, ale doświadczają znaczącej rotacji użytkowników po własnym airdropie tokenów. Może to przyciągnąć dużo uwagi użytkowników krypto.

Jednak innym decydującym powodem, dla którego Berachain może pozycjonować się jako obiecująca warstwa 1 dla wielu użytkowników, jest to, że podejmuje nową próbę mechanizmu konsensusu o nazwie Proof of Liquidity (PoL), który ma na celu przezwyciężenie problemu zgodności zachęt podmiotów uczestniczących, z którym borykały się istniejące sieci oparte na PoS, dzięki tokenomice opartej na teorii gier.

2.1. PoL (Proof of Liquidity)

Mechanizm konsensusu PoL Berachain obejmuje następujących interesariuszy:

Walidatorzy : Podmioty uruchamiające węzły Berachain i uczestniczące w walidacji sieci
Dostawcy płynności : Podmioty dostarczające płynność do protokołów w ramach ekosystemu
Protokoły : Podmioty chcące świadczyć określone usługi w sieci Berachain i wymagające płynności sieciowej

W PoL Berachain dostawcy płynności, którzy dostarczają płynność do puli płynności konkretnego protokołu, otrzymują tokeny sieciowe Berachain wyemitowane jako nagroda za każdy blok. Dostawcy płynności mogą pośrednio uczestniczyć w procesie walidacji sieci, delegując otrzymane tokeny walidatorom. W tym procesie dostawcy płynności mogą otrzymywać zarówno odsetki za dostarczanie płynności, jak i zyski generowane przez walidatorów sieci.

Ta struktura może się na pierwszy rzut oka wydawać mieć podobny efekt do zdeponowania aktywów w protokole liquid staking w łańcuchu PoS, otrzymania tokenów płynnych i zdeponowania ich w innym protokole w celu uzyskania zysku, tylko w innej kolejności.

Jednak w metodzie PoS, gdy konkurują różne protokoły liquid staking, typy tokenizowanych tokenów się dywersyfikują, w wyniku czego dochodzi do fragmentacji płynności. Z drugiej strony Berachain ma tę funkcję wbudowaną w łańcuch, co ma zaletę w postaci zapobiegania fragmentacji płynności.

Ponadto walidatorzy w Berachain mają autorytet do określania puli płynności, do której rozdawane są nagrody za bloki, poprzez głosowanie. Oznacza to, że walidatorzy sieci mają autorytet do bezpośredniego zwiększania zachęt dla konkretnej puli płynności. Ze względu na tę cechę, w metodzie PoL, w przeciwieństwie do metody PoS, dostawcy płynności i protokoły mogą być bardziej zaangażowani w mechanizm konsensusu.

2.1.1. Koło napędowe ekosystemu (Ecosystem Flywheel)

Protokoły uruchamiane w sieci Berachain będą oferować zachęty walidatorom, wykorzystując zainwestowany kapitał, emitowane tokeny i opłaty protokołowe, aby otrzymać wiele głosów od walidatorów i zainicjować płynność dla swoich pul płynności.

Pobudza to również walidatorów do redystrybucji aktywów otrzymywanych jako zachęty od protokołów do delegatorów tokenów sieciowych. Celem jest zabezpieczenie większej liczby praw głosu. Działanie walidatorów polegające na dystrybucji zachęt otrzymywanych od protokołów skłania dostawców płynności do delegowania tokenów sieciowych otrzymywanych za dostarczanie płynności walidatorom, zamiast sprzedawania ich na rynku. Dzięki temu bezpieczeństwo sieci jest dodatkowo wzmacniane.

W ten sposób, dzięki mechanizmowi PoL, Berachain zbudował strukturę, która przyciąga projekty i dostawców płynności. W istniejącej strukturze PoS nie mogli oni bezpośrednio uczestniczyć w mechanizmie konsensusu sieci, a teraz stali się kluczowymi uczestnikami. Te trzy podmioty są ściśle powiązane wymianą płynności i zachęt. Zaimplementowano tutaj koło napędowe ekosystemu, w którym wartość krąży od dostawców płynności do projektów, od projektów do walidatorów i ponownie od walidatorów do dostawców płynności.

2.2. Model trzech tokenów

Aby lepiej wykorzystać właściwości koła napędowego PoL, Berachain przyjmuje model trzech tokenów, który wykorzystuje następujące trzy rodzaje tokenów sieciowych:

** $BERA**: Token używany jako opłata za korzystanie z sieci Berachain; opłaty transakcyjne (gas) są spalane. Walidatorzy muszą postawić (stake'ować) 69 420$ BERA, aby aktywowac swój węzeł.
** $BGT**: Nagroda inflacyjna dystrybuowana do pul płynności głosowanych przez walidatorów. Jest to token, którego nie można przenosić ani handlować nim, ponieważ jest przypisany do kont. Dostawcy płynności mogą wykonać następujące czynności za pomocą otrzymanego$ BGT:
Spalić $BGT i otrzymać$ BERA w stosunku 1:1
Delegować do walidatorów
** $HONEY**: Stablecoin powiązany z wartością 1 dolara, służący jako waluta bazowa w ekosystemie Berachain. W sieci testowej jest zaimplementowany poprzez opakowanie (wrap) USDC; istnieje potencjał, aby w przyszłości został przekształcony w formę nadkredytowaną. Przy emisji pobierana jest opłata 0,5%, która jest dystrybuowana do posiadaczy$ BGT.

Jeśli zastosujemy opisany wyżej model trzech tokenów do diagramu relacji uczestników Berachain, można go przedstawić w następujący sposób:

W Berachain $BGT, który decyduje o dystrybucji nagród inflacyjnych, jest niehandlowalny i można go otrzymać wyłącznie poprzez dostarczanie płynności. Dlatego też struktura uniemożliwia konkretnym wielorybom szybkie zdobycie dużej ilości$ BGT i wywieranie wpływu na ład korporacyjny. Ta struktura zachęca protokoły, które chcą uzyskać alokację dystrybucji $BGT dla płynności ekosystemu, do alokacji zachęt walidatorom posiadającym wiele praw głosu i przechodzenia przez proces przekonywania.

Działanie uczestników sieci Berachain, zmierzające do osiągnięcia konsensusu społecznego w celu realizacji własnych interesów, prowadzi do wzmocnienia bezpieczeństwa sieci i płynności Berachain. Zabezpieczone bezpieczeństwo i płynność przyczyniają się do przyciągania większej liczby użytkowników do ekosystemu Berachain.

Gdy do ekosystemu sieci napływa więcej użytkowników, a wzrasta użycie sieci, ilość $BERA spalanego w opłatach transakcyjnych zwiększy się. Wzrośnie również popyt na$ HONEY, który jest powszechnie przyjmowany jako zabezpieczenie i aktywa handlowe w protokołach ekosystemu. Przekłada się to bezpośrednio na zyski dla posiadaczy $BGT.

3. Sieć testowa bArtio

Dzięki lojalnej społeczności i unikalnemu mechanizmowi PoL, Berachain zwrócił na siebie dużą uwagę. Osiągnął dobre wyniki, takie jak dotarcie do miliona aktywnych portfeli w ciągu ośmiu dni od uruchomienia pierwszej sieci testowej, "Artio Testnet", w styczniu 2024 roku.

Jednak ze względu na ograniczenia środowiska infrastrukturalnego, w którym Berachain wykorzystuje oparty na Cosmos mechanizm konsensusu CometBFT do wykonywania EVM, podczas działania sieci testowej pojawiły się problemy ze zgodnością EVM i skalowalnością. W czerwcu 2024 roku Berachain uruchomił nową drugą sieć testową o nazwie "bArtio Testnet", aby rozwiązać te problemy i uchybienia ujawnione podczas testowania działania mechanizmu PoL.

3.1. Pełna zgodność z EVM

W procesie rozwoju łańcucha zespół Berachain stworzył i wykorzystywał zgodny z EVM framework o nazwie Polaris, aby połączyć oparty na Cosmos mechanizm konsensusu CometBFT ze środowiskiem wykonawczym EVM.

Polaris to framework, który umożliwia zgodność między CometBFT a EVM dzięki technologii zwanej prekompilacją. Konwertuje ona i przechowuje te same operacje powszechnie używane w dwóch różnych środowiskach wykonawczych programów. Zespół Berachain zbudował i przetestował sieć testową Artio, wykorzystując ten framework Polaris.

Podczas procesu testowania zidentyfikowano jednak następujące ograniczenia Polaris:

Silnik konsensusu Cosmos SDK czeka na zakończenie przetwarzania transakcji przez EVM przed wygenerowaniem bloków, co powoduje wąskie gardła (bottlenecks), gdy naraz otrzymywana jest duża liczba transakcji.
Operacje niezaimplementowane jako prekompilacje nie działają poprawnie w Polaris, co prowadzi do problemów ze zgodnością EVM.

Aby rozwiązać te ograniczenia Polaris, sieć testowa bArtio wprowadziła nowy, zgodny z EVM framework o nazwie BeaconKit. Został on zaprojektowany zainspirowany łańcuchem Beacon z Ethereum 2.0.

3.1.1. BeaconKit

W przeciwieństwie do Polaris, BeaconKit działa z wyraźnym rozdzieleniem warstwy wykonawczej (EVM) i warstwy konsensusu (CometBFT). Obie warstwy są połączone i kompatybilne za pośrednictwem EngineAPI. Dzięki tej architekturze BeaconKit może używać standardowych klientów wykonawczych Ethereum (Geth, Erigon, Nethermind itd.) w niezmienionej formie.

W sieci testowej bArtio, ponieważ klienci wykonawczy Ethereum są używani w niezmienionej formie, może ona zapewnić środowisko wykonawcze EVM w 100% identyczne z Ethereum. Nawet gdy środowisko wykonawcze Ethereum jest aktualizowane, Berachain może zastosować ten sam efekt aktualizacji środowiska wykonawczego EVM co w sieci głównej Ethereum bez żadnych specjalnych środków. Wystarczy, że walidatorzy zainstalują i uruchomią klientów dostarczonych przez Ethereum.

Ponadto, w przeciwieństwie do Polaris, BeaconKit operates the execution layer and consensus layer independently, creating an environment where a bottleneck in one layer does not affect the other layer. Additionally, by introducing the 'Immediate Execution' feature, where validators propagate the post-execution state values of all transactions included in a block to other validators when generating blocks, transaction processing speed has been significantly improved, resolving the scalability issues that Polaris previously had.

3.2. Wzmocnienie mechanizmu PoL

Oprócz zmiany struktury kompatybilnej z EVM na BeaconKit, w testnecie bArtio wprowadzono następujące zmiany mające na celu wzmocnienie mechanizmu PoL:

Zmiana warunków udziału walidatorów: Poprzednio aktywacja węzła wymagała postawienia niewielkiej ilości staku $BGT. W testnecie bArtio zmieniono to na stakowanie 69 420$ BERA, co zwiększa kwotę zdeponowaną w sieci i poprawia bezpieczeństwo sieci.
Zmiana warunków slashingu: Poprzednio, w przypadku niewłaściwego zachowania walidatora, podlegał slashingowi także $BGT dostawców płynności, którzy delegowali$ BGT do tego walidatora. Obecnie slashing dotyczy tylko $BERA postawionego przez walidatora. Całkowicie rozdziela to role$ BGT i $BERA w ekosystemie PoL i kładzie większą odpowiedzialność na walidatorach.
Zmiana kryteriów autorytetu tworzenia bloków: Poprzednio prawo do tworzenia nowych bloków rosło zgodnie z ilością $BGT zdelegowaną do walidatora. Zmieniono to tak, aby dać walidatorom równe szanse na tworzenie nowych bloków, niezależnie od zdelegowanej kwoty. Jednak nagrody za blok nadal rosną zgodnie z ilością zdelegowanego$ BGT.
Zwiększenie limitu walidatorów: Aby poprawić decentralizację i bezpieczeństwo sieci, usunięto limit walidatorów, który wcześniej wynosił 100. Na dzień pisania tego tekstu, 16 lipca, w walidacji sieci Berachain uczestniczy łącznie 150 podmiotów.

Zmiany wprowadzone podczas przejścia z testnetu Artio do testnetu bArtio można podsumować w tabeli (należy pamiętać, że te zmiany mogą zostać zmodyfikowane w dowolnym momencie przed startem mainnetu przez zespół lub poprzez zarządzanie):

Podczas gdy testnet Artio sprawdzał, czy mechanizm PoL działa poprawnie, obecnie trwający testnet bArtio dostosowuje szczegóły i parametry PoL oraz przygotowuje się do rzeczywistego uruchomienia mainnetu.

Dzienna liczba transakcji w testnecie bArtio stopniowo wzrosła od momentu uruchomienia do około 3,2 miliona, przy około 860 000 aktywnych portfeli, a ponad 150 projektów przygotowuje się do wykorzystania wysokiej kompatybilności z EVM, skalowalności i mechanizmu PoL, jakie zbudowała Berachain.

4. Eksploracja ekosystemu Berachain

W typowych sieciach Layer 1 fundacja emituje tokeny, przydziela część wyemitowanych tokenów do ekosystemu, prowadzi programy grantów i hackathonów oraz buduje ekosystem, co jest powszechną praktyką.

Mimo że zespół Berachain prowadzi program inkubacji o nazwie Build-a-Bera, Build-a-Bera conducts conducts conducts seed inwestycje w projektach podlegających inkubacji, wykorzystując kapitał zespołu Berachain, i zapewnia wsparcie, takie jak mentoring. Nie ma jednak planów bezpośredniego rozdzielania tokenów Berachain do ekosystemu poprzez granty lub hackathony.

Jeden z założycieli Berachain, Smokey The Bera, wyraził nawet krytyczny pogląd na temat systemów grantów prowadzonych przez inne sieci. Powodem, dla którego zespół Berachain może zajść taką postawę, jest to, że mechanizm konsensusu Berachain, PoL, zasadniczo wspiera projekty ekosystemowe, przydzielając $BGT użytkownikom zapewniającym płynność do pul płynności.

Wręcz przeciwnie, biorąc pod uwagę fakt, że „konsensus” jest osiągany wśród uczestników sieci i że to on bootstrapuje płynność odpowiedniego protokołu, zamiast bezpośrednio dostarczać aktywa do zespołu deweloperskiego protokołu, można to postrzegać jako znacznie zdrowszą formę niż programy bootstrapowania ekosystemu prowadzone przez inne sieci.

Ze względu na strukturę PoL, w której uczestnicy sieci są zaangażowani w swoje nawzajem zachęty, komunikacja i konsensus między walidatorami, protokołami i dostawcami płynności są w ekosystemie Berachain jeszcze ważniejsze. W rezultacie, mimo że nadal znajdujemy się na etapie testnetu, ma miejsce wiele partnerstw i współprac, a niektóre protokoły próbują jednocześnie pełnić wiele ról, na przykład bezpośrednio uruchamiając węzły.

Następnie przyjrzyjmy się reprezentatywnym protokołom w ekosystemie Berachain.

4.1. Natywne aplikacje dApps

Berachain posiada natywne aplikacje dApps, które służą jako infrastruktura dla podstawowych funkcji ekosystemu, zbudowane bezpośrednio przez zespół. Obecnie na testnecie działają trzy rodzaje natywnych aplikacji dApps: BEX, Bend i Berps.

BEX: Zdecentralizowana giełda, na której użytkownicy mogą handlować bez pośredników lub bezpośrednio tworzyć pule handlowe.
Bend: Zdecentralizowany protokół pożyczkowy, w którym użytkownicy mogą pożyczać $HONEY, używając różnych aktywów jako zabezpieczenia lub zapewniać płynność$ HONEY i otrzymywać odsetki.
Berps: Zdecentralizowana giełda kontraktów terminowych z nieskończonym czasem wygaśnięcia, na której użytkownicy mogą tworzyć pozycje dźwigniowe, używając $HONEY jako zabezpieczenia lub wpłacać$ HONEY, aby zapewnić płynność dla zysków z handlu posiadaczy pozycji i otrzymywać opłaty transakcyjne.

Te natywne aplikacje dApps nie tylko zapewniają użytkownikom podstawowe funkcje DeFi we wczesnym etapie ekosystemu Berachain, przed uruchomieniem innych protokołów, ale także służą jako pule, w których $BGT jest dystrybuowany do dostawców płynności, co jest punktem wyjścia mechanizmu PoL. Obecnie trwającym w testnecie bArtio, pule płynności (gauges), które mogą otrzymywać dystrybucję$ BGT, składają się również z pul płynności natywnych aplikacji dApps.

Natywne aplikacje dApps rozszerzają wykorzystanie $HONEY, stosując go jako główny aktyw zabezpieczający i dodatkowo wzmacniają model tri-tokenowy Berachain poprzez strukturę, która dystrybuuje zyski wygenerowane przez protokoły do posiadaczy$ BGT.

Ponadto służą jako katalizator dla dywersyfikacji ekosystemu, zachęcając deweloperów chcących uruchomić protokoły na Berachain do tworzenia kreatywnych protokołów wykorzystujących mechanizm PoL w różny sposób, zamiast podstawowych protokołów infrastrukturalnych.

4.2. Jak protokoły DeFi wykorzystują PoL

Protokoły DeFi w innych sieciach zazwyczaj przyciągają płynność, zapewniając dodatkowe zachęty dla dostawców płynności, a następnie wykorzystują zabezpieczoną płynność do przyciągnięcia ruchu użytkowników i generowania przychodów protokołu z opłat.

Jednak protokoły DeFi Berachain nie zapewniają dodatkowych zachęt dla dostawców płynności. Zamiast tego zapewniają dodatkowe zachęty dla walidatorów i dążą do zbudowania następującego koła napędowego:

Zapewnij zachęty walidatorom, którzy głosowali za dystrybucją $BGT do swojego protokołu, zachęcając do delegowania większej ilości$ BGT do tych walidatorów.
Wraz z delegowaniem większej ilości $BGT do tych walidatorów w celu otrzymania zachęt, emisja$ BGT w puli płynności ich protokołu wzrasta.
Dodatkowa płynność napływa z zewnątrz, aby otrzymać emisję $BGT dystrybuowaną w większym stopniu do puli płynności, co zwiększa ruch w protokole i przychody.
Powtórz kroki 1-3.

Co więcej, w procesie budowania tego koła zamachowego, pojawiają się protokoły, które mają na celu zapewnienie użytkownikom wygody i stworzenie dodatkowej wartości w środowisku, w którym negocjacje dotyczące wymiany przychodów z protokołu i przyszłej wartości dodanej toczą się nieustannie, lub w celu zebrania rozproszonej płynności użytkowników, aby wykazać większy autorytet w procesie negocjacji i wygenerować zyski.

4.2.1. Kodiak

Kodiak to giełda zdecentralizowana (DEX), która może zapewnić skoncentrowaną dostarczanie płynności (CLAMM, Concentrated Liquidity AMM) do pul handlowych, podobnie jak Uniswap v3. Pomaga użytkownikom dostarczać płynność intensywnie w określonych zakresach, oferując bardziej wydajne farming $BGT w porównaniu do BEX.

Kodiak V3 Pool, Źródło: Kodiak

Kodiak posiada dwa rodzaje tokenów, $KDK i$ xKDK, a użytkownicy mogą wymieniać te dwa tokeny w ramach protokołu.

$KDK: Token zachęty wypłacany dostawcom płynności i traderom.
$xKDK: Token zarządczy Kodiak i token niehandlowy. Posiadacze otrzymują część przychodów generowanych wewnątrz Kodiak, takich jak opłaty naliczane podczas swapów i zachęty zgłoszone przez inne protokoły.

Dzięki skoncentrowanemu dostarczaniu płynności, użytkownicy mogą farmać $BGT z wysoką wydajnością kapitału. Jeśli jednak płynność dostarczona przez dostawcę płynności wypadnie poza zakres z powodu wahań cenowych, zdeponowana płynność nie jest w ogóle wykorzystywana do handlu. W rezultacie dostawcy płynności nie mogą otrzymywać nagród za farming$ BGT ani opłat handlowych, co wymaga ciągłego zarządzania zakresem przez dostawców płynności.

W odpowiedzi na to, Kodiak dodatkowo zapewnia funkcję skarbca o nazwie Kodiak Islands, która automatycznie dostosowuje zakres dostarczania płynności do warunków rynkowych. Rozwiązuje to uciążliwy problem dostawców płynności związany z koniecznością zarządzania zakresem dostarczania płynności, jednocześnie rozwiązując problem bezczynnej płynności wynikającej z przekroczenia zakresu skoncentrowanego dostarczania płynności, zapewniając utrzymanie obfitej płynności handlowej na Berachain. Co więcej, wykorzystując natywną aplikację dApp BEX w procesie automatycznego dostosowywania zakresu dostarczania płynności, buduje ona wzajemnie uzupełniającą się relację z natywnymi aplikacjami dApp.

Obecnie Kodiak operuje węzłem walidatora w sieci testowej bArtio i istnieje możliwość, że działalność walidatora zostanie w przyszłości zsynchronizowana z mechanizmem protokołu, dlatego należy zwrócić uwagę na przyszły rozwój protokołu.

4.2.2. Infrared

Infrared to protokół liquid staking w ekosystemie Berachain. Operuje skarbcami, które zapewniają płynność do pul płynności, w których występuje emisja $BGT w imieniu użytkowników, i deleguje$ BGT wygenerowane przez wykorzystanie zdeponowanej przez użytkowników płynności w tych skarbcach do własnych węzłów walidatorów. Następnie zapewnia użytkownikom $iBGT, token płynności dla$ BGT, oraz $IRED, token zarządczy.

** $iBGT**: Token, który upłynnia$ BGT. Użytkownicy mogą wykorzystywać $iBGT w innych protokołach DeFi w celu generowania dodatkowych przychodów.
** $IRED**: Token zarządczy Infrared. Posiada uprawnienia do określania praw głosu$ BGT walidatorów Infrared i może otrzymywać opłaty generowane w Infrared.

W ten sposób, zapewniając użytkownikom korzyść z gwarantowania jednocześnie dwóch funkcji $BGT, wymiany na$ BERA i praw głosu, może pozyskać dużą ilość $BGT. Co więcej, ponieważ Infrared gromadzi więcej$ BGT w ekosystemie Berachain, rola $IRED, tokena, który może wykonywać prawa głosu tej kwoty$ BGT, staje się również ważniejsza. Dlatego oczekuje się, że pojawi się wiele protokołów, które zaprojektują strukturę wykorzystującą $IRED jako rolę substytutu$ BGT.

Reprezentatywnym protokołem projektującym taką strukturę jest Kodiak, przedstawiony powyżej. Kodiak planuje współpracę z Infrared w celu otwarcia skarbca Kodiak wewnątrz Infrared, dając dostawcom płynności Kodiak możliwość farmienia $IRED zamiast$ BGT.

Co więcej, pochodne protokoły DeFi, takie jak Gummi i BeraBorrow, nieustannie pojawiają się, deklarując, że umożliwią wykorzystanie $iBGT jako zabezpieczenia, tworząc ekosystem skupiony wokół Infrared.

Ponadto Infrared niedawno ujawniło funkcję liquid staking dla $BERA, oprócz liquid staking dla$ BGT, dążąc do ustanowienia się jako protokół zapewniający kompleksowe rozwiązania liquid staking w ekosystemie Berachain.

4.3. Społeczności wykorzystujące PoL

Protokoły DeFi Berachain próbują rozwiązać wojnę o płynność, która rozwinie się w ramach PoL na podstawie ilościowych zachęt wyrażonych w liczbach, a dodatkowo starają się zapewnić użytkownikom wygodę i wydajność kapitałową.

Oprócz tego podejścia, w ekosystemie PoL występują również ruchy mające na celu tworzenie społeczności poprzez NFT i memy, ustanawianie pozycji poprzez różne działania społecznościowe, a następnie generowanie i dystrybucję zysków dzięki tej pozycji.

Ta metoda nieuchronnie wiąże się z bardziej jakościowymi aspektami, co może prowadzić do nieefektywności w dystrybucji zachęt w porównaniu do podejścia protokołów DeFi. Jednakże, ponieważ złożoność wynikająca z pojawiania się i łączenia się protokołów pochodnych w ekosystemie DeFi może utrudniać nowym użytkownikom wejście do Berachain, może wzrosnąć popyt na intuicyjne i jakościowe podejście do wojny o płynność.

Co więcej, biorąc pod uwagę, że Berachain wywodzi się z projektu NFT i posiada najbardziej kultową społeczność, podejście to może być o wiele bardziej "typową dla Berachain" strategią niż ta podejmowana przez protokoły DeFi.

4.3.1. The Honey Jar

The Honey Jar to społeczność zgromadzona wokół podstawowej filozofii budowania koła zamachowego napędzanego przez społeczność (community-driven flywheel), która łączy każdą jednostkę i konstruuje lepka płynność (sticky liquidity), która nie rozprasza się łatwo. Rozwinęła się wokół NFT o nazwie "Honeycomb" w 2022 roku.

Podobnie jak w przypadku rozwoju Berachain, społeczność Honey Jar rozszerzyła się poprzez emisję i dystrybucję pochodnych serii NFT Honeycomb wśród posiadaczy. Na bazie tej rozszerzonej społeczności udało się进一步 umocnić pozycję poprzez tworzenie partnerstw z różnymi projektami rozwijanymi wewnątrz Berachain oraz przekazywanie posiadaczom NFT różnych korzyści płynących z tych projektów.

Ostatnio usługi te obejmują różne funkcje przydatne dla użytkowników, którzy weszli do ekosystemu Berachain, takie jak tworzenie materiałów edukacyjnych związanych z Berachainem oraz kran (faucet) w sieci testowej. Ponadto, inkubuje projekty takie jak S&P (Standard & Paws), serwis oceny oparty na społeczności, który ocenia wiarygodność projektów w ekosystemie Berachain, oraz Bera Infinity, platformę obliczającą i nagradzającą wkład w ekosystem Berachain, działającą jako venture studio dla ekosystemu Berachain, wykraczając poza bycie jedynie społecznością.

Honey Jar obsługuje również węzeł walidatora wewnątrz ekosystemu Berachain. W rezultacie budowania silnej pozycji wewnątrz społeczności Berachain dzięki wymienionym wyżej różnorodnym działaniom i usługom, na lipiec 2023 roku Honey Jar zajął pozycję walidatora z największą delegacją $BGT.

Ostatnio utworzono DAO w celu negocjowania zachęt i tworzenia partnerstw płynnościowych z protokołami planującymi start na Berachain oraz dystrybucji uzyskanych w ten sposób zachęt dla posiadaczy NFT Honeycomb, przygotowując się do wojny o płynność, która rozpocznie się wraz z uruchomieniem głównej sieci Berachain.

5. Podsumowanie

Zaczynając od projektu NFT, Berachain zbudował strukturę, która ściśle łączy i zgodnie ukierunkowuje interesy trzech podmiotów: walidatorów, dostawców płynności i protokołów, wprowadzając mechanizm konsensusu PoL oparty na lojalnej społeczności.

Ponadto różne protokoły DeFi budują nowe typy modeli i przygotowują się do startu, aby aktywnie wykorzystywać mechanizm konsensusu Berachain, a projekty oparte na społeczności również starają się umocnić swoją pozycję w ekosystemie na własne sposoby.

W ten sposób na bazie mechanizmu konsensusu PoL Berachain budowane jest koło zamachowe ekosystemu. Jednak to koło zamachowe może również działać jako struktura błędnego koła. Dlatego dla celów zrównoważonego rozwoju Berachain ma do rozwiązania następujące wyzwania:

**Inflacja $BGT**: W sytuacji, w której$ BGT jest stale inflatowany, istnieje ostatecznie limit tworzenia popytu na $BGT wyłącznie poprzez napływ płynności z ekosystemów zewnętrznych. W długim terminie ilość spalanego$ BERA musi zostać zwiększona, ale biorąc pod uwagę, że struktura PoL koncentruje się na zabezpieczaniu płynności, może być trudne zwiększenie rzeczywistego użycia sieci.
Możliwość centralizacji: Wraz z dojrzewaniem ekosystemu istnieje możliwość utworzenia silnego kartelu skupionego wokół konkretnych walidatorów, protokołów i "wielorybów" płynności. Jeśli ekosystem będzie rozwijał się jedynie wokół tego kartelu, może to utrudnić nowym protokołom wejście do ekosystemu Berachain i ostatecznie przeszkodzić w napływie nowych użytkowników.

Aby to rozwiązać, niezbędne będzie pojawienie się przyjaznych dla użytkownika protokołów, które mogą przyciągnąć nowych użytkowników i zachęcić do aktywnych transakcji. Ponadto potrzebny będzie konsensus wśród uczestników ekosystemu, mający na uwadze zrównoważony rozwój, aby zapewnić, że protokoły pozytywnie wpływające na ekosystem mogą otrzymać wystarczające wsparcie płynnościowe.

Sukces lub porażka próby Berachain połączenia płynności i bezpieczeństwa za pomocą mechanizmu zachęt będzie miała znaczący wpływ na całą branżę blockchain w przyszłości. Biorąc pod uwagę, że projekt znajduje się obecnie na etapie sieci testowej, należy obserwować, jak Berachain rozwiąże te wyzwania w przyszłości.

Bibliografia

Berachain
Berachain Docs
BGT Station
Berachain Blog
Infrared Blog
Kodiak Blog
Berachain — The Convergence of a Strong Community and Experimental Endeavors
베라체인으로의 초대
Berachain: Memetic Playground or DeFi Utopia?
Bullish on Berachain Part I: The Future of MemeFi
THE HONEY JAR 101 GUIDE