berachain-bera-village-tour

1. Wstęp

Berachain to sieć warstwy 1 (Layer 1) wykorzystująca mechanizm konsensusu PoL (Proof of Liquidity), który spaja interesy walidatorów, dostawców płynności oraz protokołów. Obecnie sieć działa w ramach drugiej testnetu o nazwie „bArtio Testnet”, który eliminuje ograniczenia zidentyfikowane w pierwszej wersji. W bArtio Testnet zaprezentowano testnetowe wersje licznych protokołów ekosystemu. Według stanu na 2 stycznia, witryna Berachain Ecosystem prezentuje 234 protokoły, a łączna liczba portfeli biorących udział w teście bArtio oraz w mechanizmie PoL Berachain przekroczyła 2,38 miliona. Świadczy to o silnym zainteresowaniem rynkowym Berachain i jego ekosystemem, nawet na etapie testnetu.

Trend kumulacyjny portfeli w bArtio Testnet; Źródło: bArtio Explorer

Smokey The Bera, założyciel Berachain, który od końca 2024 roku promował „uruchomienie mainnetu w Q5” jako mema, niedawno zasugerował w poście na X wprowadzającym Boyco, że „Q5 nastąpi znacznie wcześniej niż w kwietniu”. Wskazuje to na bliskie uruchomienie sieci głównej. Przyciągnęło to nie tylko obecnych użytkowników Berachain, ale także wielu nowych. Jednak protokoły ekosystemu Berachain wymagają od uczestników zrozumienia mechanizmu PoL, a złożone produkty finansowe wynikające ze współpracy międzyprotokołowej, mające na celu uzyskanie przewagi w PoL jeszcze przed startem mainnetu, stwarzają znaczące bariery wejścia dla nowych użytkowników. Niniejszy artykuł ma na celu obniżenie tych barier poprzez analizę ekosystemu Berachain według sektorów, wskazanie protokołów i projektów pozycjonowanych jako kluczowi gracze oraz opisanie sposobu wykorzystania mechanizmu PoL przez każdy z protokołów.

2. Giełdy zdecentralizowane (DEX)

Berachain posiada natywną giełdę zdecentralizowaną o nazwie BEX (która wystartuje jako BeraSwap w mainnecie), uruchamianą wraz z siecią w celu umożliwienia płynnego handlu wewnątrz ekosystemu i zapewnienia efektywnego działania mechanizmu PoL. Biorąc pod uwagę obecność BEX, inne przygotowujące się do startu na Berachain giełdy DEX opracowują strategie przyciągania użytkowników i płynności, oferując własne, unikalne i wygodne usługi.

2. 1. Kodiak

Kodiak to giełda DEX wyrosła z programu inkubacji Berachain „Build a Bera”. Podobnie jak Uniswap v3, Kodiak oferuje funkcjonalność CLAMM (Concentrated Liquidity Automated Market Maker), która pozwala dostawcom płynności na ustawianie i koncentrowanie płynności w określonych zakresach.

Interfejs wpłaty do puli CLAMM w Kodiak; Źródło: Kodiak

Użytkownicy mogą „uprawiać” farmienie $BGT wydajniej względem dostarczonej płynności, dostarczając płynność do wąskich zakresów poprzez pule CLAMM. Ponadto Kodiak oferuje funkcję Island, która wykonuje automatyczne resetowanie i rebalansowanie zakresów CLAMM, redukując kłopoty z zarządzaniem pozycjami płynności. Podczas rebalansowania wykorzystuje BeraSwap, co buduje relację komplementarną, a nie konkurencyjną. Co więcej, choć tokeny pozycji płynności CLAMM są zazwyczaj trudne do wykorzystania przez inne protokoły ze względu na konfigurowalną naturę zakresów płynności, Kodiak standaryzuje pozycje płynności CLAMM użytkowników poprzez funkcję Island. Umożliwia to ich wykorzystanie w innych protokołach i ułatwia bardziej elastyczne działania w ekosystemie. Kodiak ugruntował już swoją pozycję jako infrastruktura podstawowa, współpracując z wieloma projektami w ekosystemie Berachain przed startem mainnetu. Operuje również własny węzeł Berachain jako walidator i, według stanu na 3 stycznia, otrzymał drugą co do wielkości liczbę delegacji BGT w teście bArtio.

2. 2. Honeypot Finance

Honeypot Finance to protokół wspierający wszystkie aspekty cyklu życia tokena, od emisji po dostarczanie płynności i efektywny handel, składający się z następujących podprotokołów:

• Henlo DEX: DEX specjalizujący się w ochronie użytkowników przed atakami MEV poprzez zlecenia z limitem (limit orders) i funkcjonalność Batch-A2MM, która zbiera zlecenia użytkowników przez określony czas i wykonuje je po tej samej cenie.
• Dreampad: Protokół launchpadu zapewniający inkubację i możliwości finansowania obiecującym projektom przygotowującym się do startu na Berachain, zapewniając jednocześnie uczciwą emisję i dystrybucję tokenów dla użytkowników.
• Pot2Pump: Launchpad memecoinów oferujący bezpieczniejsze środowisko emisji i handla memecoinami, z funkcjami takimi jak zapobieganie snajpingowi przez boty i zwroty kosztów dla uczestników, jeśli cel finansowania w ciągu 24 godzin nie zostanie osiągnięty.

Podobnie jak Kodiak, Honeypot Finance planuje również działać jako walidator po uruchomieniu mainnetu, oferując swój token zarządzający $HPOT jako zachętę do delegacji dla użytkowników delegujących$BGT. Ponadto Honeypot Finance wzmacnia płynność $HPOT, wykorzystując nagromadzone$BGT do emisji w pulach płynności $HPOT. Zwiększa również wartość tokena, kupując i spalając$HPOT z przychodów z operacji węzła, zachowując wartość zachęt wypłacanych delegatorom $BGT i dalej umacniając płynność$HPOT.

Oprócz wspomnianych Kodiak i Honeypot Finance, protokoły oferujące wydajne i wygodne funkcje handlowe przygotowują się do uruchomienia mainnetu Berachain, w tym BurrBear, który wspiera handel o wydajnym kapitale poprzez łączenie trzech lub więcej tokenów syntetycznych utrzymujących ceny zbliżone do konkretnych aktywów bazowych (podobnie jak Curve Finance), agregator płynności OogaBooga oraz międzyłańcuchowy protokół wymiany abstrakcyjnej Shogun.

3. Stakowanie płynne (Liquid Staking)

W typowych sieciach Proof-of-Stake (PoS), nagrody sieciowe są dystrybuowane do walidatorów, którzy stakują określoną ilość natywnych tokenów i prowadzą węzły. Dlatego też bez struktury delegacji natywnych tokenów w samej sieci, zwykli użytkownicy nieprowadzący węzłów nie mogą otrzymywać nagród sieciowych. W odpowiedzi Protokoły Stakowania Płynnego przyjmują wpłaty natywnych tokenów, delegują prowadzenie węzłów i dystrybuują nagrody, zapewniając wygodny dostęp do stakowania sieci. Emitują również tokeny płynne dla deponentów jako dowód własności stakowanych natywnych tokenów, zwiększając płynność ekosystemu. Dzięki tym funkcjom stały się ostatnio kluczową infrastrukturą w sieciach opartych na PoS.

Pomimo że Berachain wymaga 250 000 $BERA do prowadzenia węzła w mainnecie, posiada również strukturę, w której dostawcy płynności otrzymują$BGT jako nagrody sieciowe wraz z odsetkami od swojej płynności, gdy dostarczają płynność do protokołów ekosystemu i deponują otrzymane tokeny płynności w Berachain. Dlatego też, choć metoda i kolejność mogą się różnić, można uznać, że funkcjonalność protokołu stakowania płynnego jest zasadniczo wbudowana w samą sieć.

Jednakże w Berachain istniejące protokoły mogą uruchamiać pule płynności tylko poprzez negocjacje z walidatorami w celu zapewnienia incentyw i otrzymania głosów, lub poprzez prowadzenie własnych węzłów w celu budowy samowystarczalnych kołowrotków, co zademonstrowały Kodiak i Honeypot Finance. W tym kontekście protokoły liquid staking w Berachain zapewniają funkcjonalność do likwidacji $BGT, który reprezentuje prawa głosu dla pul emisji. Pozwala to protokołom ekosystemu Berachain na włączanie zlikwidowanego$BGT do ich mechanizmów protokołowych bez konieczności negocjacji z walidatorami lub prowadzenia węzłów. Mówiąc inaczej, umożliwia to protokołom ekosystemu łatwiejsze przyjmowanie struktur, które ściśle integrują mechanizm Proof of Liquidity (PoL).

3. 1. Infrared

Infrared to protokół liquid stasingu inkubowany w ramach programu Berachain "Build a Bera" obok Kodiak. Infrared operuje skarbcami (vaults), które mogą przyjmować tokeny LP z pul płynności generujących emisje $BGT, jednocześnie uruchamiając węzły sieci. Gdy użytkownicy deponują tokeny LP do tych skarbców, Infrared wykorzystuje je do generowania$BGT, a użytkownicy mogą rościć sobie prawo do $iBGT (zlikwidowanego$BGT) proporcjonalnie do zdeponowanych tokenów LP.

Użytkownicy mogą wykorzystać otrzymany $iBGT w następujący sposób:

• Stakować w Infrared, aby otrzymać incentywy generowane przez węzeł.
• Wykorzystać w innych protokołach DeFi.
• Sprzedać w celu realizacji zysku.

Tym samym Infrared czyni wcześniej nieużyteczny $BGT płynnym i zdatnym do użytku, przyjmując strukturę, która koncentruje i dystrybuuje incentywy wygenerowane z mechanizmu PoL do mniejszej liczby stakerów$iBGT. Pomaga również innym protokołom w ekosystemie Berachain integrować $iBGT z ich mechanizmami, co pozwala im oferować wyższe stopy zwrotu swoim użytkownikom. Co więcej, planuje uruchomienie funkcji przyjmującej i likwidującej$BERA wymagany do operacji węzła, jednocześnie wykonując te operacje i dzieląc się wygenerowanymi zyskami.

Głównym przykładem skutecznego wykorzystania funkcjonalności Infrared jest pulpa Island (wyspy) Kodiak, którą omówiliśmy w sekcji DEX. Po starcie mainnetu Infrared planuje uruchomienie skarbca puli Island Kodiak (już działającej w testnecie), co umożliwi użytkownikom bardziej efektywne farmingowanie $iBGT przy użyciu CLAMM Kodiak, a następnie restaking otrzymanego$iBGT w Infrared lub jego redepozycję w puli Island $iBGT/$BERA Kodiak w celu dodatkowego farmienia $iBGT, wśród innych efektywnych zagrywek w ekosystemie.

Na podstawie tej wzajemnej łączności protokołów i zapewnienia efektywnych strategii ekosystemowych, Infrared zwrócił na siebie uwagę użytkowników i obecnie otrzymuje najwięcej delegacji $BGT w testnecie bArtio. Ponadto liczne projekty ekosystemowe już partnerują z Infrared i planują uruchomienie różnych produktów pochodnych, co sugeruje, że ustanowi się on jako najważniejsza infrastruktura po starcie mainnetu.

Tymczasem jasne szczegóły dotyczące tego, jak Infrared będzie wybierał pule do emisji $BGT przy użyciu zdelegowanego$BGT, nie zostały jeszcze ujawnione. Dlatego ważne jest śledzenie, czy Infrared wdroży ten proces w sposób zdecentralizowany, a jeśli tak, komu przyzna prawa głosu za posiadany $BGT.

3. 2. BeraPaw

BeraPaw to protokół liquid stakingu, który operuje skarbcami pomiędzy różnymi walidatorami a pulami płynności zarejestrowanymi w BeraPaw bez prowadzenia własnych węzłów, emitując $LBGT jako token likwidacji$BGT. BeraPaw posiada token zarządczy o nazwie $PAW, który użytkownicy mogą stakować, aby głosować, które pule płynności powinny otrzymać emisje$BGT przy użyciu posiadanego przez BeraPaw $BGT. Przychód z incentyw wygenerowany z$BGT zdeponowanego przez operatorów węzłów tą metodą jest dystrybuowany do posiadaczy $LBGT.

BeraPaw przyjął zatem strukturę, która dzieli dwie użyteczności tokenów $BGT - 1) otrzymywanie incentyw oraz 2) głosowanie na pule emisji$BGT - na dwa tokeny: $LBGT i$PAW. Dzięki tej strukturze użytkownicy i protokoły wykorzystujące token $PAW do głosowania na pule emisji$BGT mogą sprawować więcej praw głosu przy relatywnie mniejszym kapitale. W szczególności oczekuje się, że protokoły w ekosystemie Berachain poszukujące początkowego bootstrappingu płynności będą aktywnie wykorzystywać $PAW do generowania emisji$BGT dla swoich pul płynności.

Omówiliśmy teraz dwa protokoły liquid stakingu przygotowujące się do oficjalnego startu na Berachain. Chociaż te protokoły czynią ekosystem bardziej złożonym poprzez dywersyfikację produktów pochodnych i wzbogacanie strategii użytkowników, w sieci Berachain, gdzie autorytet i pozycja walidatorów rosną wraz z większą liczbą zdelegowanego $BGT, protokoły liquid stakingu zapewniające funkcjonalność likwidacji$BGT zostaną przyjęte przez wielu użytkowników i protokołów, stając się infrastrukturą podstawową.

4. Pożyczanie (Lending)

Berachain posiada natywny protokół pożyczkowy BEND obok BEX, który zapewnia następujące funkcje:

• Pożyczanie $HONEY przy użyciu$WBTC, $WETH jako zabezpieczenia.
• Depozyt $HONEY.

W przeciwieństwie do typowych protokołów pożyczkowych, BEND ma dwie wyróżniające się cechy: 1) $HONEY nie może być używane jako zabezpieczenie oraz 2) depozyty$WBTC, $WETH nie generują odsetek, ale zamiast tego generują nagrody$BGT przy pożyczaniu $HONEY przeciwko nim.

Dzięki tej strukturze BEND wzmacnia potrójną strukturę tokenomiki Berachain, generując bazowe oprocentowanie dla $HONEY, jednocześnie wzbogacając płynność ekosystemu poprzez zwiększenie popytu na pożyczki dzięki$BGT. Użytkownicy mogą również przeprowadzać farming dźwigni $BGT poprzez wielokrotne zamienianie pożyczonego$HONEY z powrotem na $WETH,$WBTC i deponowanie go w BEND.

Przyjrzyjmy się teraz szczegółowo głównym protokołom pożyczkowym przygotowującym się do startu na Berachain oraz funkcjom, które zapewniają.

4. 1. BeraBorrow

BeraBorrow to protokół emisji stablecoinów z nadzabezpieczeniem, który wybija (mint) stablecoiny $NECT. Pozwala w unikalny sposób nie tylko na typowe aktywa takie jak$BERA i $HONEY, ale także na tokeny LP z BEX i Berps oraz$iBGT od Infrared jako aktywa zabezpieczające. Wybite $NECT przeciwko zdeponowanym aktywom mogą być zdeponowane w Puli Płynnej Stabilności (Liquid Stability Pool) BeraBorrow, gdzie depozytorzy mogą otrzymywać opłaty pożyczkowe i opłaty likwidacyjne od pożyczkobiorców$NECT, ustanawiając strukturę wspierającą podstawowy popyt na $NECT.

Ponadto BeraBorrow posiada token zarządczy o nazwie $POLLEN obok$NECT, który pełni funkcję tokena motywacyjnego w następujący sposób:

• Wykorzystywany jako zachęta do pozyskiwania emisji $BGT dla Puli Płynnej Stabilności (Liquid Stability Pool).
• Zachęca do wpłacania zabezpieczeń w pulach płynności z wysokim zadłużeniem w $NECT.
• Rozdzielany jako nagrody dla deponentów Puli Płynnej Stabilności.

Ponad tę podstawową strukturę, tokeny LP zdeponowane w BeraBorrow są automatycznie wpłacane do Infrared w celu wygenerowania $iBGT, który jest następnie automatycznie ponownie wpłacany do Infrared w celu generowania odsetek składanych. Użytkownicy mogą pożyczać$NECT, aby zapewnić płynność w innych protokołach, otrzymywać tokeny LP i ponownie deponować je w BeraBorrow, co pozwala im budować pozycje dźwigniowe dla powyższych działań w ekosystemie. Co więcej, BeraBorrow planuje emitować $BGT do puli płynności DEX dla handlu$NECT i $iBGT, wzmacniając popyt na$NECT i płynność rynkową, jednocześnie zapewniając wysokie rentowności depozytów dla dostawców płynności.

Struktura koła zamachowego BeraBorrow; Źródło: BeraBorrow Docs

Dzięki popytowi wspieranemu na różne sposoby, $NECT spodziewa się ugruntować swojej pozycji jako rdzenny stablecoin w ekosystemie Berachain obok$HONEY.

4. 2. Gummi

Gummi to protokół pożyczkowy inkubowany w ramach programu Build a Bera, działający bez wyroczni i pozwalający każdemu na tworzenie pul pożyczkowych w sposób bezuprawniony. Wykorzystując tę strukturę, planuje zapewnić funkcjonalność łatwego budowania pozycji dźwigniowych do 100x na każdym aktywie w ekosystemie Berachain za pomocą jednego kliknięcia. Nawet przed uruchomieniem głównej sieci, Gummi nawiązało współpracę z kluczowymi protokołami infrastrukturalnymi, takimi jak Infrared i Kodiak, i planuje wspierać funkcjonalność pozycji dźwigniowych w yield farming dla różnych tokenów LP z $iBGT i Kodiak.

Tym samym, w przeciwieństwie do protokołów pożyczkowych w innych sieciach, które są używane głównie do dźwigni i zabezpieczeń pozycji na konkretnych aktywach, protokoły pożyczkowe w Berachain mogą również wzmacniać emisje $BGT z mechanizmu PoL. Dlatego też, wraz z uruchamianiem większej liczby protokołów na Berachain i dywersyfikacją ekosystemu, użyteczność i popyt na protokoły pożyczkowe będą wzrastać razem z nimi, ustalając je jako ważne elementy ekosystemu.

5. Pochodne

Obecnie różne protokoły instrumentów pochodnych wykorzystujące mechanizm PoL w różnorodny sposób przygotowują się do uruchomienia na Berachain. Podstawowa infrastruktura obejmuje Berps, natywny perpetual DEX, który zostanie wydany przez zespół Berachain po uruchomieniu głównej sieci, obok BEX i BEND.

Interfejs Berps; Źródło: Berps

W Berps użytkownicy mogą tworzyć pozycje dźwigniowe 100x na różnych aktywach przy użyciu $HONEY lub wpłacać$HONEY, aby zapewnić płynność wymaganą dla pozycji traderów i otrzymywać w zamian opłaty transakcyjne, opłaty finansowania oraz $BGT. Dzięki tej strukturze Berps nadaje$HONEY konkretny przypadek użycia jako aktywu bazowemu w natywnym perpetual DEX Berachain, jednocześnie zapewniając prosty, ale skuteczny punkt wejścia do farmingu $BGT dla nowych użytkowników, którzy uważają mechanizm PoL za przytłaczający, umożliwiając farming$BETA przy wpłatach jednotokenowych w $HONEY. Spodziewa się, że stanie się najważniejszym protokołem wspierającym potrójną tokenomię Berachain.

Przyjrzyjmy się niektórym wyróżniającym się protokołom instrumentów pochodnych przygotowującym się do uruchomienia na Berachain.

5. 1. SMILEE

SMILEE to protokół opcji, który umożliwia tworzenie pozycji zabezpieczających dla pozycji zapewniania płynności na DEX. Opcje utworzone w SMILEE mają strukturę, która generuje większy zysk przy wyższej zmienności ceny, tworząc dokładnie odwrotny efekt niż tymczasowa strata (impermanent loss), gdzie dostawcy płynności ponoszą większe straty przy wyższej zmienności. Użytkownicy muszą zapłacić określoną premię, aby utworzyć pozycje opcji w SMILEE, a dostępne są trzy rodzaje pozycji opcji:

• Bull: Zakład na znaczną zmienność wzrostu ceny do daty wygaśnięcia.
• Bear: Zakład na znaczną zmienność spadku ceny do daty wygaśnięcia.
• Smile: Zakład na znaczną zmienność w górę lub w dół do daty wygaśnięcia.

Produkt opcji Smile dla WBTC; Źródło: Smilee

Oprócz takiego handlu opcjami, użytkownicy mogą zapewniać płynność dla pozycji opcji utworzonych przez traderów opcji i otrzymywać premie płacące przez traderów. Podczas gdy dostawcy płynności są narażeni na tymczasową stratę równą zyskom traderów, podobnie jak przy zapewnianiu płynności na DEX, SMILEE oferuje funkcjonalność redukcji tymczasowej straty dostawców płynności poprzez rebalancing pozycji zapewniania płynności w czasie rzeczywistym za każdym razem, gdy następują transakcje opcji.

Protokoły sieci Berachain spodziewane są głównie do tworzenia pul płynności na DEX, w tym natywnej aplikacji BeraSwap, aby zwiększyć płynność swoich tokenów i generować emisje $BGT dla tych pul. W tym środowisku przewiduje się, że SMILEE zostanie szeroko przyjęty przez dostawców płynności i protokoły uprawiające farming$BGT jako narzędzie zabezpieczające dla pozycji LP. Ponadto, jeśli pozycje opcji SMILEE zaczną w przyszłości otrzymywać emisje $BGT, pozycja SMILEE w ekosystemie Berachain stanie się jeszcze bardziej solidna.

5. 2. Exponents

Exponents to protokół instrumentów pochodnych umożliwiający pozycje dźwigniowe bez likwidacji na wszystkich aktywach ekosystemu, zbudowany przy użyciu ich autorskiego protokołu emisji aktywów odwrotnych o nazwie IBC (Inverse Bonding Curves). IBC przyjmuje odwrotne krzywe wiązania, koncepcję przeciwną do krzywych wiązania, mechanizmu odkrywania ceny ostatnio przyjętego przez wiele protokołów launchpad meme coinów, takich jak Pump.fun. Podczas gdy tradycyjne krzywe wiązania realizują wzrost cen poprzez zmniejszenie ilości pożądanych aktywów wraz z deponowaniem większej ilości aktywów zabezpieczających w puli płynności, IBC może realizować aktywa odwrotne, w których ceny spadają nawet przy zwiększonym popycie poprzez zwiększenie ilości otrzymywanych aktywów wraz z deponowaniem większej ilości aktywów zabezpieczających.

Wykres IBC; Źródło: IBC

Exponents wykorzystuje mechanizm IBC do umożliwienia pozycji długich/krótkich na wszystkich aktywach bez wyroczni i ma na celu zapewnienie pozycji dźwigniowych bez likwidacji poprzez uczynienie nachylenia krzywej wiązania bardziej stromym poprzez dostosowanie parametrów mechanizmu IBC. Dodatkowo, IBC obejmuje funkcjonalność stakowania wyemitowanych syntetycznych aktywów w protokole i dzielenia się zyskami generowanymi przez protokół. W połączeniu z mechanizmem PoL Berachain, pozwala to na rozdzielanie emisji $BGT jako zachęt dla użytkowników stakujących aktywa wyemitowane przez IBC. Innymi słowy, umożliwia to agresywną grę w ekosystemie poprzez użycie$BGT jako zachęty do zachęcania użytkowników do tworzenia krótkich pozycji na tokeny rywalizujących protokołów.

Oprócz omówionych powyżej SMILEE i Exponents, różne protokoły instrumentów pochodnych przygotowują się do uruchomienia na Berachain, w tym IVX oferujący funkcjonalność 0-DTE dla pozycji o wysokiej dźwigni z krótkim terminem wygaśnięcia niskim kosztem oraz Polarity Finance udzielających pożyczek z opcjami jako zabezpieczeniem.

Każdy z nich przyjmuje bardziej zróżnicowane i wyrafinowane formy niż pochodne w innych ekosystemach sieci, uzupełniając mechanizm PoL Berachain lub wykorzystując go do podkreślenia swoich unikalnych zalet.

6. Inne

Do tej pory zbadaliśmy, jak protokoły działające jako podstawowa infrastruktura w ostatnich ekosystemach blockchain – giełdy zdecentralizowane (DEX), płynne staking, pożyczki i protokoły pochodne – podkreślają swoje unikalne zalety i wykorzystują mechanizm PoL w Berachain. Jednak poza sektorami DeFi i protokołami wprowadzonymi do tej pory, różnorodne rodzaje projektów przygotowują się do uruchomienia w Berachain. Projekty te albo przyjmują struktury specyficzne dla Berachain poprzez aktywne wykorzystanie mechanizmu PoL, albo osiągają wysoką synergję z protokołami ekosystemu bez bezpośredniego wykorzystania mechanizmu, albo prezentują koncepcje dobrze współgrające z kodem kulturowym Berachain, każdy przyciągając uwagę i zainteresowanie użytkowników dzięki swoim unikalnym cechom. Przyjrzyjmy się szczegółowo niektórym godnym uwagi protokołom przygotowującym się do uruchomienia w Berachain, posiadającym te cechy.

6. 1. Goldilocks

Goldilocks to DAO i platforma rozwijająca infrastrukturę DeFi specyficzną dla Berachain, składająca się z następujących pod-protokołów:

• Goldiswap: Składa się z pul FSL (Floor Supporting Liquidity Pool), gwarantujących minimalną cenę podłogową dla tokena zarządczego $LOCKS projektu Goldilocks, oraz pul PSL (Price Supporting Liquidity Pool) do wymiany$HONEY i $LOCKS. Struktura ta stale podnosi cenę podłogową$LOCKS, wykorzystując opłaty generowane z handlu $LOCKS w pulach PSL. Użytkownicy otrzymują$PORRIDGE jako nagrodę za stakingowanie $LOCKS, co nadaje uprawnienia do zakupu$LOCKS po cenie podłogowej, oraz mogą pożyczać $HONEY, używając postawionego$LOCKS jako zabezpieczenia.
• Goldilend: Protokół pożyczkowy z zabezpieczeniem NFT dla NFT z ekosystemu Berachain.
• Goldivaults: Wykorzystuje aktywa zdeponowane w skarbcach z blokadą czasową w protokołach DeFi ekosystemu Berachain do generowania odsetek. Depozytariusze otrzymują tokeny OT (Ownership Token), nadające prawa do roszczenia kapitału w terminie zapadalności, oraz tokeny YT (Yield Token), nadające prawa do roszczenia wygenerowanych odsetek. Umożliwia to handel przyszłymi zyskami z odsetek, zapewniając funkcjonalność podobną do Pendle Finance w Ethereum. (Aby uzyskać szczegółowe informacje o tej funkcjonalności, proszę o zapoznanie się z artykułem "Pendle Finance — Discovering Unexplored Trading Market").

Interfejs Goldiswap; Źródło: Goldilocks DAO

Tym samym Goldilocks zapewnia usługi zoptymalizowane pod kątem Berachain, takie jak pożyczki z zabezpieczeniem NFT i funkcje handlu odsetkami w ekosystemie Berachain, gdzie NFT emitowane przez protokół i dostarczanie płynności odgrywają ważniejszą rolę niż w innych sieciach. Ponadto spodziewa się stopniowego pozyskiwania większej liczby użytkowników i płynności dzięki swojemu tokenowi własnemu o stopniowo rosnącej strukturze cenowej oraz usługom pożyczkowym wykorzystującym ten token. W międzyczasie Pendle Finance wyłonił się jako kluczowy protokół DeFi przyjęty przez główne protokoły w obecnym ekosystemie Ethereum w celu wzmocnienia ich kampanii airdropów, dystrybuując punkty protokołu za depozyty płynności za pośrednictwem tokenów YT. Podobnie interesujące będzie zobaczenie, czy Goldilocks będzie w stanie osiągnąć dominującą pozycję w Berachain, tworząc różnorodne typy Goldivaults we współpracy z wieloma protokołami przygotowującymi uruchomienie tokenów w ekosystemie Berachain.

6. 2. Beradrome

Beradrome to protokół, który agreguje tokeny płynności użytkowników i dystrybuuje wygenerowane zyski wraz z negocjowanymi przez współpracę z innymi protokołami incentywami użytkownikom. Wykorzystuje następujące trzy natywne tokeny, aby stworzyć strukturę, w której zyski użytkowników wygenerowane w Beradrome są ponownie internalizowane w protokole:

• **$oBERO:** Token nagradzany użytkownikom, którzy deponują tokeny płynności w Beradrome. Poprzez spalenie$oBERO użytkownicy mogą albo zyskać prawa głosu dla stóp emisji nagród $oBERA w pulach płynności, albo zdeponować$HONEY równowartość spalonej kwoty $oBERO w Beradrome, aby wybić (mint) i otrzymać$BERO.
• **$BERO:** Główny token Beradrome. Zawsze utrzymuje wartość powyżej 1$HONEY dzięki swojej strukturze pozwalającej na otrzymanie zdeponowanego $HONEY podczas bicie, gdy zostanie spalony razem z$oBERO.
• **$hiBERO:** Token zarządczy Beradrome, który można otrzymać, stakując$BERO. Może głosować, które pule płynności powinny otrzymać emisję $oBERO, używając posiadanego przez Beradrome$BGT, i może otrzymywać zyski wygenerowane przez protokół. Umożliwia również pożyczanie $HONEY do wysokości postawionego$hiBERO jako zabezpieczenia.

Przepływ incentyw Beradrome; Źródło: Beradrome Docs

Tym samym Beradrome zachęca do internalizacji incetytw generowanych wewnątrz protokołu poprzez swój mechanizm bicie $BERO przy użyciu$oBERO, który utrzymuje ceny $BERO i$hiBERO powyżej 1 $, zapewniając jednocześnie możliwości pożyczania bez likwidacji przeciwko$HONEY zdeponowanemu podczas bicie $BERO dla posiadaczy$hiBERO. To nieustannie przyciąga i internalizuje zewnętrzną płynność, zachęcając więcej protokołów do startu (bootstrap) płynności poprzez Beradrome i ustanawiając samowystarczalne koło zamachowe (flywheel), które redystrybuuje ich dostarczone incentywy z powrotem do użytkowników. Dodatkowo Beradrome planuje operować własny węzeł, aby uzyskać prawa do emisji $BGT poprzez otrzymywanie zewnętrznej delegacji$BGT, oddzielnie od mechanizmu operacji protokołu, i emitować $BGT do puli stakingu$hiBERO. Jeśli ten plan się powiedzie w przyszłości, posiadacze $hiBERO będą mogli otrzymywać zarówno zyski Beradrome, jak i emisję$BGT, co może przyciągnąć więcej płynności do ekosystemu Beradrome.

6. 3. Yeet

Yeet to protokół gry hazardowej on-chain wykorzystujący $BERA. Każdy może wziąć udział w grze, obstawiając$BERA (około 0,5% więcej niż $BERA poprzedniego depozytora) w puli płynności Yeet podczas ustawionego czasu gry, a ostatni użytkownik, który zdeponuje$BERA, zabiera 80% całkowitej kwoty $BERA zdeponowanej w tej puli płynności. Nawet jeśli użytkownicy nie wygrają w grze, mogą otrzymać natywny token Yeet$YEET jako nagrodę proporcjonalną do kwoty ich zakładu, a użytkownicy mogą postawić otrzymane $YEET w skarbcu Liquidity Trifecta Vault Yeet, aby zarobić odsetki od stakingu. Skarbiec Liquidity Trifecta Vault otrzymuje również 9$BERA, które użytkownicy deponują w puli płynności gry, wraz z postawionym przez użytkowników $YEET. Skarbiec maksymalizuje odsetki wypłacane stakerom, zapewniając płynność Kodiakowi przy użyciu zdeponowanych aktywów, a następnie ponownie deponując otrzymane od Kodiaka tokeny płynności do Beradrome.

Przepływ płynności Yeet; Źródło: Yeet Docs

Dodatkowo Yeet planuje uruchomić funkcję YeetBond, która sprzedaje obligacje pozwalające użytkownikom na roszczenie konkretnych tokenów po cenie obniżonej względem ceny rynkowej w terminie zapadalności.

W ekosystemie Berachain, gdzie istnieje różnorodne spektrum metod tworzenia przyszłej wartości przy użyciu płynności, funkcjonalność YeetBond jest oczekiwana jako aktywnie wykorzystywane narzędzie przez różne protokoły, jako środek do zabezpieczania płynności. Tym samym Yeet, który planuje dostarczać zarówno "funkcje rozrywkowe", jak i "funkcje efektywne", zoptymalizowane pod kątem Berachain, buduje solidną społeczność już od etapu testnetu, skupioną wokół unikalnych, radosnych i humorystycznych memów, w tym NFT Yeetard z funkcją zwiększania nagród w $YEET.

6. 4. Ramen

Ramen to protokół typu launchpad, podobny do Dreampad od Honeypot Finance, pomagający nowym protokołom przygotowującym się do premiery na Berachain w promowaniu ich protokołów i bezpiecznym pozyskiwaniu funduszy poprzez sprawiedlikie sprzedaże tokenów. Obsługuje on dwa typy metod startowych:

• Tryb stałej ceny: Metoda zakupu tokenów po ustalonej cenie. Użytkownicy muszą albo zarejestrować się na białej liście (whitelist), aby wziąć udział w launchpadzie, albo zabezpieczyć bilety Gacha, stakując natywny token Ramena, $RAMEN, i zużyć te bilety, aby wygrać w losowaniu.
• Tryb odkrywania ceny: W przeciwieństwie do trybu stałej ceny, może wziąć w nim udział każdy. Użytkownicy chcący kupić deponują aktywa równoważne ich pożądanej cenie tokena * ilość w celu licytacji ślepej, aby ustalić cenę rozliczeniową. Prawo do zakupu tokenów po cenie rozliczeniowej jest przyznawane począwszy od użytkowników, którzy złożyli najwyższe oferty.

Metoda odkrywania ceny w trybie odkrywania ceny; Źródło: Ramen Docs

Oprócz funkcjonalności launchpadu, Ramen planuje wprowadzić funkcję Airdrop Recipes, która pozwala na łatwe ustawianie i wykonywanie kryteriów airdropu tokenów. Dostarczając wszystkie niezbędne funkcje od startu tokena, przez sprzedaż, aż po dystrybucję, oczekuje się, że Ramen ustanowi się jako infrastruktura podstawowa przyjęta przez wiele nowych projektów od momentu startu sieci głównej Berachain. Jednakże, aby Ramen mógł utrzymać stałe zainteresowanie użytkowników, posiada on pewną cechę zależności od protokołu, gdzie projekty, które sprzedały tokeny przez Ramen, muszą działać pomyślnie i dostarczać zyski nabywcom tokenów. W związku z tym konieczne będzie ciągłe obserwowanie długoterminowego wzrostu projektów przeprowadzających sprzedaż tokenów poprzez Ramen, a także to, czy obiecujące projekty wybiorą wykorzystanie launchpadu Ramen.

6. 5. PuffPaw

PuffPaw to projekt typu Vape 2 Earn, w którym użytkownicy mogą wydobywać tokeny poprzez wapowanie e-papierosów. Mierzy aktywność wapowania użytkowników za pomocą własnoręcznie produkowanych urządzeń do wapowania i kartridżów z płynem, dystrybuując tokeny $VAPE z wyższymi nagrodami za płyny o niższej zawartości nikotyny, w celu zachęcenia do rzucania palenia. Dodatkowo, dzięki programowi Leasing-Borrowing (Wypożyczanie-Pożyczanie), użytkownicy, którzy nie chcą palić, ale chcą uczestniczyć w projekcie, mogą pożyczyć urządzenia użytkownikom, którzy nie mogli zakupić urządzeń, i dzielić się zyskami, tworząc strukturę, która może przyciągać i akomodować użytkowników ekosystemu Berachain niezależnie od ich statusu palenia.

Urządzenie do wapowania PuffPaw; Źródło: @puffpaw_xyz

W grudniu 2023 roku PuffPaw z sukcesem wyprzedał swoją sprzedaż NFT PUFF PASS, która służy jako bilet udziału w projekcie, i planuje wzmocnić swój wizerunek jako marka wapowa oraz rozszerzyć swój ekosystem poprzez dodatkowe sprzedaże urządzeń. Co więcej, planuje generować dodatkowe przychody poprzez zbieranie i dostarczanie danych użytkowania urządzeń przez użytkowników do podmiotów takich jak firmy AI i firmy ubezpieczeniowe, wspierając wartość $VAPE dostarczaną jako incentywy poprzez te przychody, a także planuje ustalić metody generowania dodatkowych przychodów dla posiadaczy$VAPE przy użyciu mechanizmu PoL.

Koło zamachowe PuffPaw; Źródło: Whitepaper PuffPaw

Do tego momentu przeanalizowaliśmy reprezentatywne protokoły przygotowujące się do startu na Berachain, każdy z ich unikalnymi zaletami. Dodatkowo, choć nie omówione szczegółowo w tym artykule, różne projekty, które można cieszyć się bez zrozumienia mechanizmów płynności, takie jak gry Yeet i PuffPaw, przygotowują się do startu na Berachain:

• Beratone: Gra symulacyjna życia, gra fabularna (RPG).
• Junky Ursas: Platforma GambleFi.
• Fable: Zdecentralizowana platforma mediów/gier.
• Onikuma: Platforma SocialFi on-chain.

Ponadto, różne protokoły skarbca/on-chain funduszy, takie jak Dirac Finance, NAV i D2, są zaplanowane do startu, upraszczając różne strategie DeFi w ekosystemie Berachain, które stały się trudne do zrozumienia i wykorzystania przez nowych użytkowników w miarę łączenia się funkcji protokołów, pomagając w wygodnym zarządzaniu ryzykiem i generowaniu zysków. Powyższe protokoły są oczekiwane nie tylko do wzbogacenia płynności ekosystemu Berachain poprzez zachęcanie do większego napływu użytkowników do sieci Berachain, ale także do znaczącego przyczynienia się do aktywacji sieci Berachain.

7. Społeczność

Większość protokołów ekosystemu Berachain przyjmuje struktury ułatwiające zabezpieczenie płynności poprzez oferowanie wysokich stóp zwrotu użytkownikom dostarczającym płynność w celu aktywnego wykorzystania mechanizmu PoL, a przyjmują one podejścia budowania społeczności przy użyciu NFT i memów jako środków do dalszego wzmacniania i rozszerzania tych struktur. Tymczasem, ze względu na mechanizm PoL, w którym posiadanie większej ilości $BGT i płynności w ekosystemie prowadzi do wyższego autorytetu negocjacyjnego i wynikających z tego zachęt w sieci, istnieją również ruchy mające na celu generowanie i dystrybucję zysków w konsekwencji poprzez formowanie społeczności za pomocą NFT i memów i budowanie reputacji oraz pozycji poprzez różne działania społecznościowe, nawet bez dostarczania konkretnych funkcji jako protokoły.

7. 1. The Honey Jar

The Honey Jar to społeczność zjednoczona wokół fundamentalnej filozofii budowania lepkiej płynności (sticky liquidity) poprzez koła zamachowe napędzane społecznością, która rozwinęła się wokół NFT o nazwie Honeycomb w 2023 roku. Społeczność The Honey Jar rozszerzyła się w sposób podobny do tego, jak rósł Berachain, emitując i dystrybuując pochodne serie NFT z Honeycomb dla posiadaczy. Oparty na rozszerzonej społeczności, wzmocnił on swoją pozycję poprzez partnerstwa z różnymi projektami rozwijanymi wewnątrz Berachain i dostarczanie różnych korzyści z tych projektów posiadaczom NFT. Następnie tworzy on różne materiały edukacyjne związane z Berachain i dostarcza różne usługi pomocne użytkownikom nowo wchodzącym do ekosystemu Berachain, takie jak kraniki (faucets) w sieci testnet. Co więcej, funkcjonuje on jako venture studio w ekosystemie Berachain, inkubując S&P (Standard & Paws), usługę oceny opartą na społeczności oceniającą wiarygodność projektów w ekosystemie Berachain, oraz Bera Infinity, platformę mierzącą i nagradzającą wkład w ekosystem Berachain.

Zgodnie z danymi z Honey Jar Ecosystem Explorer, na dzień 11 stycznia istnieje 89 projektów, z którymi Honey Jar jest bezpośrednio zaangażowany lub utrzymuje partnerstwa, co ustanawia ją jako najbardziej wpływową podstawową społeczność w obecnym ekosystemie Berachain. Ponadto użytkownicy posiadający NFT Honeycomb są zaplanowani do otrzymania whitelisy do mintingu NFT i dropów tokenów od wielu współpracujących i zaangażowanych projektów, co sprawia, że NFT Honeycomb utrzymuje najwyższą cenę podłogową wynoszącą 0,6 ETH wśród NFT ekosystemu Berachain, z wyłączeniem Bong Bears i NFT rebase.

Honey Comb NFT; Źródło: Opensea

W obecnym teście bArtio Testnet, węzeł obsługiwany przez Honey Jar otrzymuje trzecią co do wielkości delegację $BGT po węzłach obsługiwanych przez Infrared i Kodiak. Patrząc na walidatorów węzłów opartych na społeczności, widzimy, że tacy walidatorzy jak Beraland, który dostarcza informacje związane z Berachain przez agregatory wydarzeń i podcasty przedstawiające protokoły ekosystemu, oraz TTT, który udostępnia materiały edukacyjne dla użytkowników wietnamskich i obsługuje usługi walidatora, otrzymują kolejną co do wielkości delegację$BGT po Honey Jar.

bArtio Testnet Validator Rankings; Źródło: BGT Station

Sugeruje to, że metodyologia uzyskiwania przewagi w mechanizmie PoL oparta na społeczności działa dobrze jako użyteczna strategia w obecnym ekosystemie Berachain.

8. Podsumowanie

Zbadaliśmy, jak nawet podstawowe protokoły infrastruktury, takie jak giełdy zdecentralizowane (DEX), staking płynny i protokoły pożyczkowe w ekosystemie Berachain, łączą swoje funkcjonalności w celu tworzenia złożonych usług finansowych. Przyjrzeliśmy się także przykładom ekosystemu, które przyciągają zainteresowanie użytkowników i płynność, jednocześnie zapewniając "wysokie stopy zwrotu" i "rozrywkę" poprzez mechanizm PoL Berachain i unikalny kod kulturowy społeczności. Tymczasem, co sugeruje bliskość startu sieci głównej, Berachain ogłosił programy Boyco oraz RFA (Request for Application), RFC (Request for Community) w celu efektywnej dystrybucji tokenów $BERA i początkowego bootstrapowania płynności ekosystemu, a także kontynuuje aktualizacje powiązanych wiadomości.

• Boyco: Platforma pozyskiwania płynności przed uruchomieniem, która umożliwia protokołom planującym start na Berachain transparentne negocjowanie płynności i przyszłych nagród z dostawcami płynności przed uruchomieniem protokołu.
• RFA (Request for Application), RFC (Request for Community): Programy, które przydzielają tokeny $BERA po uruchomieniu sieci głównej podmiotom, które wniosły wkład w Berachain poprzez aktywny rozwój protokołów lub budowanie społeczności. Wybrani odbiorcy RFA i RFC są oczekiwani do wykorzystania tych przydziałów do kontynuacji rozwoju protokołów i działań w sieci głównej oraz bezpośredniej dystrybucji do użytkowników ekosystemu, mając na celu promocję początkowej aktywności sieci ekosystemu i bootstrapowania płynności.

Dzięki tym programom sieć główna Berachain jest oczekiwana do wykazania gwałtownego wzrostu od samego początku, a użytkownicy planujący udział we wczesnym ekosystemie powinni opracować swoją strategię ekosystemową, śledząc uważnie ruchy odbiorców RFA i RFC. Obecnie skarbce Pre-Boyco obsługiwane przez protokoły takie jak Stakestone, Ether.fi i Ethena, wraz ze skarbcami Boyco, które wystartowały 28 stycznia, otrzymały przydział 2% początkowej podaży tokenów $BERA. Na dzień 31 stycznia te skarbce zgromadziły depozyty o łącznej wartości 2,35 mld USD, a jeśli ta płynność zostanie wykorzystana bezpośrednio przez protokoły ekosystemu po uruchomieniu sieci głównej, sieć Berachain miałaby wyższy TVL niż sieć Sui, która obecnie zajmuje 8. miejsce pod względem TVL.

Boyco Dashboard; Źródło: Boyco

Ponieważ program Boyco zbliża się do daty zakończenia 3 lutego, łączna wartość TVL jest oczekiwana do dalszego wzrostu, gdy użytkownicy będą dążyć do zdeponowania środków w skarbcach o wysokim zysku w ostatnich dniach. Ponadto, biorąc pod uwagę, że Berachain posiada strukturę PoL zachęcającą do napływu płynności i recyrkulującą wygenerowane zyski z powrotem do sieci, TVL sieci po uruchomieniu głównym jest oczekiwany do znaczącego powiększenia się ponad tę wartość. Nie możemy jednak jednoznacznie stwierdzić, że struktura zachęt sieci Berachain priorytetująca ekosystem i próby wzmocnienia tego poprzez Boyco oraz RFA/RFC perfekcyjnie gwarantują długoterminową zrównoważoność sieci. Niemniej jednak, przypadek udanego budowania ekosystemu przez Berachain, tworzący zróżnicowane protokoły i solidne społeczności rzadko spotykane w istniejących sieciach blockchain opartych na tych metodach nawet przed oficjalnym startem, z pewnością posłuży jako ważny przypadek referencyjny dla przyszłych sieci.

References

• Berachain — The Bear Catching Both Liquidity and Security
• Berachain Blog
• Kodiak Docs
• Honeypot Finance Docs
• Infrared Docs
• BeraPaw Docs
• BeraBorrow Docs
• @GummiFi
• SMILEE Docs
• IBC Docs
• Goldilocks Docs
• Beradrome Docs
• Yeet Docs
• Ramen Docs
• PuffPaw Whitepaper
• The Honey Jar Blog