Analiza on-chain: kluczowe wskaźniki i weryfikacja transakcji

Analiza on-chain obejmuje wszystkie zapisy transakcji w łańcuchu bloków i przepływy funduszy, pozwalając zrozumieć rzeczywiste zachowanie uczestników rynku oraz ruchy „walorów”. Dane te pokazują istotną sytuację na rynku w sposób bardziej podstawowy niż proste wykresy cen.

Na podstawie „wolumenu wpłat i wypłat z giełd”, sugerującego presję kupna i sprzedaży, „liczby aktywnych adresów”, wskazującej na rzeczywisty popyt w sieci, oraz „hashrate’u”, pozwalającego ocenić sentyment górników i dna rynkowego, można przewidywać zmienność cen.

Korzystając z narzędzi takich jak Etherscan, warto bezpośrednio weryfikować status transferu własnych aktywów (sukces/oczekiwanie/porażka) oraz ścieżkę ich przemieszczania się. Przezroczyste zarządzanie aktywami, w tym kontrola opłat transakcyjnych i śledzenie portfeli walorów, jest niezbędne.

---

Czym są dane on-chain?

Podobnie jak przy ocenie wartości spółki na giełdzie papierów wartościowych korzysta się ze sprawozdań finansowych, w rynku kryptowalut istotnym kryterium oceny są dane on-chain. Dane on-chain oznaczają wszystkie zapisy transakcji occurring na blockchainie, przemieszczenia funduszy w portfelach oraz aktywność górniczą.

Dzięki transparentności blockchaina, dane te są dostępne dla każdego. Podczas gdy wykresy pokazują po prostu wynik ceny, dane on-chain ujawniają rzeczywiste zachowania uczestników rynku i przepływ kapitału. Zatem ich efektywne wykorzystanie pozwala na wykrycie akumulacji lub sygnałów sprzedaży ze strony walorów (dużych posiadaczy), co pomaga w opracowywaniu strategii inwestycyjnej.

3 kluczowe wskaźniki zwiastujące zmiany ceny

Zanim cena faktycznie się zmieni, dane z blockchaina często wysyłają sygnały wyprzedzające. Poniżej przedstawiam trzy najbardziej reprezentatywne wskaźniki, które początkujący inwestorzy powinni obserwować.

Po pierwsze, wolumen wpłat i wypłat z giełd (Exchange Netflow). Pokazuje on, ile monet wchodzi i wychodzi z portfeli giełdowych, co wskazuje na potencjalną presję kupna lub sprzedaży.

• Wzrost wpłat (Inflow): Przenoszenie monet przechowywanych w portfelu prywatnym na giełdę z dużym prawdopodobieństwem sygnalizuje przygotowanie do sprzedaży. Może to działać jako potencjalna presja podażowa i być czynnikiem spadku ceny.
• Wzrost wypłat (Outflow): Z drugiej strony, przeniesienie monet kupionych na giełdzie do portfela prywatnego lub portfela typu cold wallet interpretuje się jako chęć długoterminowego trzymania. Uznaje się to za pozytywny sygnał dla wzrostu ceny, ponieważ zmniejsza się podaż w obiegu rynkowym.

Po drugie, liczba aktywnych adresów (Active Addresses). Oznacza ona liczbę portfeli, które wykazały jakąkolwiek aktywność (wpłata lub wypłata) w określonym czasie. Można to zrozumieć jako pojęcie zbliżone do dziennych aktywnych użytkowników (DAU) w przypadku akcji czy usług aplikacyjnych.

• Wzrost liczby aktywnych adresów oznacza, że rzeczywiste użycie i popyt na daną sieć blockchain rosną, co jest sygnałem zdrowia sieci.
• Należy jednak zachować ostrożność, jeśli cena rośnie, a liczba aktywnych adresów gwałtownie spada. Może to sugerować, że niewielki kapitał sztucznie podbija cenę, co bywa interpretowane jako sygnał ostrzegawczy przed odwróceniem trendu.

Po trzecie, hashrate. W przypadku monet opartych na Proof of Work (PoW), takich jak bitcoin, oznacza on całkowitą moc obliczeniową utrzymującą sieć.

• Wysoki hashrate oznacza, że górnicy inwestują mimo wysokich kosztów energii elektrycznej i sprzętu. Ma to pozytywne znaczenie, ponieważ wskazuje na przekonanie o długoterminowym wzroście ceny.
• Z drugiej strony, jeśli podczas spadku ceny hashrate również gwałtownie spada, może to oznaczać fazę kapitulacji górników, w której rezygnują oni z działalności z powodu braku opłacalności. Historycznie punkt ten często wyznaczał dna rynkowe.

Jak korzystać z eksploratora bloków?

Aby zweryfikować, czy aktywa zostały bezpiecznie przesłane, trzeba koniecznie opanować obsługę eksploratora bloków, takiego jak Etherscan. Eksplorator bloków działa jak wyszukiwarka Google dla blockchaina.

Po przesłaniu aktywów, wystarczy wpisać TXID (ID transakcji) wydany przez giełdę lub własny adres portfela w okno wyszukiwania, aby w czasie rzeczywistym sprawdzić aktualny status.

• Jeśli wyświetla się „Success”, oznacza to, że transakcja została poprawnie zapisane w blockchainie. Jeśli saldo na giełdzie nie zostało zaktualizowane, należy skontaktować się z działem wsparcia giełdy. „Pending” oznacza stan oczekiwania, w którym przetwarzanie jest opóźnione na przykład z powodu zatłoczenia sieci, a „Fail” oznacza nieudany transfer na przykład z powodu niedostatecznej opłaty za gaz.
• Należy wyrobić sobie nawyt dokładnego sprawdzania pól „From” (adres nadawcy) i „To” (adres odbiorcy). Jest to najbardziej pewny sposób na ustalenie, dokąd realnie popłynęły aktywa w przypadku błędnego przelewu.

Poza tym można to wykorzystać do sprawdzenia, czy opłata za gaz, którą zapłaciłem, była odpowiednia, a także do śledzenia, jak walory poruszają swoimi aktywami.

Podsumowanie

Jeśli analiza wykresów polega na przewidywaniu przyszłości na podstawie przeszłych zapisów, to analiza danych on-chain polega na przyglądaniu się obecnym zachowaniom uczestników rynku.

Regularnie sprawdzaj obiektywne dane, takie jak ilość monet wpływających na giełdy i aktywność sieci. Dzięki temu będziesz mógł inwestować mądrze, opierając się na danych, a nie ulegając wibracji rynku lub plotkom.

---