Strategie zarządzania ryzykiem w handlu krypto

Obliczaj wielkość transakcji tak, aby nawet w przypadku wystąpienia stop-lossa strata stanowiła niewielki procent całkowitego salda konta.
Prawdziwa dywersyfikacja polega na posiadaniu aktywów o niskiej korelacji. Przykładami są stablecoiny, tokenizowane złoto (RWA) czy tradycyjne akcje, które nie poruszają się w zgodzie z bitcoinem.
Zminimalizuj ryzyko kustody, przenosząc aktywa przeznaczone do długoterminowego przechowywania do portfela sprzętowego, stosując się do przepisów i korzystając wyłącznie z przezroczystych giełd.
Chroń się przed hakerami, unikając podejrzanych linków, korzystając z portfeli typu burner (portfeli tymczasowych) w DeFi oraz włączając dwuskładnikowe uwierzytelnianie oparte na aplikacji zamiast SMS.

Wprowadzenie

Minimalizacja ryzyka jest najważniejszym zadaniem dla większości inwestorów i traderów. Nawet przy wysokiej tolerancji na ryzyko trzeba brać pod uwagę stosunek zysku do ryzyka inwestycji. Jednak zarządzanie ryzykiem oznacza więcej niż tylko wybieranie mniej ryzykownych transakcji lub inwestycji.

Znaczenie zarządzania ryzykiem

Powszechnie wiadomo, że aktywa wirtualne należą do jednej z najbardziej ryzykownych klas aktywów dostępnych dla przeciętnego inwestora. W przeciwieństwie do rynków tradycyjnych, rynek kryptowalut działa 24 godziny na dobę i stoi w obliczu specyficznych ryzyk, takich jak bankructwa giełd, nadużycia w inteligentnych kontraktach czy ataki na mosty.

Ważne jest zatem przyjęcie zdrowych praktyk i strategii zarządzania ryzykiem, aby zredukować ekspozycję na potencjalne zagrożenia. Jest to również niezbędny krok, by stać się skutecznym i odpowiedzialnym traderem.

Przyjrzyjmy się 5 strategiom zarządzania ryzykiem, które mogą pomóc w zarządzaniu portfelem aktywów wirtualnych.

Strategia 1: Zasada 1%

Zasada 1% to prosta strategia polegająca na nienarażaniu więcej niż 1% całkowitego kapitału na ryzyko w ramach pojedynczej inwestycji lub transakcji. Jednak wielu początkujących myli kwotę ryzyka z wielkością pozycji.

Zakładając inwestycję 10 000 USD, stosowanie zasady 1% oznacza, że nie można stracić więcej niż 100 USD w pojedynczej transakcji. Nie oznacza to zakupu bitcoina za jedyne 100 USD.

Zamiast tego wielkość pozycji oblicza się na podstawie poziomu stop-loss (zlecenia stop-loss). Rozważmy przykład.

Zamierzasz kupić bitcoina (BTC).
Analiza techniczna wskazuje, że poziom unieważnienia (stop-loss) znajduje się 5% poniżej obecnej ceny.
Aby stracić tylko 100 USD (1% konta) przy spadku o 5%, całkowita wielkość pozycji musi wynosić 2 000 USD.
Obliczenie: 2 000 USD (pozycja) x 5% (strata) = 100 USD ryzyka.

Używając tej metody, można zajmować większe pozycje, jednocześnie ściśle limitując rzeczywiste ryzyko dla konta.

Strategia 2: Ustalanie poziomów Stop-Loss i Take-Profit

Zlecenie stop-loss ustawia cenę aktywa, przy której pozycja ma zostać zamknięta. Cena stop-loss jest ustawiana niżej niż cena bieżąca, a jej aktywowaniu zapobiega większym stratom.

Zlecenie Take-Profit działa odwrotnie i ustawia cenę, przy której zamkniesz pozycję, aby zrealizować istniejące zyski.

Należy zwrócić uwagę na poślizg i nieoczekiwane luki cenowe. Na przykład w sytuacji nagłego załamania rynku (flash crash) cena może spaść gwałtownie z 100 USD do 90 USD, pomijając stop-loss ustawiony na 99 USD. Aby temu zapobiec, unikaj używania wysokiej dźwigni. Przy wysokiej dźwigni można zostać zlikwidowanym zanim stop-loss zostanie wykonane.

Lepiej jest ustalać te limity z wyprzedzeniem, a nie w chwilach silnych emocji. Może się wydawać nietypowe traktowanie zleceń take-profit jako części zarządzania ryzykiem, ale należy pamiętać, że im dłużej odkładasz realizację zysku, tym większe ryzyko, że rynek poruszy się niekorzystnie dla twojej pozycji.

Strategia 3: Dywersyfikacja i hedging

Dywersyfikacja portfela to jedno z najpopularniejszych narzędzi redukcji ogólnego ryzyka. Jednak na rynku kryptowalut korelacja między aktywami jest bardzo wysoka. Jeśli bitcoin gwałtownie spadnie, większość altcoinów prawdopodobnie spadnie jeszcze bardziej. Dlatego kupno 10 spekulacyjnych altcoinów nie jest prawdziwą dywersyfikacją.

Prawdziwa dywersyfikacja polega na posiadaniu aktywów, które poruszają się niezależnie od rynku kryptowalut. Mogą to być:

Stablecoiny: Utrzymywanie części portfela w stablecoinach (lub gotówce) pozwala uniknąć zmienności i czekać na okazje do zakupu dołka.
Aktywa RWA (Real World Assets): Ztokenizowane złoto lub papiery wartościowe skarbowe.
Aktywa TradFi (tradycyjne finanse): Akcje, nieruchomości lub obligacje.

Hedging to nieco bardziej zaawansowana strategia. Załóżmy, że spodziewasz się spadku ceny bitcoina i w celu obrony przed tym ryzykiem otwierasz kontrakt terminowy na sprzedaż BTC (short). Jeśli cena bitcoina spadnie, zysk z pozycji krótkiej zrekompensuje straty w portfelu.

Należy jednak pamiętać, że handel kontraktami terminowymi wiąże się z ryzykiem likwidacji i opłatami fundingowymi. Najbezpieczniejszą metodą hedgingu dla początkujących jest po prostu sprzedaż części kryptowalut i konwersja na gotówkę lub stablecoiny.

Strategia 4: Ryzyko kustody

Upadki gigantów takich jak FTX czy Celsius przypominają o znaczeniu ryzyka kustody. Przechowywanie środków na scentralizowanej giełdzie jest w istocie równoznaczne z byciem niezabezpieczonym wierzycielem.

Aby zarządzać tym ryzykiem, wybierz renomowane platformy. Szukaj giełd z udokumentowaną historią i silnym przestrzeganiem przepisów. Możesz również przenieść aktywa długoterminowe do portfela sprzętowego i zostawić na giełdzie scentralizowanej tylko tyle, ile potrzebujesz do handlu.

Inną opcją jest korzystanie z usług portfeli niepowierniczych, co pozwala zachować pełną kontrolę nad środkami przy korzystaniu z usług i rynku kryptowalut.

Strategia 5: Bezpieczeństwo operacyjne (OpSec)

Bezpieczeństwo operacyjne jest niezwykle ważne. Nawet najlepsza strategia handlowa nie pomoże, jeśli straci się wszystko na skutek hakowania lub oszustwa. Zwróć uwagę na następujące kwestie:

Ryzyko phishingu: Nigdy nie klikaj w linki w e-mailach czy DMach podszywających się pod airdropy lub alerty bezpieczeństwa. W razie wątpliwości wybierz bezpieczną metodę i sprawdź wiadomości bezpośrednio na oficjalnych kanałach. Aby uniknąć pomyłek, warto dodać do zakładek często odwiedzane legalne strony.
Złośliwe kontrakty: Bądź ostrożny przy zatwierdzaniu inteligentnych kontraktów. Używaj portfela typu burner (portfela jednorazowego) przy interakcji z nowymi lub ryzykownymi protokołami DeFi.
2FA: Do zabezpieczenia giełdy zawsze używaj aplikacji uwierzytelniających (np. Google OTP) lub kluczy sprzętowych (np. YubiKey). Należy unikać 2FA opartego na SMS, ponieważ jest ono podatne na ataki typu SIM swapping.

Podsumowanie

Odpowiednie zarządzanie ryzykiem wymaga czegoś więcej niż tylko obserwowania wykresów cen. Obejmuje ono ochronę kluczy prywatnych, zrozumienie ryzyka związanego ze smart kontraktami oraz ustalenie odpowiedniej wielkości pozycji, aby przetrwać zmienność rynku.