Berachain: Proof of Liquidity en Testnet-analyse

1. Inleiding

Recentelijk hebben modular stacks zoals Arbitrum Orbit en de OP stack voor rollups, samen met DA-layers vertegenwoordigd door Celestia, hun release een voor een aangekondigd, waardoor het proces van laagconstructie geleidelijk toegankelijker wordt. Door de wijdverbreide adoptie van deze modulaire aanpak worden talloze lagen, ongeacht of het L1 of L2 is, gelanceerd.

Tussen alle lanceringen door heeft een veelbelovend project een opmerkelijke groei getoond door het jaarlijkse transactievolume van Ethereum in slechts 6 uur na de testnet-lancering te overstijgen en in slechts 7,5 dagen één miljoen actieve wallets te bereiken. De naam is Berachain. Hieronder introduceren we en bespreken we de achtergrond van Berachain, inclusief de testnet-richtlijnen.

2. Berachain 🐻?

Berachain is een Tendermint-gebaseerde EVM-compatibele Layer 1 blockchain die het concept van "Proof of Liquidity" introduceerde.

Het is zeker geen gemakkelijk onderwerp om aan te pakken, aangezien het een nieuw concept is. Berachain begrijpen kan een uitdaging zijn, zelfs buiten de technische aspecten, voornamelijk door de context waarin het wordt besproken op het officiële Twitter-account en door Twitter-gebruikers, waarvan er velen een berenprofielfoto gebruiken. Dit zorgt voor een hogere drempel om het project te begrijpen.

In tegenstelling tot layer 1-projecten die beginnen met aanzienlijke investeringen van bekende durfkapitalisten, is Berachain anders begonnen. Het is een layer 1-project met een gevestigde community-laag, dat voortkomt uit een NFT-collectie die bekend staat als Bong Bears. Laten we nu dieper ingaan op de vorming van de Berachain-community.

3. Het ontstaan van Berachain, Bong Bears

Het belang van de community in Web3 kan niet onderschat worden, zeker voor Layer 1- en Layer 2-protocollen, waarbij de rol van de community nog kritischer wordt.

Hoewel elk protocol zijn technologische distinctiviteit benadrukt, vereist het maken van producten op deze protocollen uiteindelijk mensen. Wanneer deze mensen samenkomen, vormt zich een community, en via dit proces ontstaat een distinctieve cultuur, wat elk protocol zijn unieke identiteit geeft. Protocollen streven ernaar hun eigen communities op te bouwen door gebruik te maken van memes, symbolen (bijv. Avalanche's 🔺) en narratives. Deze concepten worden in meer detail uitgewerkt in geschriften van TZEDONN.

In het geval van Berachain begon de reis met de NFT-collectie Bong Bears, in augustus 2021 gecreëerd door @itsdevbear en @smokeythebera (de oprichter van Berachain). Daarnaast hebben ze door "rebasing" om sub-collecties uit te geven de grootte van de community geleidelijk uitgebreid.

Rebasing, een term die in DeFi wordt gebruikt, verwijst naar de aanpassing van de totale voorraad van een token volgens een vooraf gedefinieerde procedure om ervoor te zorgen dat de prijs convergeert naar een doelpercentage. Voor de Bong Bears NFT's wordt rebasing ingezet als strategie om het langetermijnhouden van NFT's te stimuleren door de voorraad van nieuwe collecties te bepalen op basis van de formule [bestaande collectiehoeveelheid + Verwatering * bestaande collectiehoeveelheid], met een verwateringspercentage dat halveert bij elke nieuwe collectie-uitgifte. Deze methode omvat ook het airdroppen naar bestaande NFT-houders als manier om hen te belonen.

Via dit proces ging de strategie verder dan slechts het verhogen van de hoeveelheid NFT-collecties. Het veranderde Berachain zelf in een meme en versterkte door de community bij het ontwikkelingsproces te betrekken de community-cohesie. Beginned met de oorspronkelijke collectie, Bong Bears, en met succes in totaal vijf aanvullende collecties gelanceerd—The Bond Bears, The Boo Bears, The Baby Bears, The Band Bears en tenslotte The Bit Bears—heeft Berachain hoge vloerprijzen voor deze collecties vastgesteld. Per 25 januari staat de vloerprijs voor de Bit Bears, de laagste collectie in de hiërarchie, op 3,866 ETH.

Als de strategie simpelweg was geweest om de NFT-collectie uit te breiden, zou het een uitdaging zijn geweest om zowel een hoge vloerprijs als een solide community-fundament te bereiken. De reis van Bong Bears naar Berachain werd gemarkeerd door een reeks belangrijke gebeurtenissen op een tijdlijn.

3.1. Belangrijke tijdlijn

08/2021 : Na het minten van Bong Bears werd de spelling veranderd van Bear naar Bera en begon Berachain als meme omarmd te worden.
10/2021 : De NFT-rebasing van de The Bond Bears- en The Boo Bears-collecties vond plaats.
11/2021 : Er waren vermeldingen van Berachain door @itsdevbear.

“Berachain is geen EVM-compatibele blockchain die is gebouwd met de Cosmos SDK en wordt zeker niet deze zomer gelanceerd op een volledig nieuw Proof of Liquidity consensus-algoritme. Aangezien Berachain niet echt is, zullen we de komende weken geen aanvullende informatie uitrollen over de mechanica van de chain, partnerschappen of fondsenwerving.”

08/2022 : De NFT-rebasing van de The Bit bears NFT vond plaats.
04/2023: De lead van Polychain Capital kondigde $42M financiering aan.
01/2024 : Berachain Testnet werd gelanceerd.

Via de hierboven beschreven tijdlijn is wat in 2021 begon als een meme onder het mom van een "Fake chain" geëvolueerd tot de huidige Berachain.

4. Berachain Tri-token Model

In tegenstelling tot typische layer 1-projecten die werken met één token, maakt Berachain gebruik van drie hoofd-tokens, elk met een eigen doel en rol binnen zijn ecosysteem. Deze aanpak met drie tokens draagt bij aan het ondersteunen en efficiënt laten functioneren van het Berachain-ecosysteem.

$BERA
Een native token voor het betalen van transactiekosten op het blockchain-netwerk.
$BGT
Een token die de governance van Berachain ondersteunt. $BGT kan worden verdiend door liquiditeit te verstrekken of door$ BGT te staken.
Als een niet-overdraagbare token moeten gebruikers liquiditeit verstrekken om $BGT te verdienen.
$BGT kan worden omgeruild tegen$ BERA met een ratio van 1:1, maar de omwisseling $BERA →$ BGT is onmogelijk.
$HONEY
Een native stablecoin van Berachain die streeft naar een 1:1 koppeling aan USDC.

Maar waarom heeft Berachain de bovenstaande tokenstructuur aangenomen en het governance-token, $BGT, gescheiden van de native token,$ BERA? Het antwoord is te vinden door het probleem te begrijpen dat "Proof of Liquidity" probeert op te lossen.

4.1. Proof of Liquidity

Berachain's Proof of Liquidity is ontworpen om de volgende doelstellingen te bereiken:

Systematisch liquiditeit opbouwen
Stake-centralisatie oplossen
Protocollen en validators afstemmen

De officiële documentatie van Berachain stelt dat de traditionele Proof of Stake (PoS)-structuur de volgende problemen heeft:

Het staken van tokens om de beveiliging van PoS te verbeteren, blokkeert middelen. Dit heeft een negatief effect op de ketenactiviteit, zoals deelname aan LP-pools en een verminderd aantal transacties.
Tokenbeloningen worden uitgekeerd aan deelnemers aan staking, wat leidt tot centralisatie van governance.
Protocollen hebben weinig mogelijkheden om de beveiliging van de ketens die ze bouwen te verbeteren.
Uiteindelijk hebben validators weinig voordeel te halen uit het protocol.

Om deze problemen op te lossen, werkt de structuur van Berachains Proof of Liquidity als volgt.

$BGT wordt betaald aan BEX (Berachains DEX) Liquidity Providers
Liquidity providers delegeren $BGT aan Validators
Validators creëren en valideren blokken
Governance bepaalt de $BGT inflatie
Delegators worden beloond met $BGT (Bribe)

De beschreven structuur behandelt verschillende problemen die traditioneel geassocieerd worden met Proof of Stake (PoS) systemen op innovatieve wijze:

De kanaal om nieuwe uitgifte van $BGT te verkrijgen is beperkt tot liquiditeitsverschaffing en de scheiding van het governance-token ($ BGT) van het native token ($BERA) verhoogt de liquiditeit van het netwerk zelf met een verhoogde beveiliging.
Het verstrekken van $BGT aan de liquidity providers kan een rechtvaardiger verdeling creëren dan wanneer het alleen zou worden verdeeld onder governance-deelnemers.
Tenslotte worden de belangen van zowel protocol als validators op één lijn gebracht door validators $BGT te laten gebruiken om LP-pools te stimuleren en meer$ BGT te delegeren via smeergeld.

Hoewel niet vermeld in de officiële documenten, ondersteunt Berachains Proof of Liquidity volgens @burstingbagel en The Honey Jar blog het staken van externe activa zoals $BTC,$ ETH, DeFi blue chips en stablecoins als doelen voor liquiditeitsvoorziening, wat dient als toegangspoort om $BGT te verwerven. Wat interessant is, is dat het een structuur heeft waarbij$ BERA wordt beloond in ruil voor deze bijdrage.

Om verder uit te leggen, beloont Berachain externe liquiditeitsvoorziening door het uitbetalen van $BGT of$ BERA emissies, en op protocolniveau levert het liquiditeit in DEXs door deze activa te paren met $HONEY. Daarnaast ontvangen gebruikers die hun activa staken liquid wrapper tokens, die gebruikt kunnen worden om$ HONEY te slaan, waardoor het gebruik binnen het ecosysteem wordt vergemakkelijkt en de liquiditeit van het netwerk zelf wordt versterkt.

Echter, gestorte activa in LP-pools zijn blootgesteld aan tijdelijk verlies (impermanent loss). Om hiertegen te hedgegen, wordt een longpositie ingenomen in een perpetuele DEX om het tijdelijke verlies te compenseren. Diverse fees die gegenereerd worden bij het gebruiken van gestakte activa voor liquiditeit en het compenseren van tijdelijk verlies (bijv. Swap fee, Funding Fee, Liquidation fee, etc.) worden uitgekeerd aan de stakers in de vorm van $BGT.

Bovendien kan het proces van het aanpassen van emissies voor elk gestakt activa effectief gebruik maken van bribes, wat kansen biedt voor actieve governance deelname.

5. De Governance van Berachain

Berachain beperkt zich niet tot een ecosysteem dat uitsluitend op zijn native tokens draait, het voorziet ook een structuur die $BERA emissies uitkeert aan gebruikers die liquiditeit leveren met behulp van externe activa.

Daarom omvat de governance van Berachain extra rollen met betrekking tot het beheren en gebruiken van externe activa op protocolniveau, naast algemene besluitvormingskwesties:

Text Proposals: Voorstellen die niet automatisch van toepassing zijn op het protocol na goedkeuring (bijv. budgetaanvragen).
Gauge Proposals: Voorstellen om nieuwe liquidity providers toe te voegen aan de whitelist om $BGT emissies te ontvangen, zodat validators deze kunnen selecteren.
Collateral Proposal: Voorstellen om nieuwe tokens toe te voegen aan de whitelist om verhandeld te worden op BEX via koppeling met $HONEY.
Market Proposal: Voorstellen om het verhandelen van wrapped tokens op BEX toe te staan.

Verder kan het proces van het aanpassen van emissiegewichten per activa gebruik maken van bribes, wat mogelijk dynamische governance verbetert en de vraag naar $BGT vergroot. In deze context heeft Berachain een partnerschap aangekondigd met Redacted Cartel, die de Frax bribe market ondersteunt, wat de bedoeling aangeeft om een Bribe Market op protocolniveau te ondersteunen.

6. Een Richtlijn voor Berachain Artio Testnet

Op 11 januari werd de Berachain Artio testnet gelanceerd, waardoor gebruikers de zeven kernproducten kunnen ervaren die de basis vormen van het ecosysteem van Berachain, zonder betrokkenheid van externe activa.

[Kernproducten]

Faucet: Een kraan waar elke 8 uur testnet $BERA kan worden ontvangen
BEX: Berachain native DEX om activa te wisselen of liquiditeit te verschaffen
BGT Station: Fungeert als een governance forum om deel te nemen aan governance door $BGT te staken, of te converteren naar$ BERA
Honey: In staat om de Berachain native stablecoin $HONEY te slaan. Ondersteunt momenteel swaps met$ stgUSDC, maar zal in de toekomst slaan ondersteunen met behulp van diverse stablecoins
BEND: Berachain native lending protocol. Momenteel kun je $HONEY leningen krijgen op basis van$ BTC, $ETH. Lenen tussen hetzelfde activum is onmogelijk ($ HONEY ↔ $HONEY)
Beratrail: Een blockchain explorer vergelijkbaar met Etherscan
BERPS: Een Berachain Perp die hefboomhandel in perpetuele contracten ondersteunt voor $BTC,$ ETH, $ATOM,$ TIA (tot 100x)

[Testnet toevoegen]

Voordat u deelneemt aan het testnet, moet u het Berachain Artio testnet toevoegen aan uw metamask.

Network name: Berachain Artio
RPC URL:
Chain ID: 80085
Currency symbol: BERA
Block explorer URL:

[Activiteiten]

Na het toevoegen van het testnet, kunnen gebruikers de volgende activiteiten ondernemen.

Verkrijg testnet $BERA van de Faucet (extra$ BERA kan worden verkregen van de 0xhoneyjay faucet)
Wissel $stgUSDC om op BEX en sla$ HONEY op Honey
Lever $HONEY LP op BEX
Stort $HONEY,$ BTC, $ETH op BEND, waarbij$ BTC en $ETH onderpand vereist zijn om$ HONEY te lenen
Stort $HONEY in$ bHONEY op BERPS
Delegeer de gemijnde $BGT of converteer het naar$ BERA op het BGT Station

Er zijn vier beperkte manieren om $BGT te verkrijgen in het bovenstaande proces.

Lever $HONEY LP op BEX - Hoewel er in totaal 8 pools actief zijn, bieden slechts 4 pools$ BGT beloningen.
Stort $HONEY op BEND
Stort $HONEY in de$ bHONEY vault op BERPS
Delegeer de $BGT verkregen via methoden 1, 2 en 3 aan een validator op het BGT Station

Via een partnerschap met Galxe, een Web3 Credential platform, worden missies aangeboden, wat suggereert dat het gebruik van het testnet een geweldige kans zou zijn om het concept van Proof of Liquidity van Berachain te ervaren en de algehele branding te ervaren die de unieke cultuur van Berachain belichaamt.

6.1. Vroegtijdige Ecosystem Bootstrapping via Build a Bera

Op 17 januari kondigde Berachain officieel zijn incubatieprogramma "Build a Bera" aan. Dit initiatief heeft als doel startups uit verschillende sectoren, waaronder DeFi, gaming, social-fi en DePIN, op teamniveau naar het ecosysteem te trekken. De eerste batch presenteert vijf projecten, die ondersteund worden door startfinanciering, begeleiding en netwerkmogelijkheden om een succesvolle integratie in het ecosysteem te waarborgen.

Berachain is van mening dat governance-activiteiten, zoals het whitelisten van specifieke activa of het verkrijgen van emissierechten, cruciaal zullen zijn. Er wordt verwacht dat deze projecten daar veel baat bij zullen hebben, direct of indirect, vooral in de vroege fasen waarin de beslissingsbevoegdheid van het kernteam groot is.

7. Conclusie

Met gebruikmaking van de solide communitybasis van Berachain zijn er projecten die zich voorbereiden op lancering of al op andere ketens zijn gelanceerd. Naarmate deze verspreide gemeenschappen samenkomen op één keten, gelooft Berachain dat het sneller kan groeien dan andere protocollen.

Berachain, met zijn speelse website-ontwerp dat naar boven scrollt alsof het wenst dat de native token, $BERA, alleen maar "omhoog" gaat, experimenteert met een nieuw concept genaamd Proof of Liquidity naast zijn sterke community. De toekomst van Berachain, dat veel aandacht krijgt voor de lancering van zijn testnet, belooft interessant te worden. Het is aan te raden hun voortgang nauwlettend in de gaten te houden.

Ooga Booga! 🐻

Referenties

Berachain docs
Bong Bears, Introducing Bonga Bera Pro
moyed, [Research] 베라체인을 소개합니다.
The Honey Jar, Berachain, Cults and the Dawn of The Honey Jar
kedi.eth (⛓️,🐻,🐈⬛), Bullish on Berachain Part I: The Future of MemeFi
The Honey Jar, Bonga Bera 101
Sooper, Wait, It's Real? What is Berachain?