Berachain Ecosystem Analyse: DEX, Liquid Staking en Lending

1. Inleiding

Berachain is een Layer 1-netwerk met het PoL (Proof of Liquidity) consensusmechanisme dat de belangen van validators, liquidity providers en protocollen op elkaar afstemt. Momenteel draait het zijn tweede testnet, de 'bArtio Testnet', which beperkingen uit het eerste testnet adresseert. De bArtio Testnet heeft testnet-versies onthuld van talloze ecosysteem-protocollen. Per 2 januari toont de Berachain Ecosystem website 234 protocollen, en het cumulatieve aantal wallets dat deelnemt aan de bArtio Testnet om deze protocollen te testen en deel te nemen aan Berachains PoL-mechanisme is de 2,38 miljoen gepasseerd. Dit toont een intense marktinteresse in Berachain en zijn ecosysteem, zelfs in het testnetstadium.

bArtio Testnet Cumulatieve Wallet Trend; Bron: bArtio Explorer

Smokey The Bera, de oprichter van Berachain die sinds eind 2024 "Q5 mainnet launch" als meme promoot, hintte onlangs via een X-post over Boyco dat "Q5 veel eerder komt dan april". Dit suggereert een aanstaande mainnet lancering. Dit heeft niet alleen bestaande Berachain-gebruikers aangetrokken, maar ook veel nieuwe gebruikers naar het ecosysteem. Echter, de ecosysteem-protocollen van Berachain vereisen dat deelnemers het PoL-mechanisme begrijpen. De complexe financiële producten die voortkomen uit samenwerking tussen protocollen om voordelen te behalen in het PoL-mechanisme, zelfs vóór de mainnet lancering, vormen aanzienlijke instapdrempels voor nieuwe gebruikers. Dit artikel beoogt deze drempels te verlagen door het Berachain-ecosysteem per sector te bekijken, protocollen en projecten te belichten die posities innemen als belangrijke spelers, en te detaileren hoe elk protocol het PoL-mechanisme gebruikt.

2. DEX

Berachain heeft een native DEX genaamd BEX (dat op mainnet lanceert als BeraSwap) die samen met het netwerk lanceert. Dit zorgt voor vloeiende liquiditeitshandel binnen het ecosysteem en garandeert een efficiënte werking van het PoL-mechanisme. Gezien de aanwezigheid van BEX, ontwikkelen andere DEX's die zich voorbereiden op de lancering op Berachain strategieën om gebruikers en liquiditeit aan te trekken door hun eigen unieke efficiënte en handige diensten aan te bieden.

2. 1. Kodiak

Kodiak is een DEX die voortkomt uit Berachains incubatieprogramma 'Build a Bera'. Net als Uniswap v3 biedt Kodiak CLAMM (Concentrated Liquidity Automated Market Maker) functionaliteit. Hiermee kunnen liquidity providers liquiditeit instellen en concentreren binnen specifieke ranges.

Kodiak CLAMM Pool Deposit Interface; Bron: Kodiak

Gebruikers kunnen relatief efficiënter $BGT farmen ten opzichte van hun geleverde liquiditeit door liquiditeit te leveren in nauwe ranges via CLAMM pools. Bovendien biedt Kodiak een Island-functie die geautomatiseerde CLAMM range-resets en herbalancering uitvoert. Dit vermindert de moeite van het beheren van liquiditeitsposities. Bij het uitvoeren van herbalancering wordt BeraSwap gebruikt, wat een complementaire in plaats van een competitieve relatie vestigt. Verder zijn CLAMM liquiditeitspositie-tokens doorgaans moeilijk voor andere protocollen te gebruiken vanwege de aanpasbare aard van liquiditeit ranges. Kodiak standaardiseert de CLAMM-posities van gebruikers via de Island-functie, waardoor gebruik in andere protocollen mogelijk is en flexibeler spelen binnen het ecosysteem wordt vergemakkelijkt. Kodiak heeft zich al gevestigd als kerninfrastructuur door samen te werken met veel projecten in het Berachain-ecosysteem vóór de mainnet lancering. Het exploiteert ook zijn eigen Berachain node als validator, en per 3 januari heeft het het op één na hoogste bedrag aan BGT-delegatie ontvangen in de bArtio Testnet.

2. 2. Honeypot Finance

Honeypot Finance is een protocol dat alle aspecten van de levenscyclus van een token ondersteunt, van uitgifte tot liquiditeitsverschaffing en efficiënte handel. Het bestaat uit de volgende sub-protocollen:

• Henlo DEX: Een DEX die gespecialiseerd is in het beschermen van gebruikers tegen MEV-aanvallen door limietorders en Batch-A2MM-functionaliteit te bieden. Dit verzamelt orders van gebruikers over een specifieke periode en voert ze uit tegen dezelfde prijs.
• Dreampad: Een launchpad-protocol dat incubatie- en financieringsmogelijkheden biedt aan veelbelovende projecten die zich voorbereiden op de lancering op Berachain, terwijl het zorgt voor een eerlijke tokenlancering en -distributie aan gebruikers.
• Pot2Pump: Een meme coin launchpad die een veiligere lanceer- en handelsomgeving biedt voor meme coins. Kenmerken zijn onder meer preventie van bot-sniping en restitutie aan deelnemende gebruikers als het fondsenwervingsdoel van 24 uur niet wordt gehaald.

Net als Kodiak plant Honeypot Finance om na de mainnet lancering als validator te opereren. Het biedt zijn governance-token $HPOT aan als delegatie-incentive aan gebruikers die$BGT delegeren. Verder versterkt Honeypot Finance de liquiditeit van $HPOT door de opgebouwde$BGT te gebruiken om uit te geven aan $HPOT liquiditeitspools. Het verhoogt ook de tokenwaarde door$HPOT te kopen en te verbranden met inkomsten uit node-operatie. Dit behoudt de waarde van de incentives die aan $BGT-delegators worden betaald en versterkt de liquiditeit van$HPOT verder. Naast de hierboven genoemde Kodiak en Honeypot Finance bereiden zich protocollen voor die efficiënte en handige functies voor asset trading bieden, waaronder BurrBear dat kapitaalefficiënte handel ondersteunt door drie of meer synthetische asset-tokens te poolen die prijzen behouden die vergelijkbaar zijn met specifieke onderliggende assets (vergelijkbaar met Curve Finance), liquiditeitsaggregator OogaBooga, en cross-chain abstraction swap protocol Shogun.

3. Liquid Staking

In typische Proof-of-Stake (PoS) netwerken worden netwerkbeloningen gedistribueerd naar validators die een bepaald aantal native tokens staken en nodes exploiteren. Zonder een native token delegatiestructuur in het netwerk zelf, kunnen algemene gebruikers die geen nodes exploiteren daarom geen netwerkbeloningen ontvangen. In reactie hierop ontvangen Liquid Staking Protocollen native token stortingen, delegeren ze node-operatie en distribueren ze beloningen. Dit biedt handige toegankelijkheid tot netwerk staking. Ze geven ook liquid tokens uit aan storters als bewijs van eigendom van gestakede native tokens, wat de ecosysteem-liquiditeit versterkt. Door deze functies zijn ze recent opgekomen als kerninfrastructuur in PoS-gebaseerde netwerken. Hoewel Berachain 250.000 $BERA vereist voor node-operatie op mainnet, heeft het ook een structuur waarbij liquidity providers$BGT ontvangen als netwerkbeloning samen met rente op hun liquiditeit. Dit gebeurt wanneer ze liquiditeit leveren aan ecosysteem-protocollen en hun ontvangen liquiditeit tokens storten bij Berachain. Hoewel de methode en volgorde kunnen verschillen, kan worden gesteld dat de functionaliteit van een liquid staking protocol in wezen in het netwerk zelf is ingebouwd.

In Berachain kunnen bestaande protocollen echter alleen liquiditeitspoolen opzetten door te onderhandelen met validators over het bieden van incentives en het ontvangen van stemmen, of door hun eigen nodes te draaien om zelfvoorzienende vliegwielen te bouwen, zoals Kodiak en Honeypot Finance hebben gedemonstreerd. In deze context bieden de liquid staking-protocollen van Berachain functionaliteit om $BGT, dat stemrecht vertegenwoordigt voor emissiepoolen, te liquideren. Dit stelt Berachain-ecosysteemprotocollen in staat om geliquideerde$BGT in hun protocoll mechanismen op te nemen zonder te onderhandelen met validators of nodes te draaien. Met andere woorden, het stelt ecosysteemprotocollen in staat om structuren die het PoL-mechanisme nauw integreren gemakkelijker te adopteren. 3. 1. InfraredInfraredis een liquid staking-protocol dat is geïncubeerd via Berachain's 'Build a Bera'-programma, samen met Kodiak. Infrared beheert vaults die LP-tokens kunnen accepteren van liquiditeitspoolen die $BGT-emissies genereren en tegelijkertijd netwerknodes draaien. Wanneer gebruikers LP-tokens in deze vaults storten, gebruikt Infrared deze om$BGT te genereren, en kunnen gebruikers $iBGT (geliquideerde$BGT) claimen in verhouding tot hun gestorte LP-tokens. Infrared Dashboard; Bron:InfraredGebruikers kunnen hun ontvangen $iBGT op de volgende manieren gebruiken:Staken in Infrared om incentives te ontvangen die door de node worden gegenereerdGebruiken in andere DeFi-protocollenVerkopen om winst te realiserenHierdoor maakt Infrared voorheen onbruikbare$BGT liquide en bruikbaar, door een structuur aan te nemen die de door het PoL-mechanisme gegenereerde incentives concentreert en verdeelt over een kleiner aantal $iBGT-stakers. Het helpt ook andere protocollen in het Berachain-ecosysteem om$iBGT in hun protocoll mechanismen op te nemen, waardoor ze hogere opbrengsten aan hun gebruikers kunnen bieden. Daarnaast is het plan om functionaliteit te lanceren die de vereiste $BERA voor node-operatie ontvangt en liquideert tijdens het uitvoeren van node-operatie en de gegenereerde winsten deelt. Een primeur van het effectief benutten van Infrared's functionaliteit is de Island pool van Kodiak, die we in de DEX-sector hebben geïntroduceerd. Na de lancering van het mainnet plant Infrared de lancering van de vault van Kodiak's Island pool (reeds operationeel in testnet), waardoor gebruikers efficiënter$iBGT-farming kunnen uitvoeren met behulp van Kodiak's CLAMM, en vervolgens de ontvangen $iBGT kunnen restaken in Infrared of opnieuw kunnen storten in de$iBGT/$BERA Island pool van Kodiak voor aanvullende$iBGT-farming, naast andere efficiënte ecosysteemstrategieën. Op basis van deze protocolinterconnectiviteit en het bieden van efficiënte ecosysteemspeelwijzes heeft Infrared de aandacht van gebruikers getrokken en ontvangt het momenteel de meeste $BGT-delegatie op het bArtio Testnet. Bovendien hebben talloze ecosysteemprojecten al samengewerkt met Infrared en plannen ze verschillende derivatenproducten te lanceren, wat suggereert dat het zich zal vestigen als de meest cruciale infrastructuur na de lancering van het mainnet. Infrared Ecosysteemkaart; Bron:Infrared BlogOndertussen zijn er nog geen duidelijke details bekendgemaakt over hoe Infrared poolen voor$BGT-emissies zal selecteren met behulp van gedelegeerde $BGT. Het is daarom belangrijk om nauwlettend in de gaten te houden of Infrared dit proces op een gedecentraliseerde manier zal implementeren, en zo ja, aan wie het stemrecht voor zijn gehouden$BGT zal verlenen. 3. 2. BeraPawBeraPawis een liquid staking-protocol dat vaults beheert tussen verschillende validators en liquiditeitspoolen die zijn geregistreerd bij BeraPaw zonder eigen nodes te draaien, en $LBGT uitgeeft als een$BGT-liquidificatietoken. BeraPaw heeft een governance-token genaamd $PAW, dat gebruikers kunnen staken om te stemmen over welke liquiditeitspoolen$BGT-emissies moeten ontvangen met behulp van de $BGT die door BeraPaw wordt vastgehouden. De incentive-inkomsten die gegenereerd worden uit de door node-operators gestorte$BGT via deze methode worden verdeeld onder $LBGT-houders. BeraPaw Protocolstructuur; Bron:BeraPaw DocsBeraPaw heeft zo een structuur aangenomen die de twee utiliteiten van$BGT-tokens - 1)incentives ontvangen en 2)stemmen voor $BGT-emissiepoolen - scheidt in twee tokens:$LBGT en $PAW. Via deze structuur kunnen gebruikers en protocollen die het$PAW-token gebruiken voor het stemmen op $BGT-emissiepoolen meer stemrecht uitoefenen met relatief minder kapitaal. In het bijzonder wordt verwacht dat protocollen in het Berachain-ecosysteem die op zoek zijn naar initiële liquiditeitsbootstrapping actief$PAW zullen gebruiken om $BGT-emissies voor hun liquiditeitspoolen te genereren. We hebben nu twee liquid staking-protocollen bekeken die zich voorbereiden op de officiële lancering op Berachain. Hoewel deze protocollen het ecosysteem complexer maken door derivatenproducten te diversifiëren en de ecosysteemstrategieën van gebruikers te verrijken, zullen in het Berachain-netwerk waarbij het gezag en de positie van validators groeien met meer gedelegeerde$BGT, liquid staking-protocollen die $BGT-liquidificatiefunctionaliteit bieden door veel gebruikers en protocollen worden geadopteerd en kerninfrastructuur worden. 4. LenenBerachain heeft een native leenprotocolBENDnaast BEX, dat de volgende functies biedt:Borrow$HONEY met behulp van $WBTC,$WETH als onderpandStort $HONEYIn tegenstelling tot typische leenprotocollen heeft BEND twee opvallende kenmerken: 1)$HONEY kan niet als onderpand worden gebruikt, en 2)$WBTC,$WETH stortingen genereren geen rente, maar genereren in plaats daarvan $BGT-beloningen bij het lenen van$HONEY tegen deze activa. In BEND kan $BGT worden geclaimd voor geleend$HONEY; Bron:BENDDoor deze structuur versterkt BEND de triple tokenomics-structuur van Berachain door basisrente te genereren voor $HONEY en tegelijkertijd de liquiditeit van het ecosysteem te verrijken door de vraag naar leningen te vergroten via$BGT. Gebruikers kunnen ook $BGT leverage farming uitvoeren door herhaaldelijk geleend$HONEY om te wisselen naar $WETH,$WBTC en het te storten in BEND. Laten we de belangrijkste leenprotocollen die zich voorbereiden op de lancering op Berachain en de functies die ze bieden in detail bekijken. 4. 1. BeraBorrowBeraBorrowis een over-gecollateraliseerd stablecoin-uitgifteprotocol dat $NECT stablecoins slaat. Het staat uniek toe om niet alleen gemeenschappelijke activa zoals$BERA en $HONEY, maar ook BEX en Berps LP-tokens en$iBGT van Infrared als onderpandactiva te gebruiken. De $NECT die tegen gestorte activa wordt geslagen, kan worden gestort in de Liquid Stability Pool van BeraBorrow, waar storters leen- en liquidatiekosten kunnen ontvangen van$NECT-leners, waardoor een structuur wordt opgebouwd die de basisvraag naar $NECT ondersteunt.

Bovendien heeft BeraBorrow een governance-token genaamd $POLLEN naast$NECT, dat fungeert als incentiveringstoken op de volgende manieren:

• Gebruikt als incentief voor het verkrijgen van $BGT-emissies voor de Liquid Stability Pool.
• Moedigt stortingen van onderpand aan in liquiditeitspools met een hoog $NECT-schuldsaldo.
• Gedistribueerd als incentives aan storters in de Liquid Stability Pool.

Naast deze basisstructuur worden LP-tokens die bij BeraBorrow worden gestort, automatisch gestort bij Infrared om $iBGT te genereren, wat vervolgens automatisch opnieuw wordt gestort bij Infrared om samengestelde rente te genereren. Gebruikers kunnen$NECT lenen om liquiditeit te verstrekken in andere protocollen, LP-tokens ontvangen en deze opnieuw storten bij BeraBorrow, waardoor ze hefboomposities kunnen opbouwen voor de bovenstaande ecoysstems-toepassingen. Bovendien plannt BeraBorrow om $BGT uit te geven aan de DEX-liquiditeitspool voor$NECT- en $iBGT-handel, waardoor de vraag naar en de marktliquiditeit van$NECT worden versterkt en tegelijkertijd hoge opbrengsten voor storters aan liquiditeitsproviders worden geboden.

Met vraag die op verschillende manieren wordt ondersteund, wordt verwacht dat $NECT zich zal vestigen als een kern native stablecoin in het Berachain-ecosysteem naast$HONEY.

4. 2. Gummi

Gummi is een leenprotocol dat wordt geïncubeerd via Build a Bera, dat werkt zonder orakels en het anyone toestaat om toestemmingvrij leenpools te creëren. Met deze structuur plannt het functionaliteit te bieden om eenvoudig hefboomposities tot 100x op elk activa in het Berachain-ecosysteem met één klik te bouwen. Zelfs vóór de lancering van het mainnet heeft Gummi samengewerkt met kerninfrastructurele protocollen zoals Infrared en Kodiak, en plannt het functionaliteit te ondersteunen voor hefboom yield farming-posities voor verschillende LP-tokens van $iBGT en Kodiak. In tegenstelling tot leenprotocollen in andere netwerken die voornamelijk worden gebruikt voor hefboom- en hedge-posities op specifieke activa, kunnen de leenprotocollen van Berachain dus ook$BGT-emissies uit het PoL-mechanisme versterken. Daarom zullen, naarmate meer protocollen op Berachain worden gelanceerd en het ecosysteem diversifieert, het nut en de vraag naar leenprotocollen samen toenemen, waardoor ze zich vestigen als belangrijke ecosysteemcomponenten.

5. Derivaten

Momenteel bereiden zich diverse derivatenprotocollen die het PoL-mechanisme op diverse manieren benutten voor op Berachain. De basisinfrastructuur omvat Berps, een native perpetuele DEX die door het Berachain-team wordt uitgebracht na de mainnet-lancering, naast BEX en BEND.

In Berps kunnen gebruikers hefboomposities tot 100x op verschillende activa creëren met behulp van $HONEY, of$HONEY storten om de liquiditeit te leveren die nodig is voor de posities van handelaren en in ruil daarvoor handelskosten, financieringskosten en $BGT te ontvangen. Via deze structuur kent Berps$HONEY een definitief gebruiksdoel toe als basisactiva in Berachain's native perpetuele DEX, terwijl het ook een eenvoudig maar effectief instappunt voor $BGT-farming biedt voor nieuwe gebruikers die het PoL-mechanisme intimiderend vinden door$BGT-farming mogelijk te maken met stortingen van het enkele token $HONEY. Het wordt verwacht het belangrijkste protocol te worden dat Berachain's triple tokenomics ondersteunt.

Laten we enkele opvallende derivatenprotocollen bekijken die zich voorbereiden op de lancering op Berachain.

5. 1. SMILEE

SMILEE is een optieprotocol dat het creëren van hedge-posities voor DEX-liquiditeitsverschaffingsposities mogelijk maakt. Opties die in SMILEE worden aangemaakt, hebben een structuur die meer winst genereert bij hogere volatiliteit van de prijs, waardoor precies het tegenovergestelde effect ontstaat van tijdelijk verlies (impermanent loss), waarbij liquiditeitsproviders grotere verlies lijden bij hogere volatiliteit. Gebruikers moeten een bepaalde premie betalen om optieposities in SMILEE te creëren, en er zijn drie typen optieposities beschikbaar:

• Bull: Wedden op aanzienlijke volatiliteit van de prijsstijging tot vervaldatum.
• Bear: Wedden op aanzienlijke volatiliteit van de prijsdaling tot vervaldatum.
• Smile: Wedden op aanzienlijke volatiliteit in stijgende of dalende richting tot vervaldatum.

Naast dergelijke optiehandel kunnen gebruikers liquiditeit verstrekken voor de optieposities die door optiehandelaren zijn aangemaakt en de premies ontvangen die door handelaren zijn betaald. Hoewel liquiditeitsproviders blootstaan aan tijdelijk verlies dat gelijk is aan de winst van handelaren, vergelijkbaar met het verstrekken van liquiditeit aan DEX's, biedt SMILEE functionaliteit om het tijdelijke verlies van liquiditeitsproviders te verminderen door het in real-time herbalanceren van de liquiditeitsverschaffingsposities wanneer optiehandelen plaatsvindt.

Er wordt verwacht dat Berachain-netwerkprotocollen voornamelijk liquiditeitspools op DEX's zullen creëren, waaronder de native dapp BeraSwap, om hun tokenliquiditeit te verbeteren en $BGT-emissies voor deze pools te genereren. In deze omgeving wordt verwacht dat SMILEE breed zal worden aangenomen door liquiditeitsproviders en protocollen die$BGT farmen als een hedge-instrument voor LP-posities. Bovendien, als de optieposities van SMILEE in de toekomst $BGT-emissies gaan ontvangen, zal de positie van SMILEE in het Berachain-ecosysteem nog solider worden.

5. 2. Exponents

Exponents is een derivatenprotocol dat liquidatievrije hefboomposities op alle ecosysteem-activa mogelijk maakt, gebouwd met behulp van hun zelfontwikkelde inverse-asset emissieprotocol genaamd IBC (Inverse Bonding Curves). IBC neemt inverse bonding curves over, het tegenovergestelde concept van bonding curves, een prijsontdekkingsmechanisme dat recentelijk door veel meme coin launchpad-protocollen zoals Pump.fun is aangenomen. Terwijl traditionele bonding curves prijsstijgingen implementeren door de hoeveelheid gewenste activa te verminderen naarmate er meer onderpandsactiva in de liquiditeitspool worden gestort, kan IBC inverse activa implementeren waarbij prijzen dalen zelfs bij toegenomen vraag door de hoeveelheid ontvangbare activa te verhogen naarmate er meer onderpandsactiva worden gestort.

Exponents gebruikt het IBC-mechanisme om long/short-posities op alle activa zonder orakels mogelijk te maken en streeft ernaar om liquidatievrije hefboomposities te bieden door de helling van de bonding curve steiler te maken door de parameters van het IBC-mechanisme aan te passen. Bovendien omvat IBC functionaliteit voor het staken van uitgegeven synthetische activa in het protocol en het delen van door het protocol gegenereerde winsten. In combinatie met het PoL-mechanisme van Berachain maakt dit de distributie van $BGT-emissies mogelijk als incentives voor gebruikers die activa staken die via IBC zijn uitgegeven. Met andere woorden, het maakt agressieve ecosystemspelen mogelijk door$BGT als incentief te gebruiken om gebruikers aan te moedigen om short-posities te creëren op tokens van concurrerende protocollen.

Naast SMILEE en Exponents die hierboven zijn besproken, bereiden zich diverse derivatenprotocollen voor op de lancering op Berachain, waaronder IVX die 0-DTE-functionaliteit biedt voor hoge hefboomposities met korte vervaldatum tegen lage kosten, en Polarity Finance dat leningen verstrekt met opties als onderpand.

Elk neemt diversere en geavanceerdere vormen aan dan derivaten in andere netwerkecosystemen, die het PoL-mechanisme van Berachain aanvullen of dit gebruiken om hun unieke voordelen te benadrukken.

6. Others

Tot nu toe hebben we onderzocht hoe protocollen die fungeren als basisinfrastructuur in recente blockchain-ecosystemen - DEX, liquid staking, lenen en derivatenprotocollen - hun unieke voordelen benadrukken en het PoL-mechanisme gebruiken in Berachain. Echter, buiten de DeFi-sectoren en protocollen die tot nu toe zijn geïntroduceerd, bereiden zich verschillende soorten projecten voor om te lanceren op Berachain. Deze passen Berachain-specifieke structuren toe door actief gebruik te maken van het PoL-mechanisme, bereiken een hoge synergie met ecosysteemprotocollen zonder direct gebruik van het mechanisme, of presenteren concepten die goed aansluiten bij de culturele code van Berachain, waarbij ze elk gebruikersinteresse en aandacht trekken door hun unieke kenmerken. Laten we in detail enkele opvallende protocollen bekijken die zich voorbereiden om te lanceren op Berachain met deze kenmerken.

6. 1. Goldilocks

Goldilocks is een DAO en platform die Berachain-specifieke DeFi-infrastructuur ontwikkelt, bestaande uit de volgende sub-protocollen:

• Goldiswap: Bestaat uit FSL-pools (Floor Supporting Liquidity Pool) die een minimale bodemprijs garanderen voor het governance-token van Goldilocks, $LOCKS, en PSL-pools (Price Supporting Liquidity Pool) voor het ruilen van$HONEY en $LOCKS. De structuur verhoogt continu de bodemprijs van$LOCKS met behulp van fees die gegenereerd worden door $LOCKS-handel in PSL-pools. Gebruikers ontvangen$PORRIDGE als beloning voor het staken van $LOCKS, wat rechten geeft om$LOCKS te kopen tegen de bodemprijs, en kunnen $HONEY lenen met de gestakte$LOCKS als onderpand.

Goldiswap Interface; Bron: Goldilocks DAO

• Goldilend: Een leningsprotocol met NFT als onderpand voor NFT's in het Berachain-ecosysteem.
• Goldivaults: Gebruikt activa die in tijdsgesloten kluisjes zijn gestort in DeFi-protocollen van het Berachain-ecosysteem om rente te genereren. Storters ontvangen OT (Ownership token) die het recht geeft om de hoofdsom bij vervaldatum op te eisen en YT (Yield Token) die het recht geeft om de gegenereerde rente op te eisen. Dit maakt het mogelijk om toekomstige rente-inkomsten te verhandelen en biedt functionaliteit die vergelijkbaar is met die van Pendle Finance op Ethereum. (Voor gedetailleerde informatie over deze functionaliteit, zie het artikel "Pendle Finance — Discovering Unexplored Trading Market").

Goldilocks biedt dus Berachain-geoptimaliseerde diensten zoals lenen met NFT als onderpand en renteverhandelingsfunctionaliteiten in het Berachain-ecosysteem, waarbij door protocollen uitgegeven NFT's en liquiditeitsverschaffing een belangrijkere rol spelen dan in andere netwerken. Verwacht wordt dat het geleidelijk meer gebruikers en liquiditeit zal binnenhalen via zijn self-token met een geleidelijk stijgende prijsstructuur en leningsdiensten die deze token gebruiken. Ondertussen is Pendle Finance naar voren gekomen als een kern-DeFi-protocol dat wordt overgenomen door grote protocollen in het huidige Ethereum-ecosysteem om hun airdrop-campagnes te stimuleren door protocol-punten te distribueren voor liquiditeitsstortingen via YT. Het zal interessant zijn om te zien of Goldilocks een dominante positie kan bereiken in Berachain door verschillende soorten Goldivaults te creëren via samenwerking met meerdere protocollen die zich voorbereiden op token-lanceringen in het Berachain-ecosysteem.

6. 2. Beradrome

Beradrome is een protocol dat de liquiditeitstokens van gebruikers poolt en de gegenereerde winsten, samen met incentives die zijn onderhandeld via samenwerkingen met andere protocollen, verdeelt onder gebruikers. Het gebruikt de volgende drie native tokens om een structuur te creëren waarin winsten die door gebruikers in Beradrome worden gegenereerd, opnieuw in het protocol worden geïnternaliseerd:

• **$oBERO:** Token dat wordt beloond aan gebruikers die liquiditeitstokens storten in Beradrome. Door$oBERO te verbranden, kunnen gebruikers stemrechten verkrijgen voor $oBERA-beloning-emissiesnelheden in liquiditeitspools of een bedrag in$HONEY dat gelijk is aan het verbrande $oBERO-bedrag storten in Beradrome om$BERO te slaan en te ontvangen.
• **$BERO:** Het hoofdtoken van Beradrome. Behoudt altijd een waarde boven 1$HONEY vanwege zijn structuur die ontvangst mogelijk maakt van $HONEY dat is gestort tijdens het slaan wanneer het samen met$oBERO wordt verbrand.
• **$hiBERO:** Het governance-token van Beradrome dat verkrijgbaar is door$BERO te staken. Kan stemmen over welke liquiditeitspools $oBERO-emissies moeten ontvangen met behulp van het door Beradrome gehouden$BGT, en kan de door het protocol gegenereerde winsten ontvangen. Maakt ook het lenen van $HONEY mogelijk tot het bedrag van de gestakte$hiBERO als onderpand.

Beradrome moedigt dus de herinternalisering aan van incentives die binnen het protocol worden gegenereerd via zijn $BERO-slaanmechanisme met behulp van$oBERO, waardoor de prijzen van $BERO en$hiBERO boven $1 worden gehandhaafd en tegelijkertijd leningsmogelijkheden zonder liquidatie worden geboden tegen$HONEY dat tijdens het $BERO slaan is gestort aan houders van$hiBERO. Dit trekt continu externe liquiditeit aan en internaliseert deze, moedigt meer protocollen aan om liquiditeit te bootstrappen via Beradrome en vestigt een zelfvoorzienende vliegwiel die de verstrekte incentives terugverdient aan gebruikers. Daarnaast plant Beradrome zijn eigen node te exploiteren om $BGT-emissierechten te verkrijgen door externe$BGT-delegatie te ontvangen, afzonderlijk van zijn protocol-operationele mechanisme, en $BGT uit te zenden naar de$hiBERO-stakingpool. Als dit plan in de toekomst slaagt, kunnen $hiBERO-houders zowel de winsten van Beradrome als$BGT-emissies ontvangen, wat mogelijk meer liquiditeit naar het Beradrome-ecosysteem kan trekken.

Beradrome's Incentive Flow; Bron: Beradrome Docs

6. 3. Yeet

Yeet is een on-chain gokspelprotocol dat $BERA gebruikt. Iedereen kan deelnemen aan het spel door$BERA (ongeveer 0,5% hoger dan de $BERA van de vorige storter) in te zetten in de liquiditeitspool van Yeet tijdens de ingestelde speeltijd, en de laatste gebruiker die$BERA stort, neemt 80% van de totale in de liquiditeitspool gestorte $BERA mee. Zelfs als gebruikers het spel niet winnen, kunnen ze Yeet's native token$YEET ontvangen als beloning evenredig met hun inzetbedrag, en kunnen gebruikers hun ontvangen $YEET staken in de Liquidity Trifecta Vault van Yeet om stakingrente te verdienen. De Liquidity Trifecta Vault ontvangt ook 9$BERA die gebruikers storten in de liquiditeitspool van het spel, samen met de gestakte $YEET van de gebruikers. De kluis maximaliseert de rente die aan stakers wordt betaald door liquiditeit te verschaffen aan Kodiak met behulp van de gestorte activa en de van Kodiak ontvangen liquiditeitstokens vervolgens opnieuw te storten in Beradrome.

Yeet Liquidity Flow; Bron: Yeet Docs

Daarnaast plant Yeet de YeetBond-functionaliteit te lanceren die obligaties verkoopt die gebruikers het recht geven om specifieke tokens tegen een korting op de marktprijs bij vervaldatum op te eisen.

In Berachain, waar diverse methoden bestaan om toekomstige waarde te creëren met behulp van liquiditeit, wordt verwacht dat YeetBond, dat deze functionaliteit biedt, actief zal worden gebruikt door diverse protocollen als middel om liquiditeit te verzekeren. Yeet, dat van plan is zowel "leuke functies" als "efficiënte functies" te bieden die geoptimaliseerd zijn voor Berachain, bouwt een solide gemeenschap op vanaf het testnet-stadium, gecentreerd rond zijn unieke vrolijke en humoristische memes, inclusief de Yeetard NFT met $YEET reward boosting functionaliteit.

6. 4. Ramen

Ramen is een launchpad-protocol, vergelijkbaar met Honeypot Finance's Dreampad, dat nieuwe protocollen die zich voorbereiden op de lancering op Berachain helpt hun protocollen te promoten en veilig fondsen op te halen via eerlijke token-verkopen. Het ondersteunt twee soorten launchpad-methoden:

• Fixed Price Mode: Methode om tokens te kopen tegen een vaste prijs. Gebruikers moeten zich ofwel registreren op de whitelist om deel te nemen aan de launchpad of Gacha-tickets veiligstellen door te staken met Ramen's native token $RAMEN en deze tickets inzetten om te winnen in de loting.
• Price Discovery Mode: In tegenstelling tot de vaste prijs modus kan iedereen deelnemen. Gebruikers die willen kopen, storten activa die equivalent zijn aan hun gewenste tokenprijs * hoeveelheid voor blind bieden om de settlement prijs te bepalen. Het recht om tokens te kopen tegen de settlement prijs wordt verleend te beginnen bij gebruikers die de hoogste biedingen hebben ingediend.

Price Discovery Mode's Price Discovery Method; Bron: Ramen Docs

Naast launchpad-functionaliteit plant Ramen de introductie van Airdrop Recipes functionaliteit die het mogelijk maakt criteria voor token-airdrops eenvoudig in te stellen en uit te voeren. Door alle noodzakelijke functies te bieden van token-lancering tot verkoop en distributie, wordt verwacht dat Ramen zich zal vestigen als kerninfrastructuur die door vele nieuwe projecten wordt aangenomen vanaf de lancering van Berachain's mainnet. Voor Ramen om consistente gebruikersinteresse te behouden, heeft het echter een enigszins protocol-afhankelijke kenmerk waarbij projecten die tokens via Ramen hebben verkocht succesvol moeten opereren en winst moeten bieden aan token-kopers. Het zal daarom noodzakelijk zijn om de lantermijn-groei van projecten die token-verkopen uitvoeren via Ramen continu te observeren, evenals of veelbelovende projecten ervoor kiezen om de Ramen launchpad te gebruiken.

6. 5. PuffPaw

PuffPaw is een Vape 2 Earn project waarbij gebruikers tokens kunnen delven door te vapen. Het meet de vapen-activiteit van gebruikers via zelfgeproduceerde vape-apparaten en vloeistofpatronen, en verdeelt $VAPE tokens met hogere beloningen voor het vapen van vloeistoffen met een lager nicotinegehalte om het stoppen met roken te stimuleren. Daarnaast kunnen gebruikers via het Leasing-Borrowing programma die niet willen roken maar wel aan het project willen deelnemen, apparaten uitlenen aan gebruikers die geen apparaten konden kopen en delen in de winst, waardoor een structuur ontstaat die Berachain ecosysteem-gebruikers kan aantrekken en accommoderen ongeacht hun rookstatus.

PuffPaw's Vaping Device; Bron: @puffpaw_xyz

In december 2023 was PuffPaw succesvol met de uitverkoop van zijn PUFF PASS NFT verkoop, die dient als project-deelnameticket, en plant het zijn imago als vape-merk te versterken en zijn ecosysteem uit te breiden via extra apparaatverkopen. Verder plant het extra inkomsten te genereren door gebruikersapparaat-gebruiksgegevens te verzamelen en aan te bieden aan entiteiten zoals AI-bedrijven en verzekeringsmaatschappijen, de waarde van $VAPE die als incentives wordt verstrekt te ondersteunen via deze inkomsten, en ook methoden vast te stellen om extra inkomsten te genereren voor$VAPE houders met behulp van het PoL-mechanisme.

PuffPaw Flywheel; Bron: PuffPaw Whitepaper

Tot op dit punt hebben we representatieve protocollen bekeken die zich voorbereiden op de lancering op Berachain, elk met hun unieke voordelen. Daarnaast bereiden zich, hoewel niet in detail behandeld in dit artikel, diverse projecten voor die kunnen worden genoten zonder begrip van liquiditeitsmechanismen, zoals Yeet games en PuffPaw, om te lanceren op Berachain:

• Beratone: Levenssimulatie, role-playing game
• Junky Ursas: GambleFi platform
• Fable: Gedecentraliseerd media/game platform
• Onikuma: On-chain SocialFi platform

Bovendien staan diverse vault/on-chain fondsen protocollen zoals Dirac Finance, NAV en D2 gepland om te lanceren, waardoor diverse DeFi-strategieën in het Berachain ecosysteem die voor nieuwe gebruikers moeilijk te begrijpen en te gebruiken werden naarmate protocol-functies combineerden, worden vereenvoudigd, wat helpt bij handig risicobeheer en winstgeneratie. De bovengenoemde protocollen worden verwacht niet alleen de liquiditeit van het Berachain ecosysteem te verrijken door meer gebruikersinstroom naar het Berachain netwerk aan te moedigen, maar ook aanzienlijk bij te dragen aan de activatie van het Berachain netwerk.

7. Gemeenschap

De meeste Berachain ecosysteem-protocollen adopteren structuren die het gemakkelijk maken om liquiditeit te verzekeren door hoge opbrengsten te bieden aan gebruikers die liquiditeit verschaffen om het PoL-mechanisme actief te benutten, en ze nemen benaderingen aan om gemeenschappen op te bouwen met behulp van NFT's en memes als middelen om deze structuren verder te versterken en uit te breiden. Ondertussen zijn er, vanwege het PoL-mechanisme waarbij het bezit van meer $BGT en liquiditeit in het ecosysteem leidt tot hogere onderhandelingsbevoegdheid en resulterende incentives in het netwerk, ook bewegingen die erop gericht zijn om winst te genereren en vervolgens te distribueren door gemeenschappen te vormen via NFT's en memes en reputatie en positie op te bouwen via diverse gemeenschapsactiviteiten, zelfs zonder specifieke functies als protocollen te bieden.

7. 1. The Honey Jar

The Honey Jar is een gemeenschap verenigd rond de kernfilosofie van het bouwen van plakkerige liquiditeit via community-gedreven vliegwielen, die zich ontwikkelde rond een NFT genaamd Honeycomb in 2023. De Honey Jar gemeenschap is uitgebreid op een manier vergelijkbaar met hoe Berachain groeide, door het uitgeven en distribueren van afgeleide NFT-series van Honeycomb aan houders. Gebaseerd op de uitgebreide gemeenschap heeft het zijn positie versterkt door partnerschappen aan te gaan met diverse projecten die binnen Berachain worden ontwikkeld en diverse voordelen van deze projecten aan NFT-houders te bieden. Vervolgens creëert het divers Berachain-gerelateerd educatief materiaal en biedt het diverse diensten die nuttig zijn voor gebruikers die nieuw binnenkomen in het Berachain ecosysteem, zoals testnet faucets. Daarnaast functioneert het als een venture studio in het Berachain ecosysteem door S&P (Standard & Paws) te incuberen, een community-gebaseerde evaluatieservice die de geloofwaardigheid van projecten in het Berachain ecosysteem beoordeelt, en Bera Infinity, een platform die bijdragen aan het Berachain ecosysteem meet en beloont.

Volgens de Ecosystem Explorer van Honey Jar zijn er per 11 januari 89 projecten waarbij Honey Jar direct betrokken is of partnerschappen mee onderhoudt. Hiermee vestigt het zich als de meest invloedrijke kerngemeenschap in het huidige Berachain-ecosysteem. Daarnaast staan gebruikers die Honeycomb NFTs bezieten op de planning om whitelists te ontvangen voor het minten van NFTs en token airdrops van vele samenwerkende en betrokken projecten. Hierdoor behoudt de Honeycomb NFT de hoogste floor price van 0,6 ETH onder de Berachain-ecosysteem NFTs, exclusief Bong Bears en rebase NFTs. Honey Comb NFT; Bron: Opensea

In de huidige bArtio Testnet ontvangt de node die door Honey Jar wordt geëxploiteerd de derde meeste $BGT-delegatie na de nodes van Infrared en Kodiak. Als we kijken naar community-gebaseerde node validators, zien we dat community-gebaseerde node validators zoals Beraland, die Berachain-gerelateerde informatie biedt via event-aggregators en podcasts die ecosystemen-protocollen introduceren, en TTT, die educatief materiaal biedt voor Vietnamese gebruikers en validator-services exploiteert, de volgende meeste$BGT-delegatie ontvangen na Honey Jar. bArtio Testnet Validator Rankings; Bron: BGT Station

Dit suggereert dat de methodologie om voordelen te behalen in het PoL-mechanisme op basis van gemeenschap goed werkt als een nuttige strategie in het huidige Berachain-ecosysteem.

8. Conclusie

We hebben onderzocht hoe zelfs basis infrastructuur-protocollen zoals DEXes, liquid staking en lending-protocollen in het Berachain-ecosysteem hun functionaliteiten combineren om complexe financiële diensten te creëren. We hebben ook gekeken naar ecosysteem-voorbeelden die gebruikersinteresse en liquiditeit aantrekken door tegelijkertijd 'hoge opbrengsten' en 'entertainment' te bieden via het PoL-mechanisme van Berachain en de unieke gemeenschapscultuurcode.

Ondertussen, suggererend dat de lancering van het mainnet nabij is, heeft Berachain de Boyco- en RFA (Request for Application), RFC (Request for Community)-programma's aangekondigd voor een efficiënte verdeling van $BERA-tokens en initiële ecosysteem-liquidity bootstrapping, en blijft het gerelateerd nieuws updaten.

• Boyco: Een pre-launch liquiditeitsverwervingsplatform die protocollen die van plan zijn om op Berachain te lanceren in staat stelt om transparant liquiditeit en toekomstige beloningen te onderhandelen met liquiditeitsverschaffers vóór de lancering van het protocol.
• RFA (Request for Application), RFC (Request for Community): Programma's die $BERA-tokens toewijzen na de lancering van het mainnet aan entiteiten die hebben bijgedragen aan Berachain via actieve protocolontwikkeling of gemeenschapsopbouw. Geselecteerde RFA- en RFC-ontvangers wordt verwacht dat deze toewijzingen gebruiken om protocolontwikkeling en activiteiten op het mainnet voort te zetten, en direct te distribueren naar ecosysteem-gebruikers, met als doel de initiële ecosysteem netwerkactiviteit en liquidity bootstrapping te bevorderen.

Via deze programma's wordt verwacht dat het Berachain mainnet een steile groei zal vertonen vanaf de initiële lancering. Gebruikers die van plan zijn deel te nemen aan het vroege ecosysteem zouden hun ecosysteem-strategie moeten ontwikkelen door nauwlettend de bewegingen van RFA- en RFC-ontvangers in de gaten te houden. Momenteel zijn aan Pre-Boyco vaults die door protocollen zoals Stakestone, Ether. fi en Ethena worden geëxploiteerd, samen met Boyco vaults die op 28 januari werden gelanceerd, 2% van de initiële $BERA-token voorraad toegewezen. Per 31 januari hebben deze vaults stortingen verzameld met een totaal van$2,35B. Als deze liquiditeit direct wordt benut door ecosysteem-protocollen na de lancering van het mainnet, zou het Berachain-netwerk een hogere TVL hebben dan het Sui-netwerk, dat momenteel op de 8e plaats staat in TVL. Boyco Dashboard; Bron: Boyco

Aangezien het Boyco-programma de sluitingsdatum van 3 februari nadert, wordt verwacht dat de totale TVL verder zal stijgen naarmate gebruikers proberen fondsen te storten in vaults met hoge opbrengst tijdens de laatste dagen. Bovendien, gezien het feit dat Berachain een PoL-structuur heeft die instroom van liquiditeit aanmoedigt en gegenereerde winsten terugcirculeert in het netwerk, wordt verwacht dat de TVL van het netwerk na de lancering van het mainnet aanzienlijk groter zal zijn dan dit.

We kunnen echter niet definitief zeggen dat de netwerk-incentivestructuur van Berachain die prioriteit geeft aan het ecosysteem, en pogingen om dit te versterken via Boyco en RFA/RFC, perfect garant staat voor de langetermijnduurzaamheid van het netwerk. Niettemin zal het succesvolle geval van ecosysteembouw van Berachain, waarbij diverse protocollen en solide gemeenschappen worden gevormd die zelden worden gezien in bestaande blockchain-netwerken op basis van deze methoden, zelfs vóór de officiële lancering, zeker dienen als een belangrijk referentiegeval voor toekomstige netwerken.

Referenties

• Berachain — The Bear Catching Both Liquidity and Security
• Berachain Blog
• Kodiak Docs
• Honeypot Finance Docs
• Infrared Docs
• BeraPaw Docs
• BeraBorrow Docs
• @GummiFi
• SMILEE Docs
• IBC Docs
• Goldilocks Docs
• Beradrome Docs
• Yeet Docs
• Ramen Docs
• PuffPaw Whitepaper
• The Honey Jar Blog