Gecentraliseerde goudtokenisatie en RWA-integratie

Goud dat is getokeniseerd is de omzetting van fysiek goud naar een digitale token. Meestal is 1 token equivalent aan 1 troy ounce fysiek goud of een specifiek gewicht.
Fractieel eigendom is mogelijk, waardoor men met kleine bedragen in goud kan investeren zonder dure goudstaven te kopen.
Dit combineert de stabiliteit van goud als activa met de snelheid van de cryptomarkt en het gemak van 24 uur per dag handelen.

Inleiding

Goud is duizenden jaren lang gewaardeerd als een manier om vermogen te beschermen. Vooral in onstabele economische tijden wordt goud gezien als een veilige haven. Het bezit van fysiek goud kan echter lastig zijn. Het is zwaar, moeilijk te verplaatsen en vereist een veilige opslagplaats. Bovendien is het kopen van goudstaven voor veel mensen te duur.

Getokeniseerd goud probeert deze problemen op te lossen door goud op de blockchain te plaatsen. Dit maakt deel uit van de trend van Real World Assets (RWA), waarbij een digitale versie van fysieke goudstaven of munten wordt gemaakt. De markt groeit snel, doordat meer mensen de veiligheid van goud willen zonder de opslaghassle.

Wat is getokeniseerd goud?

Getokeniseerd goud is een digitale token op de blockchain die het eigendom van daadwerkelijk fysiek goud vertegenwoordigt. Deze tokens werken meestal zoals stablecoins, maar ze zijn gekoppeld aan de goudprijs in plaats van de Amerikaanse dollar.

Over het algemeen heeft 1 token een waarde die gelijk is aan een specifiek gewicht aan goud, zoals 1 troy ounce (ca. 31,1 g) of 1 gram. Het fysieke goud wordt opgeslagen in beveiligde kluizen van een custodian (een partij die verantwoordelijk is voor de veiligheid). Omdat deze tokens bestaan op blockchains zoals Ethereum of BSC, kunnen ze zoals andere crypto's naar vrienden worden gestuurd, verhandeld worden en in financiële apps worden gebruikt.

Hoe het werkt

Het proces van goudtokenisatie verloopt doorgaans in drie hoofdfasen.

Custody: De uitgever koopt fysiek goud (staven of munten) en slaat dit op in een verzekerde, beveiligde kluis. Dit garandeert dat de digitale token wordt gedekt door waarde uit de echte wereld.
Digitalisering en uitgifte: De uitgever gebruikt slimme contracten om digitale tokens op de blockchain uit te geven. Het aantal uitgegeven tokens moet overeenkomen met de hoeveelheid goud die als reserve wordt aangehouden (bijv. 100 tokens uitgeven bij 100 ounce goud in reserve).
Audit en bewijs: Om vertrouwen te behouden, laten gerenommeerde uitgevers door derden controleren of het goud in de kluis overeenkomt met de tokens in omloop. Sommige projecten gebruiken oraclenetwerken zoals Chainlink om Proof of Reserve (PoR) te leveren, wat zorgt voor transparantie op de blockchain.

Wanneer een gebruiker zijn investering wil terugkrijgen, kan hij de tokens op een beurs verkopen of, in sommige gevallen, de tokens inruilen bij de uitgever voor fysiek goud (onder voorwaarden zoals minimale hoeveelheden en kosten). Om de 1-op-1 peg (waardekoppeling) te behouden, wordt de desbetreffende digitale token vervolgens verbrand (vernietigd).

Voordelen van getokeniseerd goud

Toegankelijkheid en fractioneel eigendom: Fysieke goudstaven zijn duizenden dollars waard. Door tokenisering kan het in kleine fracties worden verdeeld, waardoor iedereen met een smartphone in goud kan investeren.
24-uurs liquiditeit en efficiëntie: De traditionele goudmarkt is alleen open tijdens bankuren en het kan dagen duren voordat transacties zijn afgerond. Getokeniseerd goud wordt daarentegen verhandeld op crypto-beurzen die het hele jaar door geopend zijn, zodat men direct kan kopen en verkopen.
Transparantie en beveiliging: Blockchain-technologie biedt onveranderlijke eigendomsregisters. Gecombineerd met reguliere audits en Proof of Reserve kunnen beleggers makkelijker verifiëren of activa authentiek zijn dan bij sommige traditionele papieren goudproducten.
DeFi-gebruik: In tegenstelling tot fysiek goud dat in een kluis ligt, kan getokeniseerd goud worden gebruikt. Men kan het als onderpand gebruiken voor leningen in DeFi-protocollen of toevoegen aan liquiditeitspools om rente te genereren, wat de bruikbaarheid van het activa vergroot.

Voorbeelden

Tether Gold (XAUt): Uitgegeven door het bedrijf achter USDT. Elke token volgt de prijs van 1 troy ounce goud van een London Good Delivery bar. Het goud wordt opgeslagen in Zwitserse kluizen.
Paxos Gold (PAXG): Uitgegeven door Paxos Trust Company en gereguleerd door de overheid van New York. Elke token wordt gedekt door 1 ounce goud dat is opgeslagen in de Brink's-kluis in Londen.

Risico's en beperkingen

Getokeniseerd goud is innovatief, maar men moet zich bewust zijn van de volgende risico's.

Custody-risico: In tegenstelling tot het vertrouwenloze bitcoin, moet men erop vertrouwen dat de uitgever daadwerkelijk goud bezit en aan zijn verplichting tot terugbetaling voldoet. Als de uitgever failliet gaat of de reserves slecht beheert, kan de tokenwaarde dalen.
Regelingsonzekerheid: Net als in de rest van de cryptomarkt evolueren regelgeving rondom stablecoins en RWA nog steeds. Wetswijzigingen kunnen invloed hebben op de uitgifte of handel van tokens.
Marktliquiditeit: Hoewel de markt groeit, is de liquiditeit van getokeniseerd goud op crypto-beursten nog steeds lager dan die van de enorme mondiale fysieke goudmarkt.
Kosten: Houd rekening met transactiekosten op de blockchain (gas fees) en eventuele opslag- en beheerkosten die door de uitgever in rekening worden gebracht.

Conclusie

Getokeniseerd goud fungeert als een brug tussen traditionele financiën en de digitale economie. Het upgradeert goud naar een moderne standaard en biedt beleggers die hun activa tegen inflatie willen beschermen zonder de stress van fysieke staven een uitstekende optie. Naarmate de technologie voor Real World Assets (RWA) zich verder ontwikkelt, verwachten we meer handelsvolume, transparatietools en een groeiend aantal gebruikers van op goud gebaseerde tokens.