Emas Token: Penggabungan Kestabilan Fizikal dan Kepantasan Kripto

Emas yang ditokenkan adalah emas fizikal yang ditukar menjadi token digital, biasanya 1 token bersamaan dengan 1 auns emas fizikal atau berat tertentu.
Pemilikan pecahan unit perpuluhan membolehkan pelaburan dalam emas dengan jumlah kecil tanpa perlu membeli ingot emas yang mahal.
Ia menggabungkan kestabilan aset emas dengan kelajuan pasaran aset crypto dan kemudahan perdagangan 24 jam.

Pendahuluan

Emas telah disukai sebagai alat untuk melindungi kekayaan selama beribu-ribu tahun. Terutamanya apabila ekonomi tidak stabil, emas dianggap sebagai aset selamat. Walau bagaimanapun, memiliki emas fizikal boleh menjadi rumit. Ia berat, sukar dipindahkan, dan memerlukan tempat yang selamat untuk disimpan. Tambahan pula, membeli ingot emas adalah terlalu mahal bagi ramai orang.

Emas yang ditokenkan cuba menyelesaikan masalah ini dengan meletakkan emas di atas blockchain. Ini adalah sebahagian daripada tren Aset Dunia Nyata (RWA), iaitu mencipta versi digital bagi ingot emas fizikal atau syiling. Pasaran ini berkembang pesat kerana semakin ramai orang mahu keselamatan emas tanpa kerumitan penyimpanan.

Apa itu Emas yang Ditokenkan?

Emas yang ditokenkan adalah token digital di atas blockchain yang mewakili pemilikan emas fizikal sebenar. Token ini biasanya berfungsi seperti stablecoin, tetapi berbeza kerana ia dipautkan kepada harga emas dan bukan dolar Amerika Syarikat.

Biasanya, 1 token mempunyai nilai yang bersamaan dengan berat emas tertentu seperti auns troy (kira-kira 31.1g) atau 1g. Emas sebenar disimpan di peti besi yang selamat oleh penjaga (syarikat yang bertanggungjawab atas keselamatan). Oleh kerana token ini wujud di atas blockchain seperti BSC atau Ethereum, anda boleh menghantarnya kepada rakan, berdagang seperti crypto lain, dan menggunakannya dalam aplikasi kewangan.

Bagaimana Ia Berfungsi

Proses tokenisasi emas biasanya melibatkan tiga langkah utama berikut.

Penjagaan: Penerbit membeli emas fizikal (bar atau syiling) dan menyimpannya di peti besi selamat yang diinsuranskan. Ini memastikan token digital disokong oleh nilai dunia nyata.
Digitalisasi dan Penerbitan: Penerbit menggunakan kontrak pintar untuk mengeluarkan token digital di atas blockchain. Jumlah token yang dikeluarkan mesti sepadan dengan jumlah emas yang disimpan sebagai rizab (contoh: isu 100 token jika memegang 100 auns emas).
Audit dan Bukti: Untuk mengekalkan kepercayaan, penerbit yang bereputasi baik menggunakan firma audit pihak ketiga untuk mengesahkan bahawa emas dalam peti besi sepadan dengan bekalan token yang beredar. Sesetengah projek menggunakan rangkaian oracles seperti Chainlink untuk menyediakan Bukti Rizab (PoR) dan memastikan ketelusan on-chain.

Apabila pengguna mahu mengeluarkan pelaburan, mereka boleh menjual token di bursa atau, dalam kes tertentu, menukar token dengan penerbit untuk mendapatkan emas fizikal (dengan syarat kuantiti minimum dan yuran). Untuk mengekalkan peg 1:1 (pautan nilai), token digital tersebut akan dibakar (dimusnahkan).

Kelebihan Emas yang Ditokenkan

Aksesibiliti dan Pemilikan Pecahan: Emas bar fizikal boleh menelan belanja beribu-ribu dolar. Melalui tokenisasi, ia boleh dimiliki dalam unit perpuluhan, membolehkan sesiapa sahaja dengan telefon pintar melabur dalam emas.
Kecairan dan Kecekapan 24 Jam: Pasaran emas tradisional hanya dibuka semasa waktu perbankan dan mengambil masa beberapa hari untuk menyelesaikan perdagangan. Sebaliknya, emas yang ditokenkan didagangkan di bursa crypto yang beroperasi sepanjang tahun, membolehkan pembelian dan penjualan serta-merta pada bila-bila masa.
Ketelusan dan Keselamatan: Teknologi blockchain menyediakan rekod pemilikan yang tidak boleh diubah. Digabungkan dengan audit berkala dan bukti rizab, pelabur boleh mengesahkan ketulenan aset dengan lebih mudah berbanding beberapa produk kertas emas tradisional.
Penggunaan DeFi: Berbeza dengan emas fizikal yang tidur di peti besi, emas yang ditokenkan boleh digunakan. Ia boleh digunakan sebagai cagaran pinjaman dalam protokol DeFi atau ditambah kepada kolam kecairan untuk mendapatkan faedah, meningkatkan utiliti aset.

Contoh Ketara

Tether Gold (XAUt): Dikeluarkan oleh syarikat yang membuat USDT. Setiap token menjejaki harga 1 auns troy emas dari bar London Good Delivery. Emas disimpan di peti besi Switzerland.
Paxos Gold (PAXG): Dikeluarkan oleh Paxos Trust Company dan dikawal selia oleh kerajaan negeri New York. Setiap token disokong oleh 1 auns emas yang disimpan di peti besi Brink's di London.

Risiko dan Batasan

Walaupun emas yang ditokenkan adalah inovatif, anda perlu menyedari risiko berikut.

Risiko Penjagaan: Berbeza dengan Bitcoin yang tidak memerlukan kepercayaan, emas yang ditokenkan memerlukan kepercayaan bahawa penerbit benar-benar memegang emas dan akan memenuhi kewajipan penebusan. Jika penerbit muflis atau mengurus rizab dengan lemah, nilai token mungkin jatuh.
Ketidakpastian Pengawalseliaan: Seperti pasaran crypto secara keseluruhan, pengawalseliaan berkaitan stablecoin dan RWA masih berkembang. Perubahan undang-undang boleh memberi kesan kepada penerbitan atau perdagangan token.
Kecairan Pasaran: Walaupun sedang berkembang, kecairan emas yang ditokenkan di dalam bursa crypto masih rendah berbanding pasaran emas fizikal global yang besar.
Yuran: Anda perlu menyemak yuran transaksi blockchain (yuran gas) dan yuran penyimpanan serta pengurusan emas yang mungkin dikenakan oleh penerbit.

Kesimpulan

Emas yang ditokenkan berperanan sebagai jambatan yang menghubungkan kewangan tradisional dengan ekonomi digital. Ia menaik taraf emas secara moden, memberi pilihan hebat kepada pelabur yang ingin melindungi aset daripada inflasi tanpa tekanan menyimpan bar fizikal. Memandangkan teknologi Aset Dunia Nyata (RWA) terus berkembang, kita jangka lebih banyak volum perdagangan, alat ketelusan, dan penggunaan token berasaskan emas pada masa hadapan.