레버리지 거래의 위험 관리

레버리지는 수익을 확대하지만 손실 배율은 동일하다. 잘못된 관리는 단 한 번의 변동성으로 계좌를 소멸시킨다. 이 문서는 포지션 규모, 손절 전략, 그리고 변동성 완화 기법을 기술적으로 다룬다.

포지션 규모 결정 (Position Sizing)

거래마다 위험을 분산해야 한다. 전체 자본의 1~2% 이상을 단일 거래의 손실 한도로 설정하지 않는다. 고배수 레버리지일수록 노출 금액을 줄여야 한다. 손실이 발생해도 추가 거래를 계속할 수 있는 여력이 남아있어야 한다. 자본 대비 포지션 크기가 과도하면 리스크 관리는 불가능하다.

손절가(Stop Loss)의 기계적 실행

손절은 선택이 아니라 규칙이다. 진입 시점에 손절가를 계산하고 즉시 예약 주문을 건다. 시장가 주문을 사용하여 유동성이 부족할 때도 탈출할 수 있도록 한다. 손절가를 진입 후 수정하거나 제거하는 행위는 전략의 붕괴를 의미한다. 감정에 의존한 '되물림'은 계좌 파산으로 이어진다.

마진 버퍼 유지

거래소가 요구하는 최소 유지 증거금만 남기는 것은 위험하다. 가격의 임의 움직임에 의해 강제 청산되는 것을 방지하기 위해 버퍼가 필요하다. 일반적으로 필요 마진의 2~3배 수준의 증거금을 확보하는 것이 안전하다. 버퍼가 넓을수록 단기적인 변동성을 견딜 수 있다.

변동성 스파이크 대응

변동성이 급격히 커지면 슬리피지와 호가 차이(Spread)가 확대된다. 거래소 엔진이 과부하 상태가 되면 주문 체결이 예상과 달라질 수 있다. 뉴스 이벤트나 거시 경제 지표 발표 시점에는 레버리지를 낮추거나 포지션을 비워야 한다. 리스크 오프(Risk-off) 상황에서는 유동성이 급격히 말라버릴 수 있음을 기억해야 한다.

청산 메커니즘 이해

청산은 단순히 돈을 잃는 것이 아니라 포지션이 강제로 종료되는 기술적 이벤트다. 증거금 유지율이 특정 임계값 아래로 떨어지면 시스템은 마켓 주문을 발생시킨다. 고변동성 구간에서는 청산 가격이 이론상 가격과 크게 달라질 수 있다. 내 포지션의 정확한 청산 가격을 상시로 모니터링해야 한다.

리스크 대비 보상(R:R) 비율

수익성 있는 거래는 좋은 진입 타이밍이 아니라 손실 대비 수익의 비율에서 결정된다. 최소 1:3 이상의 리스크 대비 보상 비율을 목표로 한다. 손실은 작게 자르고 수익은 충분히 가져가는 구조가 아니라면 장기적으로 승산이 없다. 기대값이 양수인 전략만이 살아남는다.

거래 전 체크리스트

• 단일 거래 위험 노출도가 총 자본의 2% 미만인가?
• 진입과 동시에 손절가 주문이 시스템에 입력되었는가?
• 강제 청산을 방지하기 위해 충분한 마진 버퍼가 확보되었는가?
• 현재 시장의 변동성 지수나 호가 갭을 확인했는가?

현재 보유하고 있는 포지션의 청산 가격을 다시 계산해 보십시오. 변동성이 예상보다 10% 더 크게 움직인다면 계좌가 살아남습니까?