Berachain: Proof of Liquidity e architettura tri-token

1. Introduzione

Di recente, stack modulari come Arbitrum Orbit e OP stack per i rollup, insieme a layer di rappresentati da Celestia, hanno annunciato il loro rilascio uno dopo l'altro, rendendo gradualmente il processo di costruzione dei layer più accessibile. A causa della diffusa adozione di questo approccio modulare, numerosi layer, indipendentemente dal fatto che siano L1 o L2, vengono lanciati.

Tra tutti i lanci, un progetto promettente ha mostrato una crescita rimarchevole superando il volume annuale di transazioni di Ethereum in sole 6 ore dopo il lancio della sua testnet e raggiungendo un milione di portafogli attivi in solo 7,5 giorni. Il nome è Berachain. Di seguito, introdurremo ed esamineremo lo sfondo di Berachain, incluse le linee guida per la testnet.

2. Berachain 🐻?

Berachain è una blockchain Layer 1 compatibile con EVM basata su Tendermint che ha introdotto il concetto di "Proof of Liquidity".

Certamente non è un argomento facile da affrontare poiché si tratta di un concetto novel. Comprendere Berachain può essere sfidante oltre i suoi aspetti tecnici, principalmente a causa del contesto in cui viene discusso sul suo account Twitter ufficiale e dagli utenti Twitter, molti dei quali usano immagini profilo di orsi. Questo crea una barriera all'ingresso più alta per la comprensione del progetto.

A differenza dei progetti layer 1 che iniziano con investimenti significativi da parte di noti venture capitalist, Berachain è iniziato in modo diverso. È un progetto layer 1 con uno strato comunitario consolidato, originato da una collezione NFT nota come Bong Bears. Ora approfondiamo la formazione della comunità di Berachain.

3. L'Inizio di Berachain, Bong Bears

L'importanza della comunità nel Web3 non può essere sottolineata, specialmente per i protocolli Layer 1 e 2, dove il ruolo della comunità diventa ancora più critico.

Sebbene ogni protocollo ne enfatizzi la distintività tecnologica, la creazione di prodotti su questi protocolli richiede alla fine delle persone. Quando queste persone si riuniscono, si forma una comunità, e attraverso questo processo, emerge una cultura distinta, dando a ogni protocollo la sua identità unica. I protocolli si sforzano di costruire le proprie comunità sfruttando meme, simboli (es. 🔺 di Avalanche) e narrazioni. Questi concetti sono elaborati in modo più dettagliato negli scritti di TZEDONN.

Nel caso di Berachain, il viaggio è iniziato con la collezione NFT Bong Bears, creata da @itsdevbear e @smokeythebera (il fondatore di Berachain) nell'agosto 2021. Inoltre, attraverso il "rebasing" per emettere sottocollezioni, hanno gradualmente espanso la dimensione della comunità.

Il rebasing, un termine usato in DeFi, si riferisce alla regolazione dell'offerta totale di un token secondo una procedura predefinita per garantire che il suo prezzo converga verso un valore target. Per gli NFT Bong Bears, il rebasing è impiegato come strategia per incoraggiare il detenimento a lungo termine degli NFT determinando l'offerta delle nuove collezioni basandosi sulla formula [quantità collezione esistente + Diluizione * quantità collezione esistente], con un tasso di diluizione che si dimezza con ogni nuova emissione di collezione. Questo metodo prevede anche l'airdrop ai detentori di NFT esistenti come modo per incentivarli.

Attraverso questo processo, la strategia è andata oltre il semplice aumento della quantità di collezioni NFT. Ha trasformato Berachain stesso in un meme e, coinvolgendo la comunità nel processo di sviluppo, ha rafforzato la coesione della comunità. A partire dalla collezione genesi, Bong Bears, e lanciando con successo un totale di cinque collezioni aggiuntive—The Bond Bears, The Boo Bears, The Baby Bears, The Band Bears e infine The Bit Bears—Berachain ha stabilito prezzi floor elevati per queste collezioni. Al 25 gennaio, il prezzo floor per i Bit Bears, la collezione più bassa nella gerarchia, si attesta a 3,866 ETH.

Se la strategia fosse stata semplicemente quella di espandere la collezione NFT, sarebbe stato difficile raggiungere sia un prezzo floor elevato che una solida base comunitaria. Il viaggio da Bong Bears a Berachain è stato segnato da una serie di eventi chiave lungo una linea temporale.

3.1. Cronologia Chiave

08/2021 : Dopo il minting di Bong Bears, l'ortografia è stata cambiata da Bear a Bera, e Berachain ha iniziato ad essere abbracciato come un meme.
10/2021 : È avvenuto il rebasing NFT delle collezioni The Bond Bears e The Boo Bears.
11/2021 : Ci sono state menzioni notevoli di Berachain da parte di @itsdevbear.

“Berachain non è una blockchain compatibile EVM costruita utilizzando Cosmos SDK e sicuramente non verrà lanciata questa estate su un completamente nuovo motore di consenso Proof of Liquidity. Dato che Berachain non è reale, non forniremo ulteriori informazioni sulla meccanica della catena, partnership o raccolta fondi nelle prossime settimane.”

08/2022 : È avvenuto il rebasing NFT dei Bit Bears NFT.
04/2023: Il capo di Polychain Capital ha annunciato un finanziamento di 42M$.
01/2024 : È stata lanciata la Testnet di Berachain.

Attraverso la cronologia descritta sopra, ciò che è iniziato come un meme nel 2021 sotto la maschera di una "Fake chain" è evoluto nell'odierna Berachain.

4. Modello a Tri-Token di Berachain

A differenza dei tipici progetti layer 1 che operano con un singolo token, Berachain utilizza tre token principali, ognuno che serve scopi e ruoli distinti all'interno del suo ecosistema. Questo approccio a tri-token contribuisce a supportare e operare efficientemente l'ecosistema Berachain.

$BERA
Un token nativo per pagare le fee di transazione sulla rete blockchain.
$BGT
Un token che supporta la governance di Berachain. $BGT può essere guadagnato fornendo liquidità o staking$ BGT.
Come token non trasferibile, gli utenti devono fornire liquidità per guadagnare $BGT.
$BGT può essere scambiato con$ BERA con un rapporto 1:1, ma lo scambio $BERA →$ BGT è impossibile.
$HONEY
Una stablecoin nativa di Berachain che mira a un peg 1:1 con USDC.

Ma perché Berachain ha adottato la sopra citata struttura token e separato il token di governance, $BGT, dal token nativo,$ BERA? La risposta può essere trovata comprendendo il problema che "Proof of Liquidity" sta cercando di risolvere.

4.1. Proof of Liquidity

La Proof of Liquidity di Berachain è progettata per raggiungere i seguenti obiettivi:

Costruire la Liquidità in modo sistemico
Risolvere la centralizzazione dello stake
Allineare protocolli e validatori

La documentazione ufficiale di Berachain afferma che la struttura tradizionale di Proof of Stake (PoS) presenta i seguenti problemi:

Il blocco dei token mediante lo staking per migliorare la sicurezza della PoS impatta negativamente sull'attività della catena, come la partecipazione ai pool di LP e la riduzione del numero di transazioni.
Le ricompense in token vengono distribuite ai partecipanti allo staking, il che porta alla centralizzazione della governance.
I protocolli hanno poche opportunità per migliorare la sicurezza delle catene su cui stanno costruendo.
In definitiva, i validatori hanno poco vantaggio da ottenere dal protocollo.

Per risolvere questi problemi, la struttura della Proof of Liquidity di Berachain opera come segue.

$BGT viene pagato ai Provider di Liquidità di BEX (il DEX di Berachain).
I provider di liquidità delegano $BGT ai Validatori.
I validatori creano e convalidano i blocchi.
La governance determina l'inflazione di $BGT.
I delegatori vengono premiati con $BGT (Bribe).

La struttura descritta affronta diversi problemi tradizionalmente associati ai sistemi Proof of Stake (PoS) in modi innovativi:

Il canale per ottenere la nuova emissione di $BGT è limitato alla fornitura di liquidità e la separazione del token di governance ($ BGT) dal token nativo ($BERA) aumenta la liquidità della rete stessa con una sicurezza maggiore.
Fornire $BGT ai provider di liquidità può creare una distribuzione più equa rispetto a se fosse distribuita solo ai partecipanti alla governance.
Infine, allineare gli interessi sia del protocollo che dei validatori permettendo ai validatori di utilizzare $BGT per incentivare i pool di LP e delegare più$ BGT tramite bribe.

Sebbene non menzionato nei documenti ufficiali, secondo @burstingbagel e il blog The Honey Jar, la Proof of Liquidity di Berachain supporta lo staking di asset esterni come $BTC,$ ETH, blue chip DeFi e stablecoin come obiettivi per la fornitura di liquidità, il che funge da gateway per acquisire $BGT. Ciò che è interessante è che ha una struttura in cui$ BERA viene premiato in cambio di questo contributo.

Per elaborare ulteriormente, Berachain premia la fornitura di liquidità esterna distribuendo emissioni di $BGT o$ BERA, e a livello di protocollo, fornisce liquidità nei DEX accoppiando questi asset con $HONEY. Inoltre, gli utenti che mettono in staking i propri asset ricevono token wrapper liquidi, che possono essere utilizzati per coniare$ HONEY, facilitando così il suo utilizzo all'interno dell'ecosistema e migliorando la liquidità propria della rete.

Tuttavia, gli asset in staking depositati nei pool di LP sono esposti alla perdita impermanente. Per coprire questo rischio, si prende una posizione lunga in un DEX perpetuo per compensare la perdita impermanente. Le varie commissioni generate nel processo di utilizzo degli asset in staking per la liquidità e compensazione della perdita impermanente (es. Swap fee, Funding Fee, Liquidation fee, ecc.) vengono distribuite agli staker sotto forma di $BGT.

Inoltre, il processo di aggiustamento delle emissioni per ogni asset in staking può utilizzare efficacemente il sistema di bribe, fornendo opportunità per un impegno attivo nella governance.

5. La Governance di Berachain

Berachain non è limitata a un ecosistema che gira esclusivamente sui suoi token nativi, prevede anche una struttura che paga emissioni $BERA agli utenti che forniscono liquidità utilizzando asset esterni.

Pertanto, la governance di Berachain include ruoli aggiuntivi su come gestire e utilizzare gli asset esterni a livello di protocollo, oltre alle questioni decisionali generali:

Proposte di Testo: Proposte che non si applicano automaticamente al protocollo dopo l'approvazione (es. richieste di budget).
Proposte di Gauge (Indicatori): Proposte per l'inserimento nella whitelist di nuovi provider di liquidità per ricevere emissioni $BGT, permettendo ai validatori di selezionarli.
Proposte di Garanzia (Collateral): Proposte per l'inserimento nella whitelist di nuovi token da scambiare su BEX tramite mappatura con $HONEY.
Proposte di Mercato: Proposte per permettere il trading di token wrapped su BEX.

Inoltre, il processo di aggiustamento dei pesi di emissione specifici per asset può utilizzare le bribe, potenzialmente migliorando la governance dinamica e aumentando la domanda di $BGT. In questo contesto, Berachain ha annunciato una partnership con Redacted Cartel, che supporta il mercato delle bribe di Frax, indicando la sua intenzione di supportare un Bribe Market a livello di protocollo.

6. Una Linea Guida per la Testnet Artio di Berachain

L'11 gennaio è stata lanciata la testnet Artio di Berachain, permettendo agli utenti di sperimentare i sette prodotti principali che formano la base dell'ecosistema di Berachain, senza il coinvolgimento di asset esterni.

[Prodotti Principali]

Faucet: Un rubinetto che può ricevere $BERA di testnet ogni 8 ore.
BEX: DEX nativo di Berachain per scambiare asset o fornire liquidità.
BGT Station: Funziona come forum di governance per partecipare alla governance mettendo in staking $BGT, o convertire in$ BERA.
Honey: In grado di coniare la stablecoin nativa di Berachain $HONEY. Attualmente supporta gli scambi con$ stgUSDC, ma supporterà la coniazione utilizzando diverse stablecoin in futuro.
BEND: Protocollo di prestito nativo di Berachain. Attualmente è possibile ottenere prestiti in $HONEY basati su$ BTC, $ETH. Il prestito tra lo stesso asset è impossibile ($ HONEY ↔ $HONEY).
Beratrail: Un block explorer simile a Etherscan.
BERPS: Un Perp di Berachain che supporta il trading a contratto perpetuo con leva di $BTC,$ ETH, $ATOM,$ TIA (fino a 100x).

[Come aggiungere la testnet]

Prima di partecipare alla testnet, è necessario aggiungere la testnet Artio di Berachain al proprio metamask.

Nome rete: Berachain Artio
RPC URL:
Chain ID: 80085
Simbolo valuta: BERA
URL Block explorer:

[Attività]

Dopo aver aggiunto la testnet, gli utenti possono svolgere le seguenti attività.

Acquisire $BERA di testnet dal Faucet (ulteriore$ BERA può essere ottenuto dal faucet 0xhoneyjay).
Convertire $stgUSDC su BEX e coniare$ HONEY su Honey.
Fornire $HONEY LP su BEX.
Depositare $HONEY,$ BTC, $ETH su BEND, dove sono richiesti collateral$ BTC e $ETH per prendere in prestito$ HONEY.
Depositare $HONEY in$ bHONEY su BERPS.
Delegare il $BGT estratto o convertirlo in$ BERA alla BGT Station.

Ci sono quattro modi limitati per acquisire $BGT nel processo sopra descritto.

Fornire $HONEY LP su BEX - Sebbene ci siano un totale di 8 pool operativi, solo 4 pool forniscono ricompense in$ BGT.
Depositare $HONEY su BEND.
Depositare $HONEY nel vault$ bHONEY su BERPS.
Delegare il $BGT acquisito tramite i metodi 1, 2 e 3 a un validatore alla BGT Station.

Attraverso una partnership con Galxe, una piattaforma di credenziali Web3, vengono fornite missioni, suggerendo che l'uso della testnet sarebbe una grande opportunità per sperimentare il concetto di Proof of Liquidity di Berachain e vivere il branding complessivo che incarna la cultura unica di Berachain.

6.1. Avvio dell'Ecosistema in Fase Iniziale tramite Build a Bera

Il 17 gennaio, Berachain ha annunciato ufficialmente il suo programma di incubazione, Build a Bera. Questa iniziativa mira ad attrarre startup da vari settori, tra cui DeFi, gaming, social-fi e DePIN, nell'ecosistema a livello di team. Il primo gruppo svelerà cinque progetti, che saranno supportati attraverso finanziamenti seed, mentorship e networking per garantire un onboarding di successo nell'ecosistema.

Berachain ritiene che le attività di governance, come la whitelist di specifici asset o l'ottenimento dei diritti di emissione, saranno cruciali. Si prevede che questi progetti trarranno grande vantaggio, direttamente o indirettamente, specialmente nelle prime fasi in cui il potere decisionale del team centrale è forte.

7. Conclusione

Sfruttando la solida base della comunità di Berachain, ci sono progetti che si stanno preparando per il lancio o che sono già stati lanciati su altre chain. Man mano che queste comunità disperse convergono su una singola chain, Berachain ritiene di poter crescere rapidamente rispetto ad altri protocolli.

Berachain, con il suo design del sito web ludico che scorre verso l'alto quasi come augurando per il suo token nativo, $BERA, di andare "Solo Su" (Up Only), sta sperimentando un nuovo concetto chiamato Proof of Liquidity insieme alla sua forte comunità. Il futuro di Berachain, ricevendo significativa attenzione per il lancio della sua testnet, promette di essere intrigante. Si raccomanda di tenere d'occhio da vicino i loro progressi.

Ooga Booga! 🐻

Riferimenti

Documentazione Berachain
Bong Bears, Introducing Bonga Bera Pro
moyed, [Research] 베라체인을 소개합니다.
The Honey Jar, Berachain, Cults and the Dawn of The Honey Jar
kedi.eth (⛓️,🐻,🐈⬛), Bullish on Berachain Part I: The Future of MemeFi
The Honey Jar, Bonga Bera 101
Sooper, Wait, It's Real? What is Berachain?