1. Introduzione

Berachain è una rete Layer 1 caratterizzata dal meccanismo di consenso PoL (Proof of Liquidity) che allinea gli interessi dei validatori, dei provider di liquidità e dei protocolli. Attualmente, è operativo il suo secondo testnet, "bArtio Testnet", che affronta le limitazioni identificate nel primo testnet. Il bArtio Testnet ha presentato le versioni testnet di numerosi protocolli dell'ecosistema. Al 2 gennaio, il sito web dell'ecosistema Berachain mostra 234 protocolli, e il numero cumulativo di wallet che partecipano al bArtio Testnet per testare questi protocolli e partecipare al meccanismo PoL di Berachain ha superato i 2,38 milioni, dimostrando un forte interesse del mercato per Berachain e il suo ecosistema anche alla fase di testnet.

Tendenza cumulativa dei wallet del bArtio Testnet; Fonte: bArtio Explorer

Smokey The Bera, fondatore di Berachain, che promuove il "lancio mainnet Q5" come meme dalla fine del 2024, ha recentemente suggerito attraverso un post su X presentando Boyco che "il Q5 arriverà molto prima di aprile", indicando un lancio del mainnet imminente. Ciò ha attirato nell'ecosistema non solo gli utenti esistenti di Berachain, ma anche molti nuovi utenti. Tuttavia, i protocolli dell'ecosistema Berachain richiedono fondamentalmente che i partecipanti comprendano il meccanismo PoL, ei complessi prodotti finanziari che emergono dalle collaborazioni inter-protocollo per ottenere vantaggi nel meccanismo PoL ancora prima del lancio del mainnet rappresentano barriere all'ingresso significative per i nuovi utenti. Questo articolo mira ad abbassare queste barriere all'ingresso esaminando l'ecosistema Berachain per settore, evidenziando protocolli e progetti posizionati per diventare attori chiave dell'ecosistema, e dettagliando come ogni protocollo utilizza il meccanismo PoL.

2. DEX

Berachain presenta un DEX nativo chiamato BEX (che verrà lanciato come BeraSwap sul mainnet) che verrà lanciato insieme alla rete per abilitare un trading di liquidità fluido all'interno dell'ecosistema e garantire un funzionamento efficiente del meccanismo PoL. Data la presenza di BEX, altri DEX in preparazione per il lancio su Berachain stanno sviluppando strategie per attirare utenti e liquidità offrendo i propri servizi unici, efficienti e convenienti.

2.1. Kodiak

Kodiak è un DEX emerso dal programma di incubazione di Berachain "Build a Bera". Come Uniswap v3, Kodiak offre la funzionalità CLAMM (Concentrated Liquidity Automated Market Maker) che permette ai provider di liquidità di impostare e concentrare la liquidità all'interno di intervalli specifici.

Interfaccia di deposito nel pool CLAMM Kodiak; Fonte: Kodiak

Gli utenti possono fare farming di $BGT in modo più efficiente rispetto alla liquidità fornita fornendo liquidità a intervalli ristretti tramite i pool CLAMM. Inoltre, Kodiak offre una funzionalità Island che esegue reset automatici degli intervalli CLAMM e riequilibramento, riducendo il fastidio di gestire le posizioni di provisione di liquidità. Quando esegue il riequilibrio, utilizza BeraSwap, stabilendo una relazione complementare piuttosto che competitiva. Inoltre, mentre i token di posizione di provisione di liquidità CLAMM sono generalmente difficili da utilizzare per altri protocolli a causa della natura personalizzabile degli intervalli di liquidità, Kodiak standardizza le posizioni di provisione di liquidità CLAMM degli utenti attraverso la funzionalità Island, consentendone l'uso in altri protocolli e facilitando strategie ecosistemiche più flessibili. Kodiak si è già affermato come infrastruttura di base collaborando con molti progetti nell'ecosistema Berachain prima del lancio del mainnet. Opera anche il proprio nodo Berachain come validatore, e al 3 gennaio ha ricevuto la seconda quantità più alta di delega BGT nel bArtio Testnet.

2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance è un protocollo che supporta tutti gli aspetti del ciclo di vita di un token, dall'emissione alla provisione di liquidità e al trading efficiente, composto dai seguenti sottoprotocolli:

• Henlo DEX: Un DEX specializzato nella protezione degli utenti dagli attacchi MEV offrendo ordini limite e la funzionalità Batch-A2MM che raccoglie gli ordini degli utenti su un periodo specifico ed esegue gli stessi allo stesso prezzo.
• Dreampad: Un protocollo launchpad che fornisce opportunità di incubazione e finanziamento a progetti promettenti in preparazione al lancio su Berachain, garantendo un lancio e una distribuzione equi dei token agli utenti.
• Pot2Pump: Un launchpad per meme coin che offre un ambiente di lancio e trading più sicuro per le meme coin con funzionalità come la prevenzione del bot sniping e rimborsi agli utenti partecipanti se l'obiettivo di raccolta fondi di 24 ore non viene raggiunto.

Come Kodiak, anche Honeypot Finance prevede di operare come validatore dopo il lancio del mainnet, offrendo il proprio token di governance $HPOT come incentivi di delega agli utenti che delegano$BGT. Inoltre, Honeypot Finance rafforza la liquidità di $HPOT utilizzando il$BGT accumulato per emettere nei pool di liquidità $HPOT. Aumenta anche il valore del token acquistando e bruciando$HPOT con i ricavi dell'operazione del nodo, preservando il valore degli incentivi pagati ai deleganti $BGT e consolidando ulteriormente la liquidità di$HPOT.

Oltre a Kodiak e Honeypot Finance sopra menzionati, i protocolli che offrono funzionalità di trading di asset efficienti e convenienti si stanno preparando per il lancio del mainnet Berachain, inclusi BurrBear che supporta il trading efficiente in termini di capitale raggruppando tre o più token di asset sintetici che mantengono prezzi simili a specifiche attività sottostanti (simile a Curve Finance), l'aggregatore di liquidità OogaBooga, e il protocollo di scambio astratto cross-chain Shogun.

3. Liquid Staking

Nelle tipiche reti Proof-of-Stake (PoS), le ricompense di rete sono distribuite ai validatori che mettono in stake una certa quantità di token nativi e operano i nodi. Pertanto, senza una struttura di delega di token nativi nella rete stessa, gli utenti generali che non operano nodi non possono ricevere ricompense di rete. In risposta, i Protocolli di Liquid Staking ricevono depositi di token nativi, delegano l'operazione dei nodi e distribuiscono le ricompense, fornendo un'accessibilità comoda allo staking di rete. Emettono anche token di liquidità ai depositanti come prova di proprietà dei token nativi in stake, migliorando la liquidità dell'ecosistema. Attraverso queste funzioni, sono emersi recentemente come infrastrutture di base nelle reti basate su PoS.

Sebbene Berachain richieda 250.000 $BERA per l'operazione del nodo sul mainnet, ha anche una struttura in cui i provider di liquidità ricevono$BGT come ricompense di rete insieme agli interessi sulla loro liquidità quando forniscono liquidità ai protocolli dell'ecosistema e depositano i loro token di liquidità ricevuti in Berachain. Pertanto, sebbene il metodo e l'ordine possano differire, si può considerare che la funzionalità di un protocollo di liquid staking sia essenzialmente incorporata nella rete stessa.

Tuttavia, su Berachain, i protocolli esistenti possono avviare pool di liquidità solo negoziando con i validatori per fornire incentivi e ricevere voti, oppure gestendo i propri nodi per costruire volani autosostenibili, come dimostrato da Kodiak e Honeypot Finance. In questo contesto, i protocolli di liquid staking di Berachain forniscono funzionalità per liquidare $BGT, che rappresenta i diritti di voto per i pool di emissione. Ciò consente ai protocolli dell'ecosistema Berachain di incorporare$BGT liquidato nei propri meccanismi di protocollo senza negoziare con i validatori o gestire nodi. In altre parole, consente ai protocolli dell'ecosistema di adottare più facilmente strutture che integrano strettamente il meccanismo PoL.

3. 1. Infrared

Infrared è un protocollo di liquid staking incubato attraverso il programma 'Build a Bera' di Berachain insieme a Kodiak. Infrared gestisce vault che possono accettare token LP da pool di liquidità che generano emissioni $BGT eseguendo contemporaneamente nodi di rete. Quando gli utenti depositano token LP in questi vault, Infrared li utilizza per generare$BGT, e gli utenti possono rivendicare $iBGT ($BGT liquidato) proporzionalmente ai propri token LP depositati.

Dashboard Infrared; Fonte: Infrared

Gli utenti possono utilizzare il $iBGT ricevuto nei seguenti modi:

• Stakeare in Infrared per ricevere incentivi generati dal nodo
• Utilizzare in altri protocolli DeFi
• Vendere per realizzare profitti

Così, Infrared rende liquido e utilizzabile $BGT precedentemente inutilizzabile, adottando una struttura che concentra e distribuisce gli incentivi generati dal meccanismo PoL a un numero inferiore di staker di$iBGT. Aiuta anche altri protocolli dell'ecosistema Berachain a incorporare $iBGT nei loro meccanismi di protocollo, consentendo loro di offrire rendimenti più elevati ai propri utenti. Inoltre, prevede di lanciare funzionalità che ricevono e liquidano$BERA richiesto per l'operatività del nodo mentre eseguono l'operatività del nodo e condividono i profitti generati.

Un esempio eccellente di utilizzo efficace delle funzionalità di Infrared è il pool Island di Kodiak, che abbiamo introdotto nel settore DEX. Dopo il lancio della mainnet, Infrared prevede di lanciare il vault del pool Island di Kodiak (già operativo in testnet), consentendo agli utenti di eseguire un farming di $iBGT più efficiente utilizzando il CLAMM di Kodiak, e successivamente di restakeare il$iBGT ricevuto in Infrared o ridepositarlo nel pool Island $iBGT/$BERA di Kodiak per ulteriore farming di $iBGT, tra altre strategie efficienti nell'ecosistema. Basandosi su questa interconnessione dei protocolli e fornitura di strategie efficienti nell'ecosistema, Infrared ha attirato l'attenzione degli utenti e attualmente riceve la maggior parte della delega$BGT nella testnet bArtio. Inoltre, numerosi progetti dell'ecosistema hanno già stretto partnership con Infrared e prevedono di lanciare vari prodotti derivati, suggerendo che si affermerà come l'infrastruttura più cruciale dopo il lancio della mainnet.

Mappa dell'ecosistema Infrared; Fonte: Infrared Blog

Nel frattempo, dettagli chiari su come Infrared selezionerà i pool per le emissioni $BGT utilizzando$BGT delegato non sono ancora stati divulgati. Pertanto, è importante monitorare da vicino se Infrared implementerà questo processo in modo decentralizzato e, in tal caso, a chi fornirà i diritti di voto per il proprio $BGT detenuto.

3. 2. BeraPaw

BeraPaw è un protocollo di liquid staking che gestisce vault tra vari validatori e pool di liquidità registrati con BeraPaw senza eseguire i propri nodi, emettendo $LBGT come token di liquidazione del$BGT. BeraPaw ha un token di governance chiamato $PAW, che gli utenti possono stakeare per votare su quali pool di liquidità dovrebbero ricevere emissioni$BGT utilizzando il $BGT detenuto da BeraPaw. I ricavi incentivi generati dal$BGT depositato dagli operatori di nodi attraverso questo metodo vengono distribuiti ai detentori di $LBGT.

Struttura del protocollo BeraPaw; Fonte: BeraPaw Docs

BeraPaw ha così adottato una struttura che separa le due utilità dei token $BGT - 1) ricevere incentivi e 2) votare per i pool di emissione$BGT - in due token: $LBGT e$PAW. Attraverso questa struttura, utenti e protocolli che utilizzano il token $PAW per il voto nei pool di emissione$BGT possono esercitare più diritti di voto con capitale relativamente inferiore. In particolare, i protocolli nell'ecosistema Berachain che cercano un avvio iniziale della liquidità (bootstrapping) dovrebbero utilizzare attivamente $PAW per generare emissioni$BGT per i propri pool di liquidità.

Abbiamo ora esaminato due protocolli di liquid staking che si preparano per il lancio ufficiale su Berachain. Sebbene questi protocolli rendano l'ecosistema più complesso diversificando i prodotti derivati e arricchendo le strategie degli utenti nell'ecosistema, nella rete Berachain dove l'autorità e la posizione dei validatori crescono con più $BGT delegato, i protocolli di liquid staking che forniscono funzionalità di liquidazione$BGT saranno adottati da molti utenti e protocolli per diventare infrastrutture principali.

4. Prestito

Berachain ha un protocollo di prestito nativo BEND insieme a BEX, che fornisce le seguenti funzioni:

• Prendere in prestito $HONEY usando$WBTC, $WETH come garanzia
• Depositare $HONEY

A differenza dei protocolli di prestito tipici, BEND ha due caratteristiche distintive: 1) $HONEY non può essere usato come garanzia, e 2) i depositi$WBTC, $WETH non generano interessi, ma generano invece ricompense$BGT quando si prende in prestito $HONEY contro di essi.

In BEND, $BGT può essere rivendicato per$HONEY preso in prestito; Fonte: BEND

Attraverso questa struttura, BEND rafforza la struttura tripla della tokenomics di Berachain generando interesse base per $HONEY arricchendo al contempo la liquidità dell'ecosistema aumentando la domanda di prestito attraverso$BGT. Gli utenti possono anche eseguire il farming di leva $BGT scambiando ripetutamente il$HONEY preso in prestito indietro in $WETH,$WBTC e depositandolo in BEND. Esaminiamo in dettaglio i principali protocolli di prestito che si preparano al lancio su Berachain e le funzioni che forniscono.

4. 1. BeraBorrow

BeraBorrow è un protocollo di emissione di stablecoin iper-garantito che conia stablecoin $NECT. Permette in modo unico non solo asset comuni come$BERA e $HONEY, ma anche token LP BEX e Berps e$iBGT di Infrared come asset di garanzia. Il $NECT coniato contro gli asset depositati può essere depositato nel Liquid Stability Pool di BeraBorrow, dove i depositanti possono ricevere commissioni di prestito e commissioni di liquidazione dai mutuatari di$NECT, stabilendo una struttura che supporta la domanda base di $NECT.

Inoltre, BeraBorrow dispone di un token di governance chiamato $POLLEN affiancato da$NECT, che funge da token di incentivazione nei seguenti modi: utilizzato come incentivo per acquisire le emissioni di $BGT per il Liquid Stability Pool; incoraggia i depositi di collaterale in pool di liquidità con un alto debito in$NECT; distribuito come incentivo ai depositari del Liquid Stability Pool.

Oltre a questa struttura di base, i token LP depositati in BeraBorrow vengono automaticamente depositati in Infrared per generare $iBGT, che viene successivamente automaticamente ripositato in Infrared per generare interessi composti. Gli utenti possono prendere in prestito$NECT per fornire liquidità in altri protocolli, ricevere token LP e riposizionarli in BeraBorrow, permettendo loro di costruire posizioni con leva per le suddette strategie nell'ecosistema. Inoltre, BeraBorrow prevede di emettere $BGT verso il pool di liquidità DEX per il trading di$NECT e $iBGT, rafforzando la domanda e la liquidità di mercato di$NECT fornendo al contempo rendimenti di deposito elevati ai fornitori di liquidità.

Con la domanda supportata in vari modi, ci si aspetta che $NECT si affermi come una stablecoin nativa principale nell'ecosistema Berachain insieme a$HONEY.

4. 2. Gummi

Gummi è un protocollo di prestito incubato tramite Build a Bera, che opera senza oracoli e permette a chiunque di creare pool di prestito in modo senza permessi. Utilizzando questa struttura, prevede di fornire funzionalità per costruire facilmente posizioni con leva fino a 100x su qualsiasi asset nell'ecosistema Berachain con un solo clic. Ancora prima del lancio della mainnet, Gummi ha stretto partnership con protocolli infrastrutturali core come Infrared e Kodiak, e prevede di supportare la funzionalità di posizioni di yield farming con leva per vari token LP da $iBGT e Kodiak.

Così, a differenza dei protocolli di prestito in altre reti utilizzati principalmente per posizioni di leva e hedging su asset specifici, i protocolli di prestito di Berachain possono anche amplificare le emissioni di $BGT dal meccanismo PoL. Pertanto, man mano che più protocolli vengono lanciati su Berachain e l'ecosistema si diversifica, l'utilità e la domanda per i protocolli di prestito aumenteranno insieme, stabilendoli come componenti importanti dell'ecosistema.

5. Derivati

Attualmente, vari protocolli di derivati che utilizzano il meccanismo PoL in modi diversi si stanno preparando per il lancio su Berachain. L'infrastruttura di base include Berps, un DEX perpetuo nativo che verrà rilasciato dal team Berachain a seguito del lancio della mainnet, insieme a BEX e BEND.

In Berps, gli utenti possono creare posizioni con leva 100x su vari asset utilizzando $HONEY, oppure depositare$HONEY per fornire la liquidità necessaria per le posizioni dei trader e ricevere in cambio commissioni di trading, commissioni di finanziamento e $BGT. Attraverso questa struttura, Berps assegna ad$HONEY un caso d'uso definito come asset di base nel DEX perpetuo nativo di Berachain, fornendo anche un semplice ma efficace punto di ingresso per il farming di $BGT per i nuovi utenti che trovano il meccanismo PoL intimidatorio, consentendo il farming di$BGT con depositi di token singoli $HONEY. È previsto che diventi il protocollo più cruciale a supporto della tripla tokenomics di Berachain.

Esaminiamo alcuni distinti protocolli di derivati pronti al lancio su Berachain.

5. 1. SMILEE

SMILEE è un protocollo di opzioni che consente di creare posizioni di hedging per le posizioni di fornitura di liquidità DEX. Le opzioni create in SMILEE hanno una struttura che genera più profitti con una volatilità dei prezzi più elevata, creando esattamente l'effetto opposto della perdita impermanente, dove i fornitori di liquidità subiscono perdite maggiori con una volatilità più elevata. Gli utenti devono pagare un certo premio per creare posizioni opzione in SMILEE, e sono disponibili tre tipi di posizioni opzione:

• Bull: Scommessa su una significativa volatilità di aumento del prezzo fino alla scadenza.
• Bear: Scommessa su una significativa volatilità di diminuzione del prezzo fino alla scadenza.
• Smile: Scommessa su una significativa volatilità verso l'alto o verso il basso fino alla scadenza.

Oltre a tale trading di opzioni, gli utenti possono fornire liquidità per le posizioni di opzioni create dai trader di opzioni e ricevere i premi pagati dai trader. Sebbene i fornitori di liquidità siano esposti alla perdita impermanente equivalente ai profitti dei trader, simile alla fornitura di liquidità ai DEX, SMILEE offre funzionalità per ridurre la perdita impermanente dei fornitori di liquidità tramite il ribilanciamento in tempo reale delle posizioni di fornitura di liquidità ogni volta che si verificano scambi di opzioni.

Si prevede che i protocolli della rete Berachain creino principalmente pool di liquidità sui DEX, inclusa la dapp nativa BeraSwap, per migliorare la liquidità dei loro token e generare emissioni di $BGT per questi pool. In questo ambiente, si prevede che SMILEE venga ampiamente adottato dai fornitori di liquidità e dai protocolli che fanno farming di$BGT come strumento di hedging per le posizioni LP. Inoltre, se le posizioni di opzione di SMILEE inizieranno a ricevere emissioni di $BGT in futuro, la posizione di SMILEE nell'ecosistema Berachain diventerà ancora più solida.

5. 2. Exponents

Exponents è un protocollo di derivati che abilita posizioni con leva senza liquidazione su tutti gli asset dell'ecosistema, costruito utilizzando il loro protocollo di emissione di asset inversi auto-sviluppato chiamato IBC (Inverse Bonding Curves). IBC adotta curve di legame inverse, il concetto opposto delle curve di legame, un meccanismo di scoperta dei prezzi adottato recentemente da molti protocolli di launchpad di meme coin come Pump.fun. Mentre le curve di legame tradizionali implementano aumenti di prezzo riducendo la quantità di asset desiderati man mano che più asset di collaterale vengono depositati nel pool di liquidità, IBC può implementare asset inversi in cui i prezzi diminuiscono anche con una domanda aumentata, aumentando la quantità di asset ricevibili man mano che più asset di collaterale vengono depositati.

Exponents utilizza il meccanismo IBC per abilitare posizioni long/short su tutti gli asset senza oracoli, e mira a fornire posizioni con leva senza liquidazione rendendo la pendenza della curva di legame più ripida tramite la regolazione dei parametri del meccanismo IBC. Inoltre, IBC include funzionalità per lo staking degli asset sintetici emessi nel protocollo e la condivisione dei profitti generati dal protocollo. Quando combinato con il meccanismo PoL di Berachain, questo permette di distribuire le emissioni di $BGT come incentivi agli utenti che fanno staking di asset emessi tramite IBC. In altre parole, abilita strategie aggressive nell'ecosistema utilizzando$BGT come incentivo per incoraggiare gli utenti a creare posizioni short sui token di protocolli concorrenti.

Oltre a SMILEE ed Exponents discussi sopra, vari protocolli di derivati si stanno preparando al lancio su Berachain, tra cui IVX che offre funzionalità 0-DTE per posizioni ad alta leva con scadenza breve a basso costo, e Polarity Finance che fornisce prestiti con opzioni come collaterale.

Ciascuno assume forme più diversificate e sofisticate rispetto ai derivati in altri ecosistemi di rete, integrando il meccanismo PoL di Berachain o utilizzandolo per evidenziare i propri vantaggi unici. 6. AltriFinora, abbiamo esaminato come i protocolli che funzionano come infrastrutture di base negli ecosistemi blockchain recenti - DEX, liquid staking, prestito e protocolli derivati - evidenzino i loro vantaggi unici e utilizzino il meccanismo PoL in Berachain. Tuttavia, oltre ai settori DeFi e ai protocolli introdotti finora, vari tipi di progetti si stanno preparando al lancio su Berachain. Questi adottano strutture specifiche di Berachain utilizzando attivamente il meccanismo PoL, raggiungono un'alta sinergia con i protocolli dell'ecosistema senza un utilizzo diretto del meccanismo, o presentano concetti che si allineano bene al codice culturale di Berachain, attirando ciascuno l'interesse e l'attenzione degli utenti attraverso le loro caratteristiche uniche. Esaminiamo in dettaglio alcuni protocolli notevoli che si stanno preparando al lancio su Berachain con queste caratteristiche. 6. 1. GoldilocksGoldilocksè una DAO e una piattaforma che sviluppa infrastrutture DeFi specifiche per Berachain, composta dai seguenti sottoprotocolli:Goldiswap: Comprende pool FSL (Floor Supporting Liquidity Pool) che garantiscono un prezzo minimo di floor per il token di governance di Goldilocks $LOCKS, e pool PSL (Price Supporting Liquidity Pool) per lo scambio di$HONEY e $LOCKS. La struttura aumenta continuamente il prezzo di floor di$LOCKS utilizzando le fee generate dal trading di $LOCKS nei pool PSL. Gli utenti ricevono$PORRIDGE come ricompensa per lo staking di $LOCKS, che conferisce i diritti di acquistare$LOCKS al prezzo di floor, e possono prendere in prestito $HONEY utilizzando$LOCKS in staking come garanzia. Interfaccia Goldiswap; Fonte:Goldilocks DAOGoldilend: Protocollo di prestito con garanzia NFT per gli NFT dell'ecosistema Berachain. Goldivaults: Utilizza gli asset depositati in vault a blocco temporale nei protocolli DeFi dell'ecosistema Berachain per generare interessi. I depositanti ricevono OT (Ownership token) che conferisce il diritto di reclamare il capitale alla scadenza e YT (Yield Token) che conferisce il diritto di reclamare gli interessi generati. Ciò permette il trading dei guadagni di interesse futuri, fornendo funzionalità simili a Pendle Finance su Ethereum. (Per informazioni dettagliate su questa funzionalità, si rimanda all'articolo "Pendle Finance — Discovering Unexplored Trading Market"). Così, Goldilocks fornisce servizi ottimizzati per Berachain come il prestito con garanzia NFT e le funzionalità di trading degli interessi nell'ecosistema Berachain, dove gli NFT emessi dal protocollo e la provisione di liquidità svolgono un ruolo più importante rispetto ad altre reti. Inoltre, ci si aspetta che possa acquisire progressivamente più utenti e liquidità attraverso il proprio token con una struttura dei prezzi in graduale aumento e servizi di prestito che utilizzano questo token. Nel frattempo, Pendle Finance è emerso come protocollo DeFi centrale adottato dai principali protocolli nell'attuale ecosistema Ethereum per potenziare le loro campagne di airdrop distribuendo punti di protocollo per i depositi di liquidità attraverso YT. Allo stesso modo, sarà interessante vedere se Goldilocks riuscirà a raggiungere una posizione dominante in Berachain creando vari tipi di Goldivaults attraverso la collaborazione con più protocolli che si preparano al lancio di token nell'ecosistema Berachain. 6. 2. BeradromeBeradromeè un protocollo che raggruppa i token di liquidità degli utenti e distribuisce i profitti generati insieme agli incentivi negoziati attraverso collaborazioni con altri protocolli agli utenti. Impiega i seguenti tre token nativi per creare una struttura in cui i profitti degli utenti generati in Beradrome vengono reinternalizzati nel protocollo:$oBERO: Token premiato agli utenti che depositano token di liquidità in Beradrome. Bruciando$oBERO, gli utenti possono ottenere diritti di voto per i tassi di emissione delle ricompense $oBERA nei pool di liquidità o depositare$HONEY equivalente all'importo di $oBERO bruciato in Beradrome per coniare e ricevere$BERO. $BERO: Token principale di Beradrome. Mantiene sempre un valore superiore a 1$HONEY grazie alla sua struttura che permette di ricevere $HONEY depositato durante la coniazione quando viene bruciato insieme a$oBERO. $hiBERO: Token di governance di Beradrome ricevibile facendo staking di$BERO. Può votare su quali pool di liquidità devono ricevere le emissioni $oBERO utilizzando il$BGT detenuto da Beradrome e può ricevere i profitti generati dal protocollo. Permette anche di prendere in prestito $HONEY fino all'importo di$hiBERO in staking come garanzia. Così, Beradrome incoraggia la reinternalizzazione degli incentivi generati all'interno del protocollo attraverso il suo meccanismo di coniazione $BERO utilizzando$oBERO, che mantiene i prezzi di $BERO e$hiBERO sopra 1 $fornendo allo stesso tempo opportunità di prestito senza liquidazione contro il$HONEY depositato durante la coniazione di $BERO per i detentori di$hiBERO. Questo attrae e internalizza continuamente la liquidità esterna, incoraggiando più protocolli a bootstrappare la liquidità attraverso Beradrome e stabilendo un volano autosostenente che ridistribuisce i loro incentivi forniti agli utenti. Inoltre, Beradrome prevede di gestire il proprio nodo per ottenere i diritti di emissione $BGT ricevendo la delega di$BGT esterna, separata dal suo meccanismo di funzionamento del protocollo, ed emettere $BGT nel pool di staking$hiBERO. Se questo piano avrà successo in futuro, i detentori di $hiBERO potranno ricevere sia i profitti di Beradrome che le emissioni$BGT, potenzialmente attirando più liquidità nell'ecosistema Beradrome. Flusso di Incentivi di Beradrome; Fonte:Beradrome Docs6. 3. YeetYeetè un protocollo di gioco di scommesse on-chain che utilizza $BERA. Chiunque può partecipare al gioco scommettendo$BERA (circa lo 0,5% in più rispetto al $BERA del precedente depositante) nel pool di liquidità di Yeet durante il tempo di gioco impostato, e l'ultimo utente a depositare$BERA si prende l'80% del totale dei $BERA depositati in quel pool di liquidità. Anche se gli utenti non vincono il gioco, possono ricevere il token nativo di Yeet$YEET come ricompensa proporzionale alla loro scommessa, e gli utenti possono fare staking del $YEET ricevuto nel Liquidity Trifecta Vault di Yeet per guadagnare interessi di staking. Il Liquidity Trifecta Vault riceve anche il 9$BERA che gli utenti depositano nel pool di liquidità del gioco insieme al $YEET in staking degli utenti. Il vault massimizza gli interessi pagati agli staker fornendo liquidità a Kodiak utilizzando gli asset depositati e poi ridepositando i token di liquidità ricevuti da Kodiak in Beradrome. Flusso di Liquidità di Yeet; Fonte:Yeet DocsInoltre, Yeet prevede di lanciare la funzionalità YeetBond che vende bond che permettono agli utenti di reclamare token specifici a un prezzo scontato rispetto al prezzo di mercato alla scadenza.

Su Berachain, dove esistono vari metodi per creare valore futuro utilizzando la liquidità, si prevede che YeetBond, che offre questa funzionalità, venga attivamente utilizzato da vari protocolli come mezzo per garantire la liquidità. Così, Yeet, che prevede di fornire sia "funzionalità divertenti" sia "funzionalità efficienti" ottimizzate per Berachain, sta costruendo una comunità solida fin dalla fase di testnet incentrata su meme unici, allegri e umoristici, inclusi gli Yeetard NFT con funzionalità di aumento delle ricompense in $YEET.

6. 4. Ramen

Ramen è un protocollo launchpad, simile al Dreampad di Honeypot Finance, che aiuta i nuovi protocolli in preparazione per il lancio su Berachain a promuovere i propri protocolli e a raccogliere fondi in sicurezza tramite vendite di token eque. Supporta due tipi di metodi di launchpad:

• Modalità Prezzo Fisso: Metodo per acquistare token a un prezzo fisso. Gli utenti devono registrarsi sulla whitelist per partecipare al launchpad oppure assicurarsi biglietti Gacha mettendo in staking il token nativo di Ramen, $RAMEN, e consumare questi biglietti per vincere nell'estrazione.
• Modalità Scoperta Prezzo: A differenza della modalità a prezzo fisso, chiunque può partecipare. Gli utenti che desiderano acquistare depositano asset equivalenti al prezzo del token desiderato * quantità per un'offerta cieca al fine di determinare il prezzo di liquidazione. Il diritto di acquistare token al prezzo di liquidazione viene concesso a partire dagli utenti che hanno presentato le offerte più alte.

![Modalità Scoperta Prezzo di Ramen; Fonte: Ramen Docs]

Oltre alle funzionalità di launchpad, Ramen prevede di introdurre la funzionalità Airdrop Recipes che consente di impostare ed eseguire facilmente i criteri per gli airdrop di token. Fornendo tutte le funzioni necessarie dal lancio del token alla vendita e alla distribuzione, ci si aspetta che Ramen si affermi come infrastruttura centrale adottata da molti nuovi progetti a partire dal lancio della mainnet di Berachain. Tuttavia, affinché Ramen mantenga un interesse costante da parte degli utenti, ha una caratteristica parzialmente dipendente dal protocollo: i progetti che hanno venduto token tramite Ramen devono operare con successo e fornire profitti agli acquirenti dei token. Sarà quindi necessario osservare continuamente la crescita a lungo termine dei progetti che conducono vendite di token tramite Ramen, nonché se i progetti promettenti sceglieranno di utilizzare il launchpad Ramen.

6. 5. PuffPaw

PuffPaw è un progetto Vape 2 Earn in cui gli utenti possono minare token svapando sigarette elettroniche. Misura l'attività di svapo degli utenti tramite dispositivi per lo svapo e cartucce di liquido prodotti internamente, distribuendo token $VAPE con ricompense più elevate per i liquidi con contenuto di nicotina inferiore per incoraggiare la cessazione del fumo. Inoltre, attraverso il suo programma Leasing-Borrowing, gli utenti che non desiderano fumare ma vogliono partecipare al progetto possono prestare dispositivi agli utenti che non hanno potuto acquistare i dispositivi e condividere i profitti, creando una struttura in grado di attrarre e accogliere gli utenti dell'ecosistema Berachain indipendentemente dal loro stato di fumatore.

![Dispositivo per lo svapo di PuffPaw; Fonte: @puffpaw_xyz]

A dicembre 2023, PuffPaw ha esaurito con successo la vendita dei NFT PUFF PASS, che funge da biglietto di partecipazione al progetto, e prevede di rafforzare la propria immagine come marchio di svapo ed espandere il proprio ecosistema tramite ulteriori vendite di dispositivi. Inoltre, prevede di generare entrate aggiuntive raccogliendo e fornendo i dati di utilizzo dei dispositivi degli utenti a entità come aziende di AI e compagnie assicurative, supportando il valore dei token $VAPE forniti come incentivi attraverso queste entrate, e prevede anche di stabilire metodi per generare entrate aggiuntive per i detentori di$VAPE utilizzando il meccanismo PoL.

![Volano di PuffPaw; Fonte: Whitepaper PuffPaw]

Fino a questo punto, abbiamo esaminato i protocolli rappresentativi in preparazione per il lancio su Berachain, ognuno con i propri vantaggi unici. Inoltre, sebbene non trattati in dettaglio in questo articolo, vari progetti che possono essere goduti senza comprendere i meccanismi di liquidità, come i giochi Yeet e PuffPaw, si stanno preparando per il lancio su Berachain:

• Beratone: Gioco di simulazione di vita, di ruolo.
• Junky Ursas: Piattaforma GambleFi.
• Fable: Piattaforma di media/giochi decentralizzata.
• Onikuma: Piattaforma SocialFi on-chain.

Inoltre, vari protocolli di vault/fondi on-chain come Dirac Finance, NAV e D2 sono programmati per il lancio, semplificando le varie strategie DeFi nell'ecosistema Berachain che sono diventate difficili da comprendere e utilizzare per i nuovi utenti man mano che le funzioni del protocollo si sono combinate, aiutando nella comoda gestione del rischio e nella generazione di profitti. I suddetti protocolli ci si aspetta non solo di arricchire la liquidità dell'ecosistema Berachain incoraggiando un maggiore afflusso di utenti alla rete Berachain, ma anche di contribuire significativamente all'attivazione della rete Berachain.

7. Comunità

La maggior parte dei protocolli dell'ecosistema Berachain adotta strutture che rendono facile garantire la liquidità offrendo rendimenti elevati agli utenti che forniscono liquidità per utilizzare attivamente il meccanismo PoL, e stanno adottando approcci di costruzione di comunità utilizzando NFT e meme come mezzi per rafforzare e ulteriormente espandere queste strutture. Nel frattempo, a causa del meccanismo PoL in cui detenere più $BGT e liquidità nell'ecosistema porta a una maggiore autorità di negoziazione e incentivi risultanti nella rete, esistono anche movimenti mirati a generare e distribuire profitti successivamente formando comunità attraverso NFT e meme e costruendo reputazione e posizione attraverso varie attività comunitarie, anche senza fornire funzioni specifiche come protocolli.

7. 1. The Honey Jar

The Honey Jar è una comunità unita attorno alla filosofia centrale di costruire liquidità "sticky" (aderente) attraverso volani guidati dalla comunità, sviluppatasi attorno a un NFT chiamato Honeycomb nel 2023. La comunità The Honey Jar si è espansa in modo simile a come è cresciuta Berachain, emettendo e distribuendo serie di NFT derivati di Honeycomb ai detentori. Basandosi sulla comunità espansa, ha rafforzato la propria posizione partnerando con vari progetti in fase di sviluppo all'interno di Berachain e fornendo vari benefici di questi progetti ai detentori di NFT. Successivamente, crea vari materiali educativi relativi a Berachain e fornisce vari servizi utili agli utenti che entrano per la prima volta nell'ecosistema Berachain, come i faucet per la testnet. Inoltre, funge da venture studio nell'ecosistema Berachain incubando S&P (Standard & Paws), un servizio di valutazione basato sulla comunità che valuta l'affidabilità dei progetti nell'ecosistema Berachain, e Bera Infinity, una piattaforma che misura e ricompensa i contributi all'ecosistema Berachain.

Secondo l'Ecosystem Explorer di Honey Jar, all'11 gennaio sono 89 i progetti con cui Honey Jar è direttamente coinvolta o ha partnership, stabilendosi come la comunità principale più influente nell'attuale ecosistema Berachain. Inoltre, agli utenti in possesso di NFT Honeycomb è prevista l'assegnazione di whitelist per il minting di NFT e airdrop di token da parte di molti progetti collaborativi e coinvolti, facendo sì che gli NFT Honeycomb mantengano il floor price più alto di 0,6 ETH tra gli NFT dell'ecosistema Berachain, esclusi i Bong Bears e gli NFT rebase. Honey Comb NFT; Fonte: Opensea Nell'attuale bArtio Testnet, il nodo gestito da Honey Jar riceve la terza delega di $BGT più elevata dopo i nodi gestiti da Infrared e Kodiak. Osservando i validatori di nodi basati sulla comunità, vediamo che validatori basati sulla comunità come Beraland, che fornisce informazioni correlate a Berachain tramite aggregator di eventi e podcast che introducono i protocolli dell'ecosistema, e TTT, che fornisce materiali educativi per gli utenti vietnamiti e gestisce servizi di validazione, ricevono la successiva delega di$BGT più elevata dopo Honey Jar. bArtio Testnet Validator Rankings; Fonte: BGT Station Questo suggerisce che la metodologia di acquisizione di vantaggi nel meccanismo PoL basato sulla comunità stia funzionando bene come strategia utile nell'attuale ecosistema Berachain. 8. ConclusioneAbbiamo esaminato il modo in cui anche i protocolli di infrastruttura di base come DEX, liquid staking e protocolli di prestito nell'ecosistema Berachain combinino le loro funzionalità per creare servizi finanziari complessi. Abbiamo anche esaminato esempi di ecosistemi che attirano l'interesse degli utenti e la liquidità fornendo simultaneamente "alti rendimenti" e "intrattenimento" attraverso il meccanismo PoL di Berachain e l'unico codice culturale della comunità. Nel frattempo, suggerendo che il lancio della mainnet è imminente, Berachain ha annunciato i programmi Boyco e RFA (Request for Application), RFC (Request for Community) per una distribuzione efficiente dei token $BERA e il bootstrap iniziale della liquidità dell'ecosistema, e continua ad aggiornare le notizie correlate. Boyco: Una piattaforma di acquisizione della liquidità pre-lancio che consente ai protocolli che pianificano di lanciare su Berachain di negoziare in modo trasparente la liquidità e le ricompense future con i fornitori di liquidità prima del lancio del protocollo RFA (Request for Application), RFC (Request for Community): Programmi che allocano token$BERA dopo il lancio della mainnet a entità che hanno contribuito a Berachain attraverso un attivo sviluppo di protocolli o la creazione di comunità. I destinatari selezionati di RFA e RFC dovrebbero utilizzare queste allocazioni per continuare lo sviluppo dei protocolli e le attività sulla mainnet, e distribuirle direttamente agli utenti dell'ecosistema, mirando a promuovere l'attività iniziale della rete dell'ecosistema e il bootstrap della liquidità Attraverso questi programmi, si prevede che la mainnet di Berachain mostri una crescita ripida dal suo lancio iniziale, e gli utenti che pianificano di partecipare all'ecosistema iniziale dovrebbero sviluppare la loro strategia di ecosistema prestando molta attenzione ai movimenti dei destinatari di RFA e RFC. Attualmente, le casseforti Pre-Boyco gestite da protocolli come Stakestone, Ether. fi ed Ethena, insieme alle casseforti Boyco lanciate il 28 gennaio, sono state allocate con il 2% della fornitura iniziale di token $BERA. Al 31 gennaio, queste casseforti hanno accumulato depositi per un totale di 2,35 miliardi di dollari, e se questa liquidità venisse utilizzata direttamente dai protocolli dell'ecosistema dopo il lancio della mainnet, la rete Berachain avrebbe un TVL superiore a quello della rete Sui, che attualmente si classifica all'8° posto per TVL. Boyco Dashboard; Fonte: Boyco Poiché il programma Boyco si avvicina alla sua data di chiusura del 3 febbraio, si prevede che il TVL totale aumenti ulteriormente man mano che gli utenti cercano di depositare fondi in casseforti ad alto rendimento durante gli ultimi giorni. Inoltre, considerando che Berachain ha una struttura PoL che incoraggia l'afflusso di liquidità e ricicla i profitti generati all'interno della rete, si prevede che il TVL della rete dopo il lancio della mainnet crescerà in modo significativamente superiore a questo. Tuttavia, non possiamo dire definitivamente che la struttura degli incentivi di rete di Berachain, che dà priorità all'ecosistema e i tentativi di rafforzarla attraverso Boyco e RFA/RFC, garantiscano perfettamente la sostenibilità a lungo termine della rete. Tuttavia, il caso di costruzione dell'ecosistema di successo di Berachain, che forma protocolli diversificati e comunità solide rare nelle reti blockchain esistenti basate su questi metodi anche prima del lancio ufficiale, servirà sicuramente come importante caso di riferimento per le reti future. Riferimenti Berachain — The Bear Catching Both Liquidity and Security Berachain Blog Kodiak Docs Honeypot Finance Docs Infrared Docs BeraPaw Docs BeraBorrow Docs @GummiFi SMILEE Docs IBC Docs Goldilocks Docs Beradrome Docs Yeet Docs Ramen Docs PuffPaw Whitepaper The Honey Jar Blog