Gestione del rischio nelle criptovalute: strategie operative per la protezione del capitale

Calcola la dimensione delle tue posizioni in modo che, anche se si verifica uno stop-loss, perdi solo una piccola percentuale del saldo totale del tuo conto.
La vera diversificazione comporta la detenzione di asset con una bassa correlazione. Ad esempio, stablecoin che non si muovono insieme a Bitcoin, oro tokenizzato (RWA) o azioni tradizionali.
Sposta gli asset a lungo termine in un wallet hardware, rispetta la normativa e utilizza solo scambi trasparenti per ridurre al minimo i rischi di custodia.
Proteggiti dall'hacking evitando link sospetti, usando un burner wallet (wallet temporaneo) per la DeFi e attivando una 2FA basata su app invece degli SMS.

Introduzione

La riduzione del rischio è la priorità assoluta per la maggior parte degli investitori e trader. Anche se si ha una tolleranza al rischio elevata, si finisce per valutare il rapporto rischio-rendimento di un investimento. Tuttavia, la gestione del rischio significa molto più che scegliere semplicemente scambi o investimenti meno rischiosi.

L'importanza della gestione del rischio

È noto che le criptovalute sono una classe di asset ad alto rischio accessibile agli investitori comuni. A differenza dei mercati tradizionali, il mercato delle criptovalute opera 24 ore su 24 e affronta rischi unici come fallimenti degli scambi, exploit di smart contract e hack dei bridge.

È quindi cruciale adottare pratiche e strategie di gestione del rischio solide per ridurre l'esposizione a rischi potenziali. Si tratta di un passaggio essenziale per diventare un trader responsabile e di successo.

Esaminiamo cinque strategie di gestione del rischio utili per il tuo portafoglio di criptovalute.

Strategia 1: La regola dell'1%

La regola dell'1% è una semplice strategia secondo cui non si espone mai più dell'1% del proprio capitale totale in un singolo investimento o scambio. Tuttavia, molti principianti confondono l'importo del rischio con la dimensione della posizione.

Supponiamo di investire 10.000 dollari; seguire la regola dell'1% significa non perdere mai più di 100 dollari in un singolo scambio. Non significa acquistare solo 100 dollari di Bitcoin.

Invece, si calcola la dimensione della posizione in base al punto di stop-loss. Facciamo un esempio.

Si intende acquistare Bitcoin (BTC).
L'analisi tecnica indica un punto di invalidazione (stop-loss) al 5% sotto il prezzo attuale.
Per perdere solo 100 dollari (l'1% del conto) in un ribasso del 5%, la dimensione totale della posizione deve essere di 2.000 dollari.
Calcolo: 2.000 dollari (posizione) x 5% (perdita) = 100 dollari di rischio.

Utilizzando questo metodo, è possibile mantenere posizioni più grandi limitando rigorosamente il rischio effettivo sul conto.

Strategia 2: Impostare stop-loss e target di realizzo

Un ordine stop-loss imposta il prezzo a cui una posizione verrà chiusa. Il prezzo di stop è impostato inferiore al prezzo attuale e, se attivato, impedisce perdite maggiori.

Un ordine take-profit fa il contrario, impostando il prezzo a cui chiudere la posizione per consolidare i guadagni esistenti.

Fai attenzione allo slippage e ai gap imprevisti. Ad esempio, in una situazione di flash crash, il prezzo potrebbe crollare da 100 a 90 dollari, saltando lo stop-loss impostato a 99 dollari. Per mitigare questo problema, evita l'uso di leva finanziaria elevata. Con una leva alta, potresti essere liquidato prima che lo stop-loss venga eseguito.

È meglio impostare questi limiti in anticipo piuttosto che in momenti di forte emozione. Potrebbe sembrare strano pensare agli ordini take-profit come parte della gestione del rischio, ma non dimenticare che più a lungo rimandi la realizzazione, maggiore è il rischio che il mercato si muova contro la tua posizione.

Strategia 3: Diversificazione e hedging

La diversificazione del portafoglio è uno degli strumenti più popolari per ridurre il rischio complessivo. Tuttavia, nel mercato delle criptovalute, la correlazione tra gli asset è molto alta. Se Bitcoin crolla, è probabile che la maggior parte delle altcoin crolli ancora più forte. Pertanto, acquistare 10 altcoin speculative non costituisce una vera diversificazione.

La vera diversificazione comporta la detenzione di asset che si muovono in modo indipendente dal mercato delle criptovalute. Questi possono includere:

Stablecoin: Mantenere una parte del portafoglio in stablecoin (o contanti) permette di evitare la volatilità e attendere opportunità di acquisto sui minimi.
Asset collegati a beni reali (RWA): Oro tokenizzato o titoli di stato.
Asset della finanza tradizionale (TradFi): Azioni, immobili o obbligazioni.

L'hedging è una strategia leggermente più avanzata. Supponiamo di prevedere che il prezzo di Bitcoin scenderà e di stipulare un contratto future sulla vendita di BTC per difendersi da questo rischio. Se il prezzo di Bitcoin scende, i profitti della posizione short compenseranno le perdite del portafoglio.

Tuttavia, il trading di futures comporta rischi di liquidazione e commissioni di finanziamento. Per i principianti, il metodo di hedging più sicuro è semplicemente vendere parte delle criptovalute per convertirle in contanti o stablecoin.

Strategia 4: Rischio di custodia

I crolli di grandi aziende come FTX o Celsius ricordano l'importanza del rischio di custodia. Lasciare fondi su un exchange centralizzato equivale sostanzialmente a diventare un creditore non garantito.

Per gestire questo rischio, scegli piattaforme affidabili. Cerca scambi con una comprovata storia e una solida conformità normativa. Inoltre, puoi spostare gli asset a lungo termine in un wallet hardware e lasciare sull'exchange centralizzato solo quanto necessario per il trading.

Un'altra opzione è utilizzare i servizi di wallet non custodial, mantenendo il pieno controllo dei fondi mentre si utilizzano i mercati e i servizi delle criptovalute.

Strategia 5: Sicurezza operativa

La sicurezza operativa è fondamentale. Indipendentemente da quanto sia buona la tua strategia di trading, potresti perdere tutto a causa di hack o truffe. Presta attenzione a quanto segue:

Rischio di phishing: Non cliccare mai su link in email o DM che simulano airdrop o avvisi di sicurezza. Se hai dubbi, opta per il metodo sicuro di verificare le notizie direttamente attraverso i canali ufficiali. Per prevenire errori, aggiungi ai preferiti le pagine legittime che visiti spesso.
Contratti dannosi: Fai attenzione agli smart contract che approvi. Usa un burner wallet quando interagisci con protocolli DeFi nuovi o rischiosi.
2FA: Per la sicurezza dell'exchange, usa sempre un'app di autenticazione (es. Google OTP) o una chiave hardware (es. YubiKey). Fai attenzione alla 2FA via SMS, che è vulnerabile agli attacchi di scambio di SIM.

Conclusione

Una corretta gestione del rischio richiede molto più dell'osservazione dei grafici dei prezzi. Include la protezione delle chiavi private, la comprensione dei rischi degli smart contract e l'impostazione di adeguate dimensioni delle posizioni per sopravvivere alla volatilità del mercato.