Panduan Manajemen Risiko untuk Perdagangan dan Investasi Kripto

Manajemen risiko melibatkan penetapan tujuan dan toleransi risiko yang jelas sebelum memulai trading atau investasi.
Risiko umum di pasar kripto meliputi volatilitas pasar, kebangkrutan platform, kesalahan pengguna, dan eksploitasi smart contract.
Anda harus mengelola kerugian melalui penetapan ukuran posisi, stop-loss dan take-profit, serta perencanaan rasio risiko-imbal hasil.
Diversifikasi yang sesungguhnya berarti memegang aset dengan korelasi rendah, seperti stablecoin atau mata uang fiat, alih-alih memegang berbagai jenis altcoin.

Apa itu Manajemen Risiko?

Kami terus mengelola risiko dalam kehidupan sehari-hari, seperti saat mengemudi, membeli asuransi, atau menyiapkan biaya pengobatan. Pada dasarnya, manajemen risiko adalah proses menilai potensi kerugian dan mempersiapkannya.

Dalam ekonomi, manajemen risiko mengacu pada kerangka kerja yang mendefinisikan bagaimana perusahaan atau investor menangani risiko keuangan. Bagi pedagang dan investor, kerangka kerja ini berarti mengelola paparan di berbagai kelas aset, termasuk kripto, protokol DeFi, forex, komoditas, saham, indeks, dan real estat.

Dokumen ini memberikan gambaran umum tentang proses manajemen risiko dan menyajikan strategi untuk membantu pedagang serta investor memitigasi risiko keuangan.

Proses Manajemen Risiko

Secara umum, proses manajemen risiko terdiri dari lima tahap: penetapan tujuan, identifikasi risiko, penilaian risiko, perencanaan respons, dan pemantauan.

Tahap pertama adalah mendefinisikan tujuan utama. Ini berkaitan langsung dengan toleransi risiko. Anda harus memutuskan apakah akan mengejar pertumbuhan agresif dengan volatilitas tinggi atau menjaga aset dengan pengembalian yang lebih rendah.
Tahap kedua adalah mengidentifikasi potensi bahaya. Di pasar kripto, Anda harus mempertimbangkan faktor di luar pergerakan harga sederhana. Ini termasuk kebangkrutan exchange, bug smart contract, dan perubahan regulasi.
Setelah mengidentifikasi risiko, tahap selanjutnya adalah menilai frekuensi dan tingkat keparahan yang diharapkan. Misalnya, penurunan pasar terjadi sering dengan tingkat keparahan yang bervariasi, sementara peretasan dompet terjadi jarang tetapi dapat memiliki konsekuensi yang bencana.
Tahap keempat adalah mengembangkan respons untuk setiap jenis risiko. Ini dapat mencakup penempatan stop-loss, menggunakan dompet perangkat keras untuk penyimpanan aset, atau menyeimbangkan kembali portofolio.
Tahap terakhir adalah memeriksa efisiensi strategi. Karena pasar kripto beroperasi 24/7, pemantauan berkelanjutan dan penyesuaian berdasarkan kondisi diperlukan. Strategi yang efektif di pasar bull mungkin tidak berfungsi di pasar bear.

Jenis-Jenis Risiko Keuangan

Ada banyak alasan mengapa sebuah strategi mungkin gagal. Seorang pedagang bisa kehilangan dana jika pasar bergerak melawan posisi futures, atau mereka mungkin merealisasikan kerugian dengan menjual secara panik saat penurunan. Berikut adalah contoh utama risiko keuangan dan cara memitigasinya.

Risiko Pasar: Risiko penurunan nilai aset karena dinamika pasar. Anda dapat meminimalkan risiko ini dengan menetapkan order stop-loss untuk setiap perdagangan, memastikan posisi ditutup secara otomatis sebelum kerugian yang lebih besar terakumulasi.
Risiko Likuiditas: Berkaitan dengan slippage ketika aset tidak dapat dibeli atau dijual dengan cepat tanpa secara signifikan memengaruhi harga. Ini dapat diminimalkan dengan melakukan perdagangan di pasar dengan volume tinggi. Berhati-hatilah dengan meme coin kapitalisasi pasar rendah atau token baru yang memiliki likuiditas rendah dan rentan terhadap slippage.
Risiko Kredit dan Pihak Ketiga (Counterparty): Secara historis, ini berarti gagal bayar oleh peminjam. Dalam kripto, ini mencakup risiko platform di mana exchange atau platform pinjaman menjadi insolven. Anda dapat memitigasi risiko ini dengan menggunakan exchange yang menyediakan Proof of Reserves (PoR) yang transparan atau dengan memegang aset secara langsung di dompet perangkat keras, menghilangkan kebutuhan untuk mempercayai pihak ketiga.
Risiko Operasional dan Teknis: Mencakup kesalahan pengguna dan kegagalan teknis, di luar kerusakan korporat sederhana. Investor dapat memitigasi hal ini dengan memeriksa dua kali alamat dompet sebelum mengirim dana, menggunakan Otentikasi Dua Faktor (2FA), dan memahami dengan jelas bahwa transaksi blockchain tidak dapat dibatalkan.
Risiko Smart Contract: Risiko yang unik dalam kripto, mengacu pada bahaya peretas mengeksploitasi bug atau kerentanan dalam kode protokol untuk mencuri dana. Untuk memitigasi ini, Anda hanya boleh menggunakan protokol DeFi yang telah menjalani audit keamanan pihak ketiga yang ketat.
Risiko Sistemik: Risiko seluruh pasar runtuh bersamaan. Sebagian besar aset di pasar kripto memiliki korelasi tinggi dengan Bitcoin. Untuk diversifikasi terhadap risiko sistemik, Anda harus memindahkan modal di luar sekadar membeli berbagai jenis altcoin. Anda harus mengalokasikan ke stablecoin seperti USDT atau USDC, emas yang ditokenisasi, atau mata uang fiat tradisional.

Strategi Manajemen Risiko Umum

Tidak ada satu cara sempurna untuk mendekati manajemen risiko. Investor sering menggabungkan beberapa alat untuk mengembangkan portofolio mereka dengan aman.

Aturan Trading 1%: Aturan trading 1% membatasi kerugian maksimum yang diterima pedagang dalam satu perdagangan menjadi 1% dari total modal akun. Penting untuk tidak membingungkan ukuran posisi dengan jumlah risiko.
Ukuran Posisi: Total jumlah yang dialokasikan untuk koin tertentu.
Jumlah Risiko: Jumlah yang hilang jika stop-loss dilaksanakan.

Menurut aturan 1%, jika Anda memiliki akun $10.000, Anda harus merancang perdagangan Anda menggunakan ukuran posisi dan stop-loss sehingga Anda hanya kehilangan$ 100 (1%) bahkan jika prediksi Anda salah. Ini mencegah akun menjadi bangkrut meskipun terjadi kerugian berturut-turut. Tujuan jangka panjang adalah memastikan perdagangan yang menang menutupi kerugian, sehingga menjaga ukuran kerugian tetap kecil adalah kuncinya.

Order Stop-Loss dan Take-Profit: Order stop-loss membatasi kerugian ketika perdagangan salah arah, sementara order take-profit mengamankan keuntungan. Anda harus merencanakan hal ini sebelum memasuki perdagangan untuk menghilangkan emosi dari keputusan. Di pasar kripto yang fluktuatif, stop-loss mengikuti (trailing stop-losses) juga populer. Metode ini menaikkan garis stop-loss seiring harga meningkat, mengunci keuntungan sambil melindungi keuntungan dari pembalikan tren yang tiba-tiba.

Lindung Nilai (Hedging): Hedging melibatkan pengambilan dua posisi yang saling mengimbangi. Misalnya, jika Anda memegang Bitcoin di cold storage untuk jangka panjang tetapi khawatir tentang penurunan jangka pendek, Anda mungkin mempertimbangkan untuk membuka posisi short kecil di pasar futures Binance. Jika harga jatuh, keuntungan dari short selling menutupi kerugian aset yang ditahan jangka panjang.

Diversifikasi dan Stablecoin: Ada pepatah tentang tidak menaruh semua telur dalam satu keranjang. Namun, memegang 10 altcoin berisiko yang jatuh bersamaan saat Bitcoin turun bukanlah diversifikasi yang sebenarnya. Diversifikasi yang sebenarnya melibatkan penyertaan aset dengan korelasi rendah, seperti stablecoin, emas yang di-tokenisasi, atau menyimpan sebagian portofolio dalam bentuk kas. Namun, Anda harus mengakui risiko stablecoin kehilangan nilai perekatnya (peg), yang dikenal sebagai risiko stablecoin. Anda dapat mengurangi risiko spesifik ini dengan memegang berbagai jenis stablecoin, seperti USDC atau USDT.

Dollar-Cost Averaging (DCA): Bagi investor yang tidak ingin memantau grafik secara terus-menerus atau berdagang secara aktif, DCA dapat menjadi alat manajemen risiko yang kuat. Dengan menginvestasikan jumlah tetap pada interval reguler terlepas dari harga, Anda dapat meratakan harga pembelian rata-rata seiring waktu. Ini membantu mengurangi risiko membeli pada puncak dan mencegah pengambilan keputusan yang emosional.

Rasio Risiko-Imbalan: Rasio risiko-imbalan adalah metrik yang menghitung potensi risiko dibandingkan dengan potensi imbalan. Rasio 1:2 atau 1:3 umumnya digunakan sebagai standar. Misalnya, jika Anda mempertaruhkan stop-loss $100 untuk mendapatkan take-profit$ 300, rasionya adalah 1:3. Ini menyiratkan bahwa Anda pada akhirnya dapat tetap menguntungkan meskipun setengah dari perdagangan Anda gagal.

Kesimpulan

Sebelum mengkomitkan modal, pedagang dan investor harus menyusun strategi manajemen risiko yang jelas. Risiko keuangan tidak dapat dihindari sepenuhnya, tetapi dapat dikelola dengan cukup baik. Manajemen risiko modern tidak terbatas pada stop-loss sederhana. Ini adalah proses komprehensif yang melibatkan keamanan penyimpanan aset yang ketat untuk melindungi kunci pribadi, pemahaman terhadap paparan kontrak pintar, dan pemanfaatan strategi seperti dollar-cost averaging untuk menavigasi volatilitas.