फंडिंग दरें: परपेच्युअल फ्यूचर्स का आधार

फंडिंग दरें लॉन्ग और शॉर्ट ट्रेडर्स के बीच होने वाली आवधिक भुगतान हैं जो परपेच्युअल फ्यूचर्स की कीमतों को स्पॉट मार्केट के साथ जोड़कर रखती हैं। ये परपेच्युअल अनुबंध को अंतर्निहित संपत्ति से एक महत्वपूर्ण अंतर पर ट्रेड होने से रोकते हैं। इन शुल्कों की अनदेखी मार्जिन को कम कर देती है और भले ही कीमत आपके पक्ष में चले, स्थितियों को लिक्विडेट कर सकती है।

फंडिंग का उद्देश्य

परपेच्युअल फ्यूचर्स मानक फ्यूचर्स से इस मायने में भिन्न होते हैं कि उनमें एक्सपायरेशन डेट की कमी होती है। बिना सेटलमेंट डेट के, अनुबंध की कीमत स्पॉट इंडेक्स प्राइस से अनिश्चित काल तक भटक सकती है। फंडिंग दो बाजारों के बीच अभिसरण को मजबूर करने के लिए एक ग्रैविटी वेल का काम करता है। यह ऑर्डर बुक के उस पक्ष को दंडित करता है जो कीमत को उचित मूल्य से दूर धकेल रहा है।

भुगतान की गणना और भुगतान कैसे किया जाता है

फंडिंग एक्सचेंज द्वारा वसूला गया शुल्क नहीं है; यह एक पीयर-टू-पीयर ट्रांसफर है। जब परपेच्युअल प्राइस स्पॉट प्राइस से ऊपर ट्रेड करता है, तो फंडिंग रेट सकारात्मक होता है। लॉन्ग्स शॉर्ट्स को भुगतान करते हैं। जब परपेच्युअल नीचे ट्रेड करता है, तो दर नकारात्मक होती है, और शॉर्ट्स लॉन्ग्स को भुगतान करते हैं। आमतौर पर एक्सचेंज हर आठ घंटे में इन भुगतानों की गणना और सेटलमेंट करते हैं।

उच्च फंडिंग दरों की व्याख्या

उच्च सकारात्मक फंडिंग इंगित करता है कि बाजार लॉन्ग्स से भरा हुआ है। ये ट्रेडर्स अपने लिवरेज को बनाए रखने के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहे हैं। जबकि यह मजबूत भावना दर्शाता है, मैं इसे ओवर-लिवरेज का एक चेतावनी संकेत मानता हूं। अक्सर इससे पहले एक लॉन्ग स्कीज़ होता है जिसमें कीमत तेजी से गिरती है क्योंकि लॉन्ग्स फंडिंग लागत से बचने के लिए अपनी स्थिति बंद करते हैं।

फंडिंग किसी ट्रेड को कैसे तोड़ती है

फंडिंग आपकी इक्विटी पर एक साइलेंट ड्रैग के रूप में काम करती है। आप कीमत की दिशा का सही अनुमान लगा सकते हैं और फिर भी पैसे गंवा सकते हैं यदि स्थिति को रखने की लागत कीमत की गति से अधिक है। उच्च-लिवरेज वाले ट्रेडर्स के लिए, एक बड़ा फंडिंग शुल्क उपलब्ध मार्जिन का उपभोग कर सकता है। यदि शुल्क आपकी इक्विटी को मेंटेनेंस मार्जिन आवश्यकता से नीचे गिरा देता है, तो एक्सचेंज स्थिति को लिक्विडेट कर देता है।

कैरी की लागत

हमें फंडिंग को लिवरेज उधार लेने की लागत के रूप में मानना चाहिए। यदि वार्षिक फंडिंग दर पारंपरिक बाजारों में ब्याज दरों की तुलना में काफी अधिक है, तो ट्रेड अक्षम है। कई फंडिंग चक्रों के माध्यम से एक स्थिति बनाए रखने के लिए ब्रेक-ईवन होने के लिए पर्याप्त मूल्य गति की आवश्यकता होती है। आपको आवधिक भुगतानों को कवर करने के लिए पर्याप्त कीमत चलने की आवश्यकता है।

व्यावहारिक चेकलिस्ट

लिवरेज्ड परपेच्युअल पोजीशन खोलने से पहले, इन जांचों का पालन करें:

• वर्तमान फंडिंग दर और अगली भविष्यवाणी की गई दर की जांच करें।
• अगले फंडिंग एक्सचेंज तक काउंटडाउन टाइमर नोट करें।
• अपनी पोजीशन साइज के सापेक्ष 24-घंटे की फंडिंग लागत की गणना करें।
• सत्यापित करें कि क्या आपका खाता शेष नकारात्मक फंडिंग स्विंग का सामना कर सकता है।

अगला कदम पिछले सप्ताह के लिए अपने चुने हुए एक्सचेंज पर फंडिंग रेट इतिहास की समीक्षा करें यह पहचानने के लिए कि यह सकारात्मक और नकारात्मक के बीच कितनी बार बदलता है।