5 שלבים לבדיקת פרויקטים: ניתוח טכני ובדיקת סיכונים
בדיקה מקיפה היא הכרחית למניעת הונאות וזיהוי ערך אמיתי בשוק הקריפטו. המאמר מציג תהליך בן חמישה שלבים: ניתוח הניירות הלבנים לצורך בדיקת תועלת הפרויקט, בדיקת רקע ה
המשפט הנפוץ ביותר בקהילה הוא "DYOR" (Do Your Own Research), כלומר "עליך לערוך מחקר משלך לפני ההשקעה". כולם אומרים שזה חשוב, אבל בפועל קשה לדעת איפה להתחיל ואיך לחפש. אני אסכם עבורכם בצורה ברורה חמישה שלבים מעשיים של DYOR: כיצד לסנן פרויקטים חשודים (Scam) ולמצוא מטבעות אמיתיים ואיכותיים.
1. נייר לבן (Whitepaper): "למה צריך את זה בכלל?"
הנייר הלבן הוא 'תוכנית העסק' של המטבע. הוא עשוי להיראות מסובך בגלל מונחים טכניים, אבל למעשה צריך לוודא רק דבר אחד.
- יש הרבה פרויקטים שמנפיקים מטבעות רק כדי לגייס הון, גם אם אין צורך אמיתי בבלוקצ'יין לעסק שלהם. חשוב שתשתכנעו מה טוב יותר לעומת שירותים קיימים ולמה חייבים להשתמש דווקא במטבע הזה.
- הימנעו ממקומות שמפיצים רק דיבורים סתמיים. במקום הצהרות גרנדיוזיות כמו "נאחד את כל הנתונים בעולם", חשוב לבדוק אם ישנה מבנה טכנולוגי מפורט.
2. צוות ושותפים: "אל תאמינו למנכ"ל ללא פנים"
אל תיפתו על ידי עיצוב אתר אינטרנט מרשים. לבסוף, 'אנשים' הם אלו שעושים את העבודה.
- חפשו בהכרח את הפרופילים ב-LinkedIn או ההיסטוריה הקודמת של צוות הפיתוח. אם תמונת הפרופיל היא תמונה מזויפת שנוצרה על ידי AI, או שהניסיון המקצועי אינו ברור, עליכם לחשוד מיד.
- ישנם מקומות שרק מציבים לוגואים וטוענים שהם "שותפים של גוגל או סמסונג". חובה לבצע 'אימות צולב' כדי לבדוק אם השותפות אכן קיימת, דרך חדשות החברה השנייה או האתר שלה.
3. טוקנומיקס (Tokenomics): "מי מחזיק בכמות?"
מי מחזיק כמה מטבעות, ומתי הם משוחררים (שחרור מנעולים/Lock-up), משפיע על המחיר באופן דרמטי.
- אם צוות הפיתוח או המשקיעים הראשוניים מחזיקים בלמעלה מ-30% עד 40% מהכמות הכוללת? הסיכון להצפת שוק (Dumping) וקריסת מחיר גדול בכל רגע נתון הוא גבוה מאוד.
- ייתכן שכמויות גדולות יוצפו לשוק כשהמחיר שלכם עשוי לעלות. בדיקת 'לוח זמנים של שחרור' (Vesting schedule) היא הכרחית כדי לדעת מתי משוחררות כמויות גדולות.
4. מפת דרכים וסטטוס פיתוח: "האם הם רק מדברים ונעלמים?"
כל אחד יכול לצייר טבלת תוכניות (Roadmap). החשוב הוא האם הם מקיימים את ההבטחות.
- נסו להיכנס ל-'GitHub', שהוא המאגר שבו מעלים את קוד הפיתוח. גם אם אתם לא יודעים לקרוא קוד, זה בסדר. אפשר להבין אם צוות הפיתוח עובד או ברח רק על פי האם יש עדכונים לאחרונה ובאיזו תדירות הם מעלים קבצים.
- כנסו לחדרים בטלגרם או בדיסקורד. מקום שבו שואלים רק "מתי המחיר עולה?" פחות בריא מפרויקט שבו ישנה פעילות ערה של שאלות ותשובות על הטכנולוגיה או התפעול.
5. גלאי הונאות: "אם שומעים את הדברים האלו, ברחו מבלי להסתכל לאחור"
לא משנה כמה זה נראה טוב, אם אתם רואים את המשפטים למטה, זה בהסתברות של 99.9% הונאה.
- "תשואה מובטחת של N% בחודש"? בעולם ההשקעות אין דבר כזה 'תשואה מובטחת'. זו שיטה קלאסית של הונאת פונזי.
- "בונוס על הבאת חברים"? אם ההתלהבות היא בעיקר סביב שיווק רמות (Referral) ולא יכולת טכנית, קיים סיכוי גבוה שזה לא פרויקט בר-קיימא.
סיכום
DYOR יכול להיות מייגע וקשה בהתחלה. אבל האם לא ראוי להשקיע מאמץ כזה כדי להגן על הנכסים היקרים שלכם? לפני שאתם לוחצים על כפתור הקנייה (Buy) רק מתוך אמון בהמלצה של מישהו, השקיעו בדיוק 10 דקות כדי לבדוק את הפריטים שלמעלה. רק זה יכול לשנות באופן משמעותי את האיכות של ההשקעות שלכם.
