ניהול סיכונים מעשי במסחר בקריפטו

חשבו את גודל העסקה כך שגם אם מתבצע סטופ-לוס (Stop-Loss), תאבדו אחוז קטן בלבד מיתרת החשבון הכוללת.
פיזור השקעות אמיתי פירושו החזקת נכסים בעלי מתאם נמוך. לדוגמה, סטייבלקוינים, זהב מאושר (RWA), או מניות מסורתיות שאינן זזות יחד עם ביטקוין.
העבירו נכסים לאחסון ארוך טווח לארנק חומרה, דאגו לציית לתקנות, והשתמשו רק בבורסות שקופות כדי למזער את סיכוני האחסון.
הגנו על עצמכם מפני האקינג על ידי הימנעות מקישורים חשודים, שימוש בארנק חד-פעמי (Burner Wallet) בשימוש ב-DeFi, והפעלת 2FA מבוסס אפליקציה במקום SMS.

מבוא

מזעור סיכון הוא המשימה הראשונה במעלה עבור רוב המשקיעים והסוחרים. גם אם הסובלנות שלכם לסיכון גבוהה, תמיד תבחנו את היחס בין סיכון לתשואה בהשקעה. אך ניהול סיכונים משמעותו יותר מאשר פשוט לבחור עסקאות או השקעות פחות מסוכנות.

חשיבות ניהול הסיכונים

ידוע כי מטבעות דיגיטליים הם מחלקת נכסים בסיכון גבוה ביחס להישג ידו של המשקיע הממוצע. בניגוד לשווקים המסורתיים, שוק המטבעות הדיגיטליים פועל 24 שעות ביממה ועומד בפני סיכונים ייחודיים כגון פשיטת רגל של בורסות, ניצול חוזים חכמים, ופריצות לגשרים (Bridges).

לכן, חשוב לאמץ נוהלי ואסטרטגיות ניהול סיכון בריאים כדי לצמצם את החשיפה לסיכונים פוטנציאליים. זהו גם שלב הכרחי להפוך לסוחר מוצלח ואחראי.

בואו נבחן חמש אסטרטגיות לניהול סיכונים שיכולות לסייע לתיק ההשקעות שלכם במטבעות דיגיטליים.

אסטרטגיה 1: כלל ה-1%

כלל ה-1% הוא אסטרטגיה פשוטה שבה לא נוטלים סיכון של יותר מ-1% מההון הכולל בהשקעה או עסקה בודדת. עם זאת, מתחילים רבים מתבלבלים בין סכום הסיכון לבין גודל הפוזיציה.

נניח שאתם משקיעים 10,000 דולר. לפי כלל ה-1%, המשמעות היא שאסור לכם להפסיד יותר מ-100 דולר בעסקה אחת. זה לא אומר שאתם קונים ביטקוין בשווי 100 דולר בלבד.

במקום זאת, מחשבים את גודל הפוזיציה לפי נקודת סטופ-לוס. הנה דוגמה.

אתם רוצים לקנות ביטקוין (BTC).
ניתוח טכני מצביע על כך שנקודת הביטול (סטופ-לוס) נמצאת 5% מתחת למחיר הנוכחי.
כדי להפסיד רק 100 דולר (1% מהחשבון) בירידה של 5%, גודל הפוזיציה הכולל צריך להיות 2,000 דולר.
חישוב: 2,000 דולר (פוזיציה) x 5% (הפסד) = 100 דולר סיכון.

שיטה זו מאפשרת לכם לקחת פוזיציות גדולות יותר תוך הגבלה הדוקה של הסיכון בפועל בחשבון.

אסטרטגיה 2: הגדרת נקודות סטופ-לוס ומימוש רווח

הוראת סטופ-לוס קובעת את מחיר הנכס שבו הפוזיציה תיסגר. מחיר הסטופ נקבע מתחת למחיר הנוכחי, וכאשר הוא מופעל הוא מונע הפסדים גדולים יותר.

הוראת מימוש רווח (Take-Profit) עובדת בצורה הפוכה, וקובעת מחיר לסגירת הפוזיציה ולביטוח רווחים קיימים.

יש לשים לב לסלידה (Slippage) ולפערים בלתי צפויים. למשל, במצב של קריסה חדה (Flash Crash), המחיר עלול לצנוח מ-100 דולר ל-90 דולר בבת אחת, ולדלג על סטופ-לוס שהוגדר ב-99 דולר. כדי להקל על כך, יש להימנע משימוש במנוף גבוה. עם מנוף גבוה, אתם עלולים להיסחט (Liquidated) לפני שהסטופ-לוס מופעל.

עדיף לקבוע מגבלות אלו מראש מאשר ברגעים של רגש עז. אולי זה נראה זר לחשוב על הוראות מימוש רווח כחלק מניהול הסיכון, אך אל תשכחו שככל שממשיכים לדחות את מימוש הרווח, הסיכון שהשוק יזוז לרעת הפוזיציה גדל.

אסטרטגיה 3: פיזור השקעות וגידור (Hedging)

גיוון תיק ההשקעות הוא אחד הכלים הפופולריים ביותר להפחתת הסיכון הכללי. אבל בשוק המטבעות הדיגיטליים, המתאם בין הנכסים גבוה מאוד. אם ביטקוין קורס, רוב האלטקוינים עשויים לקרוס חזק יותר. לכן, קנייה של 10 אלטקוינים ספקולטיביים אינה פיזור השקעות אמיתי.

פיזור השקעות אמיתי פירושו החזקת נכסים שזזים באופן בלתי תלוי בשוק המטבעות הדיגיטליים. זה יכול לכלול:

סטייבלקוינים: החזקת חלק מהתיק בסטייבלקוין (או מזומן) מאפשרת להימנע מתנודתיות ולחכות להזדמנויות רכישה בשפל.
נכסים מונפשים (RWA): זהב מאושר או אגרות חוב.
נכסי מימון מסורתי (TradFi): מניות, נדל"ן או אגרות חוב.

גידור (Hedging) היא אסטרטגיה מעט יותר מתקדמת. נניח שאתם צופים שמחיר הביטקוין ירד ולכן תופסים חוזה עתידי (Futures) למכירת BTC כדי להגן מפני סיכון זה. אם מחיר הביטקוין יורד, הרווח מהפוזיציה הקצרה (Short) יפצה על ההפסד בתיק.

עם זאת, מסחר בחוזים עתידיים כרוך בסיכון סחיטה (Liquidation) ובעמלות מימון (Funding Rates). הדרך הבטוחה ביותר לגידור עבור מתחילים היא פשוט למכור חלק מהמטבעות הדיגיטליים ולהמיר אותם למזומן או סטייבלקוין.

אסטרטגיה 4: סיכוני אחסון

קריסתן של ענקיות כמו FTX או Celsius מזכירה לנו את חשיבות סיכוני האחסון. להשאיר כספים בבורסה מרכזית פירושו להפוך למעשה לנושה בלתי מובטח.

כדי לנהל סיכון זה, בחרו פלטפורמות בעלות מוניטין. חפשו בורסות עם היסטוריה מוכחת וציות תקנותי חזק. דרך נוספת היא להעביר נכסים לאחסון ארוך טווח לארנק חומרה ולהשאיר בבורסה המרכזית רק את מה שנדרש למסחר.

אפשרות נוספת היא להשתמש בשירותי ארנק (Wallet-as-a-Service) כדי לשמור על שליטה מלאה בכספים תוך שימוש בשוק המטבעות הדיגיטליים והשירותים.

אסטרטגיה 5: אבטחת מידע ותפעול (OPSEC)

אבטחת מידע ותפעול היא קריטית. לא משנה כמה טובה אסטרטגיית המסחר שלכם, האקינג או הונאה יכולים לגרום לכם לאבד הכל. שימו לב לדברים הבאים:

סיכון פישינג: לעולם אל תלחצו על קישורים באימיילים או בהודעות פרטיות המתחזים לאיירדרופים או התראות אבטחה. אם יש ספק, בחרו את הדרך הבטוחה של בדיקת החדשות ישירות דרך ערוצים רשמיים. מומלץ לשמור במועדפים (Bookmarks) את הדפים הלגיטימיים אליהם אתם נכנסים לעיתים קרובות כדי למנוע טעויות.
חוזים זדוניים: היזהרו מחוזים חכמים שאתם מאשרים. השתמשו בארנק חד-פעמי (Burner Wallet) בעת אינטראקציה עם פרוטוקולי DeFi חדשים או מסוכנים.
2FA: השתמשו תמיד באפליקציית אימות (כמו Google OTP) או במפתח חומרה (כמו YubiKey) לאבטחת הבורסה. יש להיזהר מ-2FA מבוסס SMS שפגיע למתקפות החלפת כרטיס SIM.

סיכום

ניהול סיכונים נכון דורש יותר מאשר רק להביט בגרפי מחירים. הוא כולל הגנה על מפתחות פרטיים, הבנת סיכונות חוזים חכמים, וקביעת גודל פוזיציה מתאים כדי לשרוד את תנודתיות השוק.