Gestion des risques en crypto : processus, types de risques et stratégies

La gestion des risques implique de définir des objectifs clairs et une tolérance au risque avant de commencer à trader ou à investir.
Les risques courants sur le marché des cryptomonnaies incluent la volatilité du marché, l'insolvabilité des plateformes, les erreurs utilisateur et les exploits de contrats intelligents.
Vous devez gérer les pertes par le dimensionnement des positions, les stop-loss et les take-profits, ainsi que par la planification du ratio risque/rendement.
Une véritable diversification signifie détenir des actifs à faible corrélation, tels que des stablecoins ou des devises fiat, plutôt que de détenir plusieurs types d'altcoins.

Qu'est-ce que la gestion des risques ?

Nous gérons constamment les risques dans la vie quotidienne, par exemple en conduisant, en souscrivant une assurance ou en préparant les dépenses médicales. Essentiellement, la gestion des risques est le processus d'évaluation des pertes potentielles et de préparation à celles-ci.

En économie, la gestion des risques désigne un cadre définissant la manière dont les entreprises ou les investisseurs gèrent les risques financiers. Pour les traders et les investisseurs, ce cadre signifie la gestion de l'exposition sur différentes classes d'actifs, y compris les cryptomonnaies, les protocoles DeFi, le forex, les matières premières, les actions, les indices et l'immobilier.

Ce document offre une vue d'ensemble du processus de gestion des risques et présente des stratégies pour aider les traders et les investisseurs à atténuer les risques financiers.

Le processus de gestion des risques

Généralement, le processus de gestion des risques comprend cinq étapes : la définition des objectifs, l'identification des risques, l'évaluation des risques, la planification de la réponse et la surveillance.

La première étape consiste à définir les objectifs principaux. Cela est directement lié à la tolérance au risque. Vous devez décider si vous poursuivez une croissance agressive avec une volatilité élevée ou si vous préférez préserver les actifs avec des rendements plus faibles.
La deuxième étape est l'identification des dangers potentiels. Sur le marché des cryptomonnaies, vous devez considérer des facteurs au-delà des simples mouvements de prix. Cela inclut l'insolvabilité des exchanges, les bugs de contrats intelligents et les changements réglementaires.
Après avoir identifié les risques, l'étape suivante consiste à évaluer leur fréquence et leur gravité attendues. Par exemple, les baisses de marché surviennent fréquemment avec une gravité variable, alors que le piratage de portefeuilles est rare mais peut avoir des conséquences catastrophiques.
La quatrième étape consiste à élaborer des réponses pour chaque type de risque. Cela peut inclure la configuration de stop-loss, l'utilisation de portefeuilles matériels pour la garde des actifs ou le rééquilibrage du portefeuille.
La dernière étape consiste à vérifier l'efficacité de la stratégie. Le marché des cryptomonnaies fonctionnant 24/7, une surveillance continue et des ajustements en fonction des conditions sont nécessaires. Les stratégies efficaces sur un marché haussier peuvent ne pas fonctionner sur un marché baissier.

Types de risques financiers

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles une stratégie pourrait échouer. Un trader peut perdre des fonds si le marché évolue contre une position à terme, ou il peut réaliser une perte en vendant paniqué lors d'une baisse. Voici des exemples clés de risques financiers et comment les atténuer.

Risque de marché : Le risque de baisse de la valeur d'un actif en raison de la dynamique du marché. Vous pouvez minimiser ce risque en définissant un ordre stop-loss pour chaque trade, garantissant que la position se clôture automatiquement avant que des pertes plus importantes ne s'accumulent.
Risque de liquidité : Lié au glissement lorsque les actifs ne peuvent être achetés ou vendus rapidement sans impacter significativement le prix. Cela peut être atténué en trader sur des marchés à fort volume. Soyez prudent avec les meme coins à faible capitalisation boursière ou les nouveaux jetons qui ont une faible liquidité et sont sujets au glissement.
Risque de crédit et de contrepartie : Historiquement, cela signifiait la défaillance d'un emprunteur. Dans les cryptomonnaies, cela inclut le risque de plateforme où les exchanges ou les plateformes de prêt deviennent insolvables. Vous pouvez atténuer ce risque en utilisant des exchanges qui fournissent une Preuve de Réserves (PoR) transparente ou en détenant les actifs directement dans un portefeuille matériel, éliminant ainsi le besoin de faire confiance à un tiers.
Risque opérationnel et technique : Englobe à la fois les erreurs utilisateur et les pannes techniques, au-delà des simples dysfonctionnements d'entreprise. Les investisseurs peuvent atténuer cela en vérifiant les adresses de portefeuille avant d'envoyer des fonds, en utilisant l'authentification à deux facteurs (2FA), et en comprenant clairement que les transactions sur la blockchain sont irréversibles.
Risque de contrat intelligent : Un risque unique aux cryptomonnaies, désignant le danger que des pirates exploitent des bugs ou des vulnérabilités dans le code du protocole pour voler des fonds. Pour atténuer cela, vous ne devez utiliser que des protocoles DeFi qui ont subi des audits de sécurité rigoureux par des tiers.
Risque systémique : Le risque que l'ensemble du marché s'effondre simultanément. La plupart des actifs sur le marché des cryptomonnaies sont fortement corrélés au Bitcoin. Pour une diversification contre le risque systémique, vous devez déplacer votre capital au-delà du simple achat de divers types d'altcoins. Vous devriez allouer à des stablecoins comme USDT ou USDC, à de l'or tokenisé, ou à des devises fiat traditionnelles.

Stratégies courantes de gestion des risques

Il n'y a pas de méthode unique parfaite pour aborder la gestion des risques. Les investisseurs combinent souvent plusieurs outils pour faire croître leurs portefeuilles en toute sécurité.

Règle de trading à 1 % : La règle de trading à 1 % limite la perte maximale qu'un trader accepte sur un seul trade à 1 % du capital total du compte. Il est important de ne pas confondre la taille de la position avec le montant du risque.
Taille de la position : Le montant total alloué à une pièce spécifique.
Montant du risque : Le montant perdu si un stop-loss est exécuté.

Selon la règle des 1 %, si vous avez un compte de 10 000 $, vous devez concevoir vos trades en utilisant la taille de la position et le stop-loss de sorte que vous ne perdiez que 100$ (1 %), même si votre prédiction est fausse. Cela empêche le compte de faire faillite même si des pertes consécutives surviennent. L'objectif à long terme est de garantir que les trades gagnants couvrent les pertes, donc garder les tailles de pertes petites est essentiel.

Ordres Stop-Loss et Take-Profit : Un ordre stop-loss limite les pertes lorsqu'un tourne mal, tandis qu'un ordre take-profit sécurise les gains. Vous devriez planifier ces éléments avant d'entrer dans un trade pour éliminer l'émotion de la décision. Sur le marché volatile des cryptomonnaies, les stop-loss suiveurs sont également populaires. Cette méthode monte la ligne de stop-loss à mesure que le prix augmente, verrouillant les gains tout en protégeant les profits contre les retournements de tendance soudains.

Couverture (Hedging) : La couverture consiste à prendre deux positions qui se compensent mutuellement. Par exemple, si vous détenez du Bitcoin dans un stockage froid à long terme mais que vous craignez une baisse à court terme, vous pourriez envisager d'ouvrir une petite position à découvert (short) sur le marché à terme de Binance. Si le prix baisse, le profit de la vente à découvert compense la perte de l'actif détenu à long terme.

Diversification et Stablecoins : Il existe un dicton qui dit qu'il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier. Cependant, détenir dix altcoins risqués qui s'effondrent simultanément lorsque le Bitcoin chute ne constitue pas une véritable diversification. La véritable diversification implique d'inclure des actifs à faible corrélation, tels que des stablecoins, de l'or tokenisé, ou de conserver une partie du portefeuille en espèces. Cependant, vous devez reconnaître le risque que les stablecoins perdent leur ancrage, connu sous le nom de risque de stablecoin. Vous pouvez atténuer ce risque spécifique en détenant divers types de stablecoins, tels que l'USDC ou l'USDT.

Dollar-Cost Averaging (DCA) : Pour les investisseurs qui ne souhaitent pas surveiller les graphiques en permanence ou trader activement, le DCA peut être un puissant outil de gestion des risques. En investissant un montant fixe à intervalles réguliers indépendamment du prix, vous pouvez lisser le prix d'achat moyen au fil du temps. Cela aide à réduire le risque d'achat au sommet et prévient la prise de décision émotionnelle.

Ratio Risque/Récompense : Le ratio risque/récompense est une métrique qui calcule le risque potentiel par rapport à la récompense potentielle. Un ratio de 1:2 ou 1:3 est couramment utilisé comme standard. Par exemple, si vous risquez 100 dollars avec un stop-loss pour gagner 300 dollars avec un take-profit, le ratio est de 1:3. Cela implique que vous pouvez finalement être rentable même si la moitié de vos trades échouent.

Conclusion

Avant d'engager du capital, les traders et les investisseurs doivent établir une stratégie de gestion des risques claire. Les risques financiers ne peuvent être entièrement évités, mais ils peuvent être suffisamment gérés. La gestion moderne des risques ne se limite pas aux simples stop-loss. Il s'agit d'un processus complet impliquant une sécurité stricte de la garde d'actifs pour protéger les clés privées, la compréhension de l'exposition aux smart contracts, et l'utilisation de stratégies comme le dollar-cost averaging pour naviguer dans la volatilité.