مدیریت ریسک در بازار کریپتو: پنج استراتژی کلیدی

اندازه موقعیت معاملاتی را به گونهای محاسبه کنید که حتی در صورت فعال شدن حد ضرر، تنها درصد کمی از کل موجودی حساب از دست برود.
متنوعسازی واقعی به معنای نگهداری داراییهایی است که همبستگی بالایی با یکدیگر ندارند. برای مثال استیبلکوینها، طلا توکنیزه شده (RWA) یا سهام سنتی که همراه با بیتکوین حرکت نمیکنند.
داراییهای بلندمدت را به کیف پول سختافزاری منتقل کنید، با مقررات مطابقت داشته باشید و تنها از صرافیهای شفاف استفاده کنید تا ریسک ذخیرهسازی را به حداقل برسانید.
با پرهیز از لینکهای مشکوک، استفاده از کیف پول سوخته (کیف پول موقت) در دیفای، و فعال کردن احراز هویت دومرحلهای مبتنی بر اپلیکیشن به جای پیامک، از خود در برابر هک محافظت کنید.

مقدمه

به حداقل رساندن ریسک، اولویت اصلی برای اکثر سرمایهگذاران و معاملهگران است. حتی اگر ریسکپذیری بالایی داشته باشید، باز هم بازده نسبت به ریسک سرمایهگذاری را بررسی میکنید. اما مدیریت ریسک فراتر از صرفاً انتخاب معاملات یا سرمایهگذاریهای کمخطر است.

اهمیت مدیریت ریسک

این یک事实 شناخته شده است که داراییهای مجازی یکی از طبقات دارایی پرریسک در دسترس سرمایهگذاران معمولی است. برخلاف بازارهای سنتی، بازار داراییهای مجازی به صورت ۲۴ ساعته فعالیت میکند و با ریسکهای منحصربهفردی مانند ورشکستگی صرافی، بهرهبرداری از قراردادهای هوشمند و هک پلها (Bridges) روبروست.

بنابراین، اتخاذ شیوهها و استراتژیهای سالم مدیریت ریسک برای کاهش مواجهه با ریسکهای احتمالی حائز اهمیت است. این همچنین یک گام ضروری برای تبدیل شدن به یک معاملهگر موفق و مسئولیتپذیر است.

بیایید پنج استراتژی مدیریت ریسک را که میتوانند برای سبد داراییهای مجازی شما مفید باشند، بررسی کنیم.

استراتژی ۱: قانون ۱ درصد

قانون ۱ درصد یک استراتژی ساده است که در آن بیش از ۱ درصد از کل سرمایه خود را در یک سرمایهگذاری یا معامله واحد در معرض ریسک قرار نمیدهید. اما بسیاری از مبتدیان مبلغ ریسک و اندازه موقعیت را با هم اشتباه میگیرند.

فرض کنید ۱۰,۰۰۰ دلار سرمایهگذاری میکنید؛ رعایت قانون ۱ درصد به این معنی است که نباید بیشتر از ۱۰۰ دلار در یک معامله واحد ضرر کنید. این به این معنی نیست که فقط ۱۰۰ دلار بیتکوین بخرید.

در عوض، اندازه موقعیت را بر اساس حد ضرر (Stop-Loss) محاسبه میکنید. به مثال زیر توجه کنید:

شما قصد خرید بیتکوین (BTC) را دارید.
تحلیل تکنیکال نشان میدهد که نقطه باطل (حد ضرر) ۵ درصد پایینتر از قیمت فعلی است.
برای اینکه در صورت سقوط ۵ درصدی فقط ۱۰۰ دلار (۱ درصد حساب) ضرر کنید، کل اندازه موقعیت باید ۲,۰۰۰ دلار باشد.
محاسبه: ۲,۰۰۰ دلار (موقعیت) × ۵ درصد (ضرر) = ۱۰۰ دلار ریسک.

با استفاده از این روش، میتوانید موقعیتهای بزرگتری بگیرید در حالی که ریسک واقعی حساب را به شدت محدود میکنید.

استراتژی ۲: تعیین حد ضرر و نقاط برداشت سود

سفارش حد ضرر (Stop-Loss) قیمتی را برای دارایی تعیین میکند که در آن موقعیت بسته خواهد شد. حد ضرر پایینتر از قیمت فعلی تنظیم میشود و هنگام فعال شدن، از زیانهای بیشتر جلوگیری میکند.

سفارش برداشت سود (Take-Profit) برعکس عمل میکند و قیمتی را برای بستن موقعیت و تثبیت سودهای موجود تعیین میکند.

باید از لغزش (Slippage) و شکافهای غیرمنتظره آگاه بود. برای مثال، در وضعیت سقوط ناگهانی (Flash Crash)، قیمت ممکن است از ۱۰۰ دلار به ۹۰ دلار سقوط کند و حد ضرر تنظیم شده در ۹۹ دلار را رد کند. برای کاهش این اثر، باید از استفاده از اهرمهای بالا خودداری کرد. زیرا با اهرم بالا، ممکن است قبل از اجرای حد ضرر، لیکویید (تصفیه) شوید.

بهتر است این محدودیتها را از پیش تعیین کنید تا در لحظات احساسی. شاید عجیب به نظر برسد که سفارش برداشت سود را بخشی از مدیریت ریسک بدانید، اما فراموش نکنید که هرچه بیشتر به دریافت سود تعلل کنید، ریسک حرکت بازار بر علیه موقعیت شما بیشتر میشود.

استراتژی ۳: متنوعسازی و پوشش ریسک (هج)

تنوعبخشی به سبد دارایی یکی از محبوبترین ابزارها برای کاهش ریسک کلی است. اما در بازار داراییهای مجازی، همبستگی بین داراییها بسیار بالاست. اگر بیتکوین سقوط کند، اکثر آلتکوینها احتمالاً شدیدتر سقوط خواهند کرد. بنابراین، خرید ۱۰ آلتکوین سوداگرانه، متنوعسازی واقعی محسوب نمیشود.

متنوعسازی واقعی به معنای نگهداری داراییهایی است که مستقل از بازار داراییهای مجازی حرکت میکنند. این موارد میتواند شامل موارد زیر باشد:

استیبلکوینها: نگهداری بخشی از سبد به صورت استیبلکوین (یا وجه نقد) به شما کمک میکند تا از نوسانات دوری کنید و برای خرید در کفهای قیمت (Dip) آماده باشید.
داراییهای backed با دارایی فیزیکی (RWA): طلا یا اوراق قرضه توکنیزه شده.
داراییهای مالی سنتی (TradFi): سهام، املاک یا اوراق قرضه.

هج کردن (Hedging) استراتژی کمی پیشرفتهتری است. فرض کنید پیشبینی میکنید قیمت بیتکوین کاهش خواهد یافت و برای محافظت در برابر این ریسک، قرارداد آتی فروش (Futures) بیتکوین میبندید. اگر قیمت بیتکوین بیفتد، سود موقعیت فروش (Short) زیان سبد را جبران میکند.

با این حال، معاملات آتی دارای ریسک لیکویید شدن و هزینههای بودجه (Funding) است. امنترین روش هج برای مبتدیان، صرفاً فروش بخشی از داراییهای مجازی و تبدیل آنها به پول نقد یا استیبلکوین است.

استراتژی ۴: ریسک ذخیرهسازی (Custody)

فروپاشی شرکتهای بزرگی مانند FTX یا سلسیوس، اهمیت ریسک ذخیرهسازی را به یاد ما آورد. نگه داشتن پول در صرافیهای متمرکز (CEX) به معنای عملاً شدن یک طلبکار بدون وام است.

برای مدیریت این ریسک، پلتفرمهای معتبر را انتخاب کنید. به دنبال صرافیهایی با سابقه اثباتشده و رعایت دقیق مقررات باشید. همچنین میتوانید داراییهای بلندمدت را به کیف پول سختافزاری منتقل کنید و فقط مقداری را که برای معاملات نیاز دارید در صرافی متمرکز باقی بگذارید.

گزینه دیگر استفاده از سرویسهای کیف پول (Wallet-as-a-Service) است که در عین حفظ کنترل کامل بر وجوه، از بازار و خدمات داراییهای مجازی استفاده میکنید.

استراتژی ۵: امنیت عملیاتی (OpSec)

امنیت عملیاتی بسیار حیاتی است. زیرا حتی با داشتن بهترین استراتژی معاملاتی، ممکن است همه چیز را بر اثر هک یا کلاهبرداری از دست بدهید. به نکات زیر توجه کنید:

ریسک فیشینگ: هرگز روی لینکهای موجود در ایمیلها یا پیامهای مستقیم (DM) که ادعای ایردراپ یا هشدارهای امنیتی دارند کلیک نکنید. اگر مشکوک هستید، روش امن بررسی مستقیم اخبار از طریق کانالهای رسمی را انتخاب کنید. برای جلوگیری از اشتباه، صفحات قانونی که مراجعه میکنید را در علاقهمندیها (Bookmarks) ذخیره کنید.
قراردادهای مخرب: در مورد قراردادهای هوشمندی که تایید میکنید دقت کنید. هنگام تعامل با پروتکلهای دیفای جدید یا پرخطر، از یک کیف پول سوخته (Burner Wallet) استفاده کنید.
احراز هویت دو مرحلهای (2FA): همیشه برای امنیت صرافی از اپلیکیشن احراز هویت (مانند Google OTP) یا کلیدهای سختافزاری (مانند YubiKey) استفاده کنید. از احراز هویت پیامکی (SMS) که در برابر حملات تعویض سیمکارت آسیبپذیر است، دوری کنید.

جمعبندی

مدیریت ریسک مناسب فراتر از نگاه کردن به نمودارهای قیمت است. این شامل محافظت از کلیدهای خصوصی، درک ریسکهای قراردادهای هوشمند، و تعیین اندازه مناسب موقعیت برای زنده ماندن در نوسانات بازار میشود.