On-chain: análisis de flujo, indicadores clave y exploradores de bloques

• Analizar todos los registros de transacciones y flujos de fondos en la cadena de bloques permite comprender el comportamiento real de los participantes del mercado y los movimientos de las "ballenas". Estos datos muestran una situación de mercado más esencial que un simple gráfico de precios.
• Podemos predecir las fluctuaciones de precios a través del "volumen de depósitos y retiros en exchanges", que sugiere la presión de compra o venta; el "número de direcciones activas", que muestra la demanda real de la red; y el "hashrate", que mide el sentimiento de los mineros y estima el suelo del mercado.
• Es esencial una gestión de activos transparente. Utilizar herramientas como Etherscan para verificar directamente el estado de la transferencia de los propios activos (éxito/pending/fallo) y su ruta de viaje, así como para verificar las tarifas de gas y rastrear carteras de ballenas.

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¿Qué son los datos On-chain?

Así como miramos los estados financieros para juzgar el valor de una empresa en el mercado de valores, en el mercado de criptomonedas existe un criterio de juicio importante llamado datos On-chain. Los datos On-chain se refieren a todos los registros de transacciones, movimientos de fondos de carteras y actividades de minería que ocurren en la cadena de bloques.

Debido a la transparencia de la cadena de bloques, cualquiera puede consultar estos datos. Si un gráfico muestra simplemente el resultado del precio, los datos On-chain muestran el comportamiento real de los participantes del mercado y el flujo de fondos. Por lo tanto, si se utilizan bien, ayudan enormemente a establecer estrategias de inversión al detectar signos de acumulación o venta por parte de ballenas (grandes tenedores).

3 indicadores clave que adelantan los movimientos de precio

Antes de que el precio se mueva realmente, los datos de la cadena de bloques a menudo envían señales previas. Presento los tres indicadores más representativos que los inversores principiantes deben vigilar.

Primero, el flujo neto de exchanges (Exchange Netflow). La cantidad de monedas que entran y salen de las carteras de los exchanges muestra la presión de compra o venta potencial del mercado.

• Aumento del flujo de entrada (Inflow): Mover monedas que estaban guardadas en una cartera personal hacia un exchange probablemente sea una señal de que se está preparando una venta. Esto actúa como presión de venta potencial y puede ser un factor para la caída del precio.
• Aumento del flujo de salida (Outflow): Por el contrario, mover monedas compradas en un exchange a una cartera individual o a una cold wallet se interpreta como la voluntad de mantener a largo plazo. Se ve como una señal positiva para la subida del precio, ya que reduce el suministro circulante en el mercado.

Segundo, el número de direcciones activas (Active Addresses). Se refiere al número de carteras que han tenido actividad al menos una vez, como depósitos o retiros, durante un período específico. Puedes entenderlo como un concepto similar al de usuarios activos diarios (DAU) de una acción o servicio de aplicaciones.

• Un aumento en el número de direcciones activas es una señal saludable de que el uso real y la demanda de esa red de cadena de bloques están aumentando.
• Sin embargo, si el precio sube pero el número de direcciones activas disminuye drásticamente, hay que tener cuidado. Esto puede significar que un capital minoritario está empujando el precio artificialmente, y a veces se interpreta como una señal de advertencia de una reversión de la tendencia.

Tercero, el hashrate. Se refiere a la suma total de la capacidad de cómputo para mantener la red en monedas de Prueba de Trabajo (PoW) como Bitcoin.

• Un hashrate alto significa que los mineros están invirtiendo más a pesar de asumir enormes costos de electricidad y equipos. Es decir, tiene un significado positivo ya que están seguros de una subida de precios a largo plazo.
• Por otro lado, si el hashrate cae drásticamente durante una fase de caída de precios, puede ser la etapa de rendición de los mineros (Capitulation), donde los mineros abandonan el negocio porque ya no es rentable. Históricamente, este punto a menudo ha sido el suelo del mercado.

Cómo usar un Block Explorer

Para verificar si tus activos se han transferido de forma segura, debes aprender a usar un Block Explorer como Etherscan. Un Block Explorer es como la barra de búsqueda de Google para la cadena de bloques.

Después de transferir activos, si ingresas el TXID (ID de transacción) emitido por el exchange o tu propia dirección de cartera en la barra de búsqueda, puedes ver el estado actual en tiempo real.

• Si aparece "Success", significa que se ha registrado normalmente en la cadena de bloques. Si no se refleja en el saldo del exchange, debes contactar al servicio de atención al cliente del exchange. "Pending" es un estado de espera donde el procesamiento se retrasa debido a la congestión de la red, y "Fail" es un caso en el que la transferencia falló debido a una insuficiencia de tarifas de gas, entre otros motivos.
• Es necesario adquirir el hábito de verificar con precisión las direcciones "From" (remitente) y "To" (destinatario). Especialmente cuando ocurre un accidente de depósito incorrecto, es la forma más definitiva de determinar a qué dirección fluyeron realmente los activos.

Además de esto, también se puede utilizar para verificar si las tarifas de gas (comisiones) que pagué fueron adecuadas, o para rastrear cómo mueven sus activos las ballenas que poseen grandes cantidades de una moneda específica.

Conclusión

Si el análisis técnico se basa en registros pasados para predecir el futuro, el análisis de datos On-chain es mirar el comportamiento actual de los participantes del mercado.

Verifica periódicamente datos objetivos como cuántas monedas entran al exchange o qué tan activa está la red. Podrás realizar inversiones inteligentes basadas en datos, sin dejarte llevar por las noticias del mercado o el ruido.

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