1. Einführung

Das Konzept des „Blockchain-Trilemmas“, das die Herausforderung beschreibt, dass ein einzelnes Blockchain-Netzwerk Skalierbarkeit, Sicherheit und Dezentralisierung nicht gleichzeitig vollumfänglich erreichen kann, war eine signifikante treibende Kraft für das Wachstum der Blockchain-Branche. Es motivierte das Entstehen zahlreicher Netzwerke, die darauf abzielen, dieses Dilemma zu lösen. Die Bedeutung der „Skalierbarkeit“ – also die Fähigkeit eines Netzwerks, eine große Anzahl von Transaktionen zuverlässig zu verarbeiten – ist immer deutlicher geworden, da mehr Nutzer und Mittel in Blockchain-Netzwerke fließen.

In den frühen Tagen der Branche, als die meisten On-Chain-Aktivitäten auf Ethereum stattfanden, hatte Ethereum Schwierigkeiten, die wachsende Anzahl von Transaktionsanforderungen aufgrund seiner begrenzten Skalierbarkeit zu verarbeiten. Dies führte zu Netzwerküberlastung und explodierenden Gas-Gebühren. Um diese Probleme anzugehen, entstanden neue Layer-1-Lösungen, die eine hohe Skalierbarkeit versprechen und eine konkurrenzfähige Position gegenüber Ethereum einnahmen. Gleichzeitig fanden im Ethereum-Lager Diskussionen über Skalierungsverbesserungen durch Sidechains und Layer-2-Lösungen statt.

Die Ansätze zur Lösung des Trilemmas haben sich zu Debatten über monolithische versus modulare Architekturen, EVM- (Ethereum Virtual Machine) versus nicht-EVM-Kompatibilität sowie Layer-1- versus Layer-2-Lösungen entwickelt. Insbesondere monolithische und modulare Blockchains schlagen verschiedene Methoden zur Bewältigung des Trilemmas vor, wobei jede einzigartige Lösungen bietet, um diese inhärenten Herausforderungen zu überwinden.

Monolithische Blockchains, die alle vier grundlegenden Aufgaben einer Blockchain (Ausführung, Settlement, Konsens und Datenverfügbarkeit) innerhalb eines einzelnen Netzwerks ausführen, schlagen die Entwicklung einzigartiger Konsensmechanismen und Transaktionsverarbeitungsstrukturen als ihre primäre Lösung vor. Modulare Blockchains hingegen, die Aufgaben auf verschiedene Netzwerke verteilen, bieten Lösungen durch die organische Integration von Netzwerken, die auf spezifische Aufgaben spezialisiert sind, wie etwa Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism sowie datenverfügbarkeitsorientierte Layer wie Celestia.

Aptos, das die Move-Sprache verwendet und ein nicht-EVM-Layer-1-Netzwerk ist, gilt als einer der prominentesten Vertreter monolithischer Blockchains. Seit dem Start seines Mainnets im Oktober 2022 hat Aptos erhebliche Aufmerksamkeit erhalten und eine aktive Expansion in der asiatisch-pazifischen Region (APAC) gezeigt, einschließlich Südkorea.

1.1 Was ist Aptos?

Aptos ist eine Delegated Proof of Stake (DPoS) Layer-1-Blockchain, die von Entwicklern des Meta-basierten Zahlungsnetzwerks Diem erstellt wurde. DPoS ist ein Konsensmechanismus, bei dem Delegierte Token an Validatoren staken, um im Gegenzug Belohnungen zu erhalten. Die Staking-Belohnungen für Delegierte werden basierend auf dem Ruf des Validators gewichtet. Dies incentiviert Delegierte, gut performende Validatoren zu wählen, und motiviert Validatoren, einen guten Ruf zu pflegen, um mehr APT von Delegierten anzuziehen.

Obwohl Aptos beim Mainnet-Start im Oktober 2022 zunächst einen Proof-of-Stake-Konsensmechanismus übernahm, wechselte es am 20. April 2023 zu DPoS. Derzeit gibt es 126 Validatoren in 27 Ländern, wobei jeder Validator eine durchschnittliche jährliche Rendite von etwa 6,5 % bietet.

Aptos-Verteilung der Validatoren, Quelle: Aptos Explorer

Der Start des Aptos-Mainnets erregte aus mehreren entscheidenden Gründen weltweites Interesse: erstens sein innovativer Ansatz als nicht-EVM-Netzwerk unter Verwendung der Programmiersprache Move; zweitens sein bemerkenswertes Potenzial zur Skalierung mit dem Ziel, bis zu 160.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS) zu unterstützen; und drittens seine erhebliche finanzielle Unterstützung, bei der 400 Millionen Dollar von angesehenen Venture-Capital-Entitäten wie Andreessen Horowitz (A16Z), Multicoin Capital und Binance Labs aufgebracht wurden.

Trotzdem war Aptos nicht immun gegen den breiten Rückgang des Kryptowährungsmarktes, der 2022 begann, und erlebte einen Rückgang des Wertes seines Tokens, APT, um etwa 63 % vom Höchststand. Trotz des Marktrückgangs hat Aptos seine Entwicklung durch Netzwerk-Upgrades, Governance-Aktivitäten, Zusammenarbeit mit globalen Unternehmen und Community-Aufbau fortgesetzt. Dieser Artikel wird die Hauptmerkmale von Aptos untersuchen, die beginnen, die Marktaufmerksamkeit wiederzugewinnen, unterteilt in technische und ökosystembezogene Aspekte.

2. Auslegung für hohe Skalierbarkeit

Layer-1-Blockchains, die sich als „Ethereum-Killer“ positioniert haben, haben durch hohe Skalierbarkeit, einschließlich niedriger Gas-Gebühren und schneller Transaktionsverarbeitungsgeschwindigkeiten, Marktaufmerksamkeit erlangt. Auch Aptos stand aufgrund seiner hohen Skalierbarkeit im Rampenlicht, die sich auf effizienten Konsens und Transaktionsverarbeitung konzentriert, und wendet verschiedene technische Upgrades an, um sein ultimatives Ziel von 1 Million TPS zu erreichen.

2.1 AptosBFT v4, der einzigartige Konsensmechanismus

Aptos verwendet DPoS mit AptosBFT v4 als Konsensmechanismus. AptosBFT v4 ist ein verbesserter Konsensalgorithmus, der auf dem weit verbreiteten praktischen BFT (pBFT) in Netzwerken wie Cosmos und Ripple basiert. Er bietet im Vergleich zu pBFT eine niedrigere Netzwerklatenz und schnellere Konsensgeschwindigkeiten, die auf den folgenden Merkmalen beruhen:

1. Verbesserte Transaktionsverarbeitungsgeschwindigkeit durch Lineare Kommunikation und Verkettung (Chaining).
2. Erhöhte Synchronisationsgeschwindigkeit zwischen Validatoren durch die Einführung eines „Taktgebers“ (Pacemaker) und eines „Timeout“-Mechanismus, was bei der Anpassung der Blockerstellungszeiten hilft.
3. Ein effizienter Auswahlozeß für den Leader-Knoten (den Validator, der einen neuen Block vorschlägt) durch die Einführung eines Validator-Reputationssystems.

Zusammen mit AptosBFT v4 trägt auch Quorum Store, der mit dem Aptos v1.5.0-Upgrade im Juli 2023 eingeführt wurde, zur effizienten Transaktionsverarbeitung bei. Quorum Store ist ein Upgrade, das den Durchsatz verbessert, indem es Narwhal implementiert, welches die Transaktionsverteilung und die Konsensphasen trennt.

Vor der Einführung von Quorum Store war die Transaktionsverarbeitung in zwei Phasen unterteilt: Mempool (Verteilung) und Konsens. In der Mempool-Phase wurden alle Transaktionen an alle Validatoren gesendet. Während der Konsensphase sendete der Leader-Knoten alle Transaktionen des von ihm erstellten Blocks an alle anderen Validatoren, die dann signierte Block-Metadaten sendeten, um über den Block abzustimmen. Dieser Prozess hatte zwei Hauptprobleme: 1. Alle Transaktionen wurden zweimal verteilt, und 2. Der Leader-Knoten, der die Rohtransaktionen verarbeiten musste, war überlastet.

Quorum Store führt eine Zwischenstufe zwischen der Mempool- und der Konsensphase ein, wodurch Transaktionen nicht direkt an alle Validatoren gesendet werden, sondern durch Quorum Store gehen und in Batches zusammengefasst werden.

Für Chargen, die von mehr als zwei Dritteln der Validatoren signiert wurden, generiert Quorum Store einen Proof-of-Availability. Dies stellt die Eindeutigkeit und Verfügbarkeit der Charge sicher. Diese Phase adressiert effizient das Problem der Transaktionsredundanz und reduziert die Arbeitslast des Leader-Knotens erheblich. Dies ermöglicht es ihm, nur die validierten Chargen zusammen mit ihren Proofs-of-Availability während der Konsensphase zu verteilen.

2. 2. Parallelisierte non-EVM-Ausführung

Aptos ermöglicht eine effiziente Transaktionsausführung durch eine Smart-Contract-Parallel-Engine namens Block-STM. Die traditionelle Transaktionsausführung in EVM-basierten Systemen muss sequenziell entsprechend der Blockreihenfolge erfolgen. Dies führt zu Engpässen bei einem hohen Volumen an Transaktionsanfragen. Die Folge sind erhöhte Netzwerküberlastung und Gasgebühren. Block-STM hingegen erleichtert die parallele Transaktionsausführung, indem es Transaktionen mit unabhängigen Ergebnissen auf mehrere Threads aufteilt und gleichzeitig ausführt. Dieser Ansatz verspricht einen höheren Transaktionsdurchsatz, verringerte Netzwerküberlastung und eine verbesserte Benutzererfahrung durch folgende Merkmale:

• Optimistic Concurrency Control: Transaktionen laufen optimistisch parallel und lösen Konflikte nach der Ausführung.
• Dynamic Dependency Estimation: Nutzt die Transaktionsreihenfolge, um Abbrüche zu minimieren, indem fehlgeschlagene Transaktionsausgaben als Schätzungen markiert werden. Dies hilft bei der Verwaltung von Abhängigkeiten, da Transaktionen auf die Auflösung warten können, anstatt fortzufahren und wahrscheinlich zu scheitern, was die Effizienz verbessert und unnötige Arbeit reduziert.
• Collaborative Scheduler: Rationalisiert die Transaktionsverarbeitung durch intelligente Organisation von Aufgaben basierend auf ihrer Komplexität. Es wird eine Zählmethode eingesetzt, um Multi-Core-Skalierungsherausforderungen effektiv zu begegnen.

Block-STM, Quelle: Aptos Labs

Im Vergleich zur traditionellen Transaktionsausführung (schwarze Linie) erzielt Block-STM eine höhere TPS (Transaktionen pro Sekunde), da die Anzahl der Threads zunimmt. Dies mildert den Anstieg der Gasgebühren oder Verzögerungen bei der Transaktionsausführung während hoher Netzwerküberlastung. Der Inscription-Hype im letzten Dezember unterstrich die Bedeutung der parallelen Ausführung. Transaktionsanfragen stiegen in vielen Netzwerken, die sich um Inscriptionen drehten, massiv an. Dies erhöhte die Netzwerküberlastung und die Gasgebühren erheblich. Besonders bei EVM-basierten Netzwerken, die Transaktionen sequenziell verarbeiten, stiegen die Gasgebühren für Inscriptionen auf einen Rekordhoch von 8,3 Millionen Dollar. Netzwerke wie Arbitrum hatten 78 Minuten lang operative Probleme aufgrund des Anstiegs der Transaktionsanfragen. Im Gegensatz dazu zeigten Netzwerke wie Aptos und Sui, die Move-basiert sind und von Beginn der Designphase an auf parallele Ausführung fokussiert waren, sowie parallele EVM-Netzwerke wie Sei, relativ stabile Leistungen bei hoher Überlastung und zogen die Aufmerksamkeit auf sich.

2. 3. Auf dem Weg zu 1 Million TPS

Aptos führt Upgrades durch Previewnet durch, eine Testumgebung, die die Mainnet-Umgebung spiegelt. Dies erlaubt Experimente vor der Anwendung im Mainnet. Vom 6. bis zum 21. November führte es einen gezielten Test zur Verbesserung der TPS durch und verarbeitete in diesem zweiwöchigen Zeitraum erfolgreich über 9 Milliarden Transaktionen. Zu den Testleistungen gehören:

• Verarbeitung von 2 Milliarden Transaktionen in 24 Stunden.
• Erreichen eines Maximums von 30.000 TPS und Bestätigung der Fähigkeit, 25.000 TPS zu halten.
• Ausgabe von über 1 Million NFTs in 90 Sekunden.

Im Vergleich zu Visa, dem weltweit größten Unternehmen für elektronische Geldtransfers, das 150 Millionen Transaktionen am Tag verarbeitet, sind die Leistungen von Aptos beeindruckend, selbst unter Berücksichtigung der Previewnet-Umgebung. Aptos hat Pläne angekündigt, in der nächsten Phase 100.000 TPS zu erreichen und letztlich auf 1 Million TPS abzuzielen. Es hat die Previewnet-Tests für bevorstehende Upgrades abgeschlossen und plant, die meisten davon bis zur ersten Hälfte des Jahres 2024 im Mainnet zu implementieren.

3. Ökosystem-Bootstrapping-Strategie: Nutzung des gestiegenen APT für Wachstum

Nach dem Start seines Mainnets im Oktober 2022 mit einem anfänglichen zirkulierenden Angebot von 100 Millionen APT führt Aptos monatlich Token-Entsperrungen durch. Bis Oktober 2023 verteilte Aptos monatlich 4,84 Millionen APT. Dies entsprach 0,42 % der gesamten Emission von 1 Milliarde APT. Von November 2023 bis April 2024 wird die Verteilung jedoch Einzelinvestoren einbeziehen. Dabei werden etwa 25 Millionen APT monatlich verteilt, was 2,31 % der gesamten Emission entspricht. In diesem Zeitraum werden insgesamt 149 Millionen APT verteilt. Dies führt zu einem erwarteten Anstieg des zirkulierenden Angebots von APT von 185 Millionen auf 334 Millionen, ein Anstieg von etwa 80 %.

Ungefähr 25 Mio. APT Entsperrung bis April 2024 geplant, Quelle: Drops Tab

Ausgestattet mit einer technologischen Grundlage, die durch parallele Ausführung zahlreiche Nutzer aufnehmen kann, tritt Aptos in eine entscheidende Phase ein. Es zielt darauf ab, seine dApps zu stärken, indem es die wachsende Liquidität von APT nutzt. Der Aptos-Entwickler Zachtos.apthob hervor, dass Aptos von der ersten Infrastrukturphase in die Protokollphase übergegangen ist und nun in die Komponierbarkeitsphase voranschreiten muss. Er unterstrich dabei die Bedeutung des Bootstrappings des Ökosystems.

• Infrastrukturphase: Aufbau interner und externer Prozesse zur Erzielung hoher Skalierbarkeit.
• Protokollphase: Entstehung verschiedener Anwendungen innerhalb des Aptos-Ökosystems.
• Komponierbarkeitsphase: Organische Integration und Wettbewerb zwischen Anwendungen zur Erweiterung des Ökosystems.

Darüber hinaus kündigten mehrere dApps auf Aptos zu Beginn dieses Jahres den Start von APT-Belohnungsprogrammen an. Dies demonstriert die Absicht des Ökosystems, die erhöhte APT-Liquidität aktiv zu nutzen, um Kapital und Nutzer anzuziehen. Dieses Kapitel wird das Aptos DeFi-Ökosystem erkunden, mit Fokus auf die Belohnungsstrategien von vier repräsentativen dApps, die APT-Belohnungsprogramme gestartet haben.

3. 1. Thala

Thala ist ein All-in-One-DeFi-Projekt, das verschiedene Funktionen wie Swaps, Bridges und Liquidität-Staking bietet. Es hält über 40 % des gesamten TVL (Total Value Locked) des Aptos-Ökosystems mit ca. 53,5 Mio. $ (ohne Liquidität-Staking). Die von Thala angebotenen Produkte umfassen:

• Vault: CDP (Collateralized Debt Position), in dem Benutzer Thalas Stablecoin MOD prägen können, indem sie verschiedene Token wie APT, USDC, USDT und WETH als Sicherheit verwenden.
• TSP (Thala Stability Pool): Ein Liquidationssystem, das durch MOD-Einzahlungen betrieben wird. Es erhält die Bindung von MOD und belohnt Einzahler.
• Peg: Unterteilt in PSM (Peg Stability Module) und Redemption. PSM ermöglicht den 1:1-Tausch zwischen USDC und MOD. Redemption ermöglicht den Tausch von MOD gegen verschiedene Token wie APT, USDC, USDT und WETH.
• Swap: Unterstützt Token-Swaps unter Verwendung eines Automated Market Maker (AMM).

Pool: Benutzer können Liquidität in verschiedene Token-Pools einzahlen, um LP-Rewards (Liquidity Provider Rewards) zu erhalten. Die Pools sind in Stable Pools, bei denen zwei Token denselben Wert haben, und Weighted Pools, bei denen die Token unterschiedliche Werte haben, unterteilt. Liquid Staking: Liquid Staking ist in Minting und Staking unterteilt. Beim Minting wird thAPT durch Staking von APT ausgegeben, wobei thAPT den Wert von APT beibehält. Beim Staking führt die Einzahlung von thAPT zur Ausgabe eines Rebasings-Tokens namens sthAPT. Vote Escrow: Durch Einzahlen des nativen Tokens THL erhält man das Governance-Token von ThalaDAO, veTHL. Launchpad: Eine Plattform zur Ausgabe neuer Token über einen LBP (Liquidity Bootstrapping Pool), wobei der LBP von THL im März 2023 durchgeführt wurde. Bridge: Nutzt LayerZero und Wormhole für Token-Transfers über verschiedene Netzwerke hinweg und dient als Haupttor für Stablecoins (zUSDC, whUSDC, zUSDT) in das Ökosystem.

Thala Ecosystem, Quelle: Thala X

Thala kündigte am 12. Januar ein APT-Belohnungsprogramm an, wobei die Belohnungen im Februar 2024 verteilt werden sollen, insgesamt 55.000 APT, was es zum bisher größten bekannt gegebenen APT-Belohnungsprogramm macht. Benutzer können zusätzliche APT-Belohnungen zusätzlich zu den bestehenden Swap-Gebühren und THL-Belohnungen (esTHL) verdienen, indem sie Liquidität für ThalaSwap bereitstellen. Zu den Pools, die für dieses Programm berechtigt sind, gehören MOD/USDC, THL/MOD, APT/USDC und APT/thAPT, insgesamt vier Pools. Nach der Ankündigung des Belohnungsprogramms verzeichneten diese vier Pools signifikante Anstiege bei der TVL: 108 %, 8 %, 60 % bzw. 70 %. Dieser Anstieg trug dazu bei, dass die Gesamt-TVL von ThalaSwap im gleichen Zeitraum von 21,36 Mio. $auf einen Höchststand von 33,3 Mio.$ stieg, was einer Wachstumsrate von über 55 % entspricht.

MOD/USDC Pools mit dem stärksten TVL-Anstieg, Quelle: Thala

Der Vergleich von Thala mit anderen Protokollen, die APT-Belohnungen anbieten, zeigt, dass das Einbringen von Liquidität in ThalaSwap, um APT-Belohnungen zu verdienen, als das sicherste gilt, mit der geringsten Volatilität und dem geringsten Risiko, das mit der dApp selbst verbunden ist, da Thala die höchste TVL aufweist und die meiste Liquidität im Stablecoin-Pool (MOD/USDC) der vier belohnenden Pools konzentriert ist. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass mehr als die Hälfte der Rendite (APR) aus den Pools, die APT-Belohnungen bereitstellen, von den APT-Belohnungen selbst stammt, was bedeutet, dass die Belohnungen für die Liquiditätsbereitstellung stark von Schwankungen des APT-Preises abhängig sind. Darüber hinaus führte Thala am 16. Januar eine neue Richtlinie namens „THL Gated Emissions“ ein, die darauf abzielt, die durch das APT-Belohnungsprogramm angezogenen Mittel in langfristige Liquidität umzuwandeln. Der Kern dieser Richtlinie besteht darin, dass Liquiditätsgeber mindestens 2,5 % ihrer LP-Position in veTHL halten müssen, um esTHL-Belohnungen zu erhalten. Mit anderen Worten, um von den ausgewiesenen Renditen voll zu profitieren, müssen Liquiditätsgeber Thalas nativen Token, THL, bei Thala eingezahlt haben. Durch diese Richtlinie zielt Thala darauf ab, die Nachfrage nach THL zu steigern und letztendlich die gesamte Liquidität im Thala-Ökosystem zu erhöhen.

3. 2. Merkle Trade

Merkle Trade, eine dezentrale Börse für Perpetual Futures, die Ende 2023 gestartet wurde, hat sich schnell zu einem der bemerkenswertesten aufkommenden Projekte im Aptos-Ökosystem entwickelt. Seine herausragende Funktion ist die Gamifizierung der dezentralen Börse (DEX). Gamifizierung beinhaltet die Integration spielerischer Elemente wie Gegenstände, Erfahrungspunkte (XP) und Quest-Belohnungen in Nicht-Spiel-Anwendungen, um die Nutzung zu fördern. Merkle Trade verwendet die folgenden Spielelemente, um das Engagement der Nutzer, den Wettbewerb und die langfristige Bindung zu verbessern, ähnlich wie das Leveln eines Charakters in einem RPG-Spiel:

Experience Points (XP): Werden im Verhältnis zum Handelsvolumen vergeben, sodass Nutzer Level aufsteigen und bessere Gegenstände erhalten können, wenn sie mehr XP sammeln. Weekly Missions: Bieten verschiedene Missionen basierend auf Handelsvolumen, Marktarten, Gewinnmargen und aufeinanderfolgenden Trades an und belohnen bei Abschluss mit Missionspunkten (MP). Loot Boxes: Belohnungsboxen, die für das Sammeln bestimmter Missionspunkte oder für das Leveln vergeben werden und zufällig Erfahrungs-Boosts, Gegenstände oder pMKL enthalten. Items: Aus Loot Boxes erhältlich, bieten sie verschiedene Vorteile wie Gebührenrabatte, XP-Boosts oder pMKL-Boosts. Nutzer müssen ihre Gegenstände regelmäßig reparieren, um sie weiter nutzen zu können.

Weekly Missions, Quelle: Merkle Trade

Über die Gamifizierungsstrategie hinaus stellt Merkle Trade jede Saison pMKL-Belohnungen bereit. Das Saison-System wurde nach dem Start von V2 im Dezember 2023 eingeführt, wobei jede Saison zwei Wochen dauert. Stand 26. Januar 2024 läuft Saison 3. Zu den während der Saison verfügbaren Token-Belohnungen gehören pMKL und APT. pMKL dient als Punktesystem zum Erhalten des nativen Tokens von Merkle Trade, MKL, der für das erste Quartal 2024 terminiert ist. Er wird im Verhältnis zum Handelsvolumen und den gezahlten Gebühren vergeben und am Ende der Saison automatisch in MKL umgewandelt. Von einer Gesamtmenge von 100 Millionen MKL werden 5,3 % für Gesamtablönungen zugewiesen, wobei 1,5 Millionen MKL in Saison 1 verteilt wurden und jeweils 600.000 MKL in den Saisons 2 und 3. Zusätzlich bietet Merkle Trade für die Saisons 2 und 3, die vom 12. Januar bis 8. Februar laufen, 5.000 APT-Belohnungen pro Saison an. Ähnlich wie bei pMKL sind die APT-Belohnungen proportional zum Handelsvolumen und den gezahlten Gebühren, es gibt jedoch eine Obergrenze, um Bot-Trading zu verhindern: Nur bis zu 90 % der gezahlten Gebühren können in APT-Belohnungen umgewandelt werden.

Season rewards, Quelle: Merkle Trade

Merkle Trade verbessert die Benutzererfahrung durch Funktionen wie EVM-Wallet-Support, Gas-Gebühren-Sponsoring und schnelle Transaktionen und bietet eine benutzerfreundlichere UX und eine komfortable App-Nutzung. Merkle Trade unterstützt nicht nur Aptos-basierte Wallets, sondern auch EVM-kompatible Wallets wie MetaMask und Rainbow, sodass Nutzer ihre Assets nicht manuell von EVM-Netzwerken zu Aptos übertragen müssen. Diese Integration wird über die LayerZero-Brücke erreicht, die eng mit Aptos verbunden ist, und ermöglicht es Nutzern, USDC direkt aus den Netzwerken Ethereum, Arbitrum und Polygon bei Merkle Trade einzuzahlen. Das übertragene USDC wird an eine neue von Merkle Trade erstellte Aptos-Wallet gesendet, die dann von den Nutzern verwendet wird, um MKL- und APT-Belohnungen zu erhalten, wobei das Protokoll die Gas-Gebühren übernimmt. Mit seiner Gamifizierungsstrategie, den vielfältigen Token-Belohnungen und der nahtlosen UX hat Merkle Trade erhebliche Aufmerksamkeit im Aptos-Ökosystem erregt. Dieser Fokus führte in weniger als drei Monaten nach dem Start zu erheblichen Erfolgen, darunter eine mehr als achtfache Erhöhung der TVL, ein kumuliertes Handelsvolumen von 1,4 Milliarden $ und insgesamt 68.000 Händler.

Aries Markets

Aries Markets ist das dezentrale Kreditprotokoll auf Aptos, das im Oktober 2022 startete und derzeit ein TVL (Total Value Locked) von 33 Mio. USD aufweist, was den dritten Platz aller Protokolle auf Aptos nach TVL bedeutet. Aries Markets bietet eine Reihe von Dienstleistungen an, darunter Kreditvergabe, Swaps, Bridging und Handel, wie im Folgenden detailliert beschrieben:

• Kreditvergabe: Ermöglicht das Einzahlen verschiedener Vermögenswerte wie USDC, USDT, APT und stAPT, um Zinsen zu verdienen und Vermögenswerte zu leihen.
• Swap: Unterstützt den Tausch zwischen verschiedenen Token über einen AMM.
• Bridge: Nutzt Wormhole, um Token-Transfers zwischen den Netzwerken Aptos, Ethereum, BSC, Polygon und Fantom zu unterstützen.
• Handel: Bietet APT/USDC- und WETH/USDC-Orderbuch-Handel unter Verwendung der On-Chain-Orderbuch-Engine Econia.

Aries Markets kündigte am 12. und 15. Januar an, ein APT-Belohnungsprogramm für die USDC-, USDT- und zWETH-Pools zusätzlich zu den bestehenden Renditen einzuführen. Die Rendite aus Pools, die APT-Belohnungen auszahlen – wie zUSDT, zUSDC, USDC, zWETH und zWBTC – ist jedoch stark von APT-Belohnungen abhängig, wobei diese 80 % bis 99 % der Gesamrendite ausmachen, was auf eine höhere Abhängigkeit vom APT-Preis im Vergleich zu Thala hinweist. Darüber hinaus sind der TVL und die Rendite der Pools im Vergleich zu Thala aus der Perspektive der Einlage von Mitteln zum Verdienen von APT-Belohnungen deutlich niedriger, was zu einem Anstieg des Gesamt-TVL des Protokolls von weniger als 7 % in der Woche nach der Ankündigung des APT-Belohnungsprogramms führte.

Pools mit APT-Belohnungen, Quelle: Aries Markets

Trotz des relativ geringen TVL-Wachstums und der Renditen ist es wichtig, die proaktiven Bemühungen von Aries Markets bei der Einigung von Zusammenarbeit mit verschiedenen dApps innerhalb des Aptos-Ökosystems zu beachten. Aries Markets arbeitet nicht nur mit anderen dApps aus dem DeFi-Sektor zusammen, sondern geht auch Partnerschaften mit Bridges, Oracles und Wallets ein und positioniert sich damit als Vorreiter bei der Förderung der „Komponierbarkeit“, die Aptos betont.

Wichtige Zusammenarbeit von Aries Market

• Pontem: Ermöglicht das Verleihen und Borrowen innerhalb der Pontem-Wallet-Oberfläche.
• Pyth: Nutzung der Preis-Feeds von Pyth, um eine genaue und zuverlässige Bewertung von Vermögenswerten zu gewährleisten.
• Econia: Bereits unter „Handel“ erwähnt.
• PancakeSwap: Akzeptiert CAKE von PancakeSwap als Sicherheit.
• Amnis Finance: Akzeptiert stAPT, das Rebasings-LST von Amnis Finance, als Sicherheit.

4. Liquidswap

Liquidswap, eingerichtet von dem Wallet-Projekt Pontem, ist der erste AMM-basierte DEX innerhalb des Aptos-Ökosystems mit Funktionen für Token-Swap, Liquidität-Farming, Staking und Bridging. Derzeit liegt der TVL bei etwa 23 Mio. USD, was den vierten Platz im Aptos-Ökosystem nach TVL bedeutet. Am 16. Januar startete Liquidswap ein Belohnungsprogramm mit insgesamt 50.000 APT. Dieses Programm umfasst Pools wie amAPT/APT, USDC/APT, USDT/APT, WETH/APT und doodoo/APT und bietet LP-Token-Inhabern wöchentlich APT-Belohnungen zusätzlich zu den bestehenden Swap-Gebühren-Belohnungen.

Pools mit APT-Belohnungen. Quelle: Liquidswap

Ein bemerkenswerter Aspekt des APT-Belohnungsprogramms von Liquidswap ist die Zusammenarbeit mit anderen Aptos-DeFi-Projekten. Einer der förderungsfähigen Pools, amAPT/APT, beinhaltet amAPT, das LST von Amnis Finance, einem neuen Liquid-Staking-Protokoll auf Aptos. Innerhalb von etwa drei Monaten nach seinem Start hat Amnis Finance frühere Aptos-Liquiditäts-Staking-Projekte wie Tortuga, Ditto und Thala LSD im TVL übertroffen und belegt den zweiten Platz im gesamten Aptos-Ökosystem. Liquidswap arbeitet mit Amnis Finance zusammen, um APT-Belohnungen für den amAPT/APT-Pool anzubieten, der derzeit die meisten Liquiditäten unter den förderungsfähigen Pools von Liquidswap aufweist. Darüber hinaus planen sie, zusätzliche Belohnungen an Inhaber bestimmter NFTs zu verteilen, die von Pontem ausgegeben wurden, um eine weitere Expansion innerhalb des Pontem-Ökosystems zu erreichen.

In diesem Kapitel wurden Projekte wie Thala, Merkle Trade, Aries Market und Liquidswap untersucht, die alle APT-Belohnungsprogramme angekündigt haben. Thala konzentriert sich als führende All-in-One-dApp von Aptos auf die Expansion seines eigenen Ökosystems. Merkle Trade, ein hoch angesehenes neues Projekt, betont das schnelle Wachstum durch einzigartige Funktionen. Sowohl Aries Market als auch Liquidswap zielen als ursprüngliche Aptos-Projekte darauf ab, die Interoperabilität und Komponierbarkeit zwischen dApps innerhalb des Ökosystems durch verschiedene Zusammenarbeit zu verbessern.

5. Fazit

Aptos strebt nicht nur die interne Ökosystementwicklung an, sondern auch die externe Expansion, insbesondere mit dem Ziel, eine Verbindung zu Web2-Unternehmen herzustellen. Durch die Nutzung der Netzwerke und der Erfahrung seiner Mitbegründer, Mohammad Shaikh und Avery Ching, beide ehemalige Mitarbeiter von Meta (ehemals Facebook), geht Aptos aktiv Partnerschaften mit großen globalen Web2-Unternehmen ein. Angesichts der zunehmenden Anzahl von Unternehmen, die in die Blockchain-Branche eintreten oder dies planen, sind die hohe Netzwerkstabilität und die TPS-Fähigkeiten von Aptos gut positioniert, um ein reibungsloses und zuverlässiges Onboarding zahlreicher Nutzer von Web2 zu Web3 zu erleichtern.

Aptos zeigt auch ein starkes Engagement zur Ausweitung seines Einflusses in der APAC-Region. Über strategische Zusammenarbeit mit asiatischen Giganten wie Alibaba Cloud und SK hinausgehend hat Aptos verschiedene Projekte initiiert, wie das Förderprogramm für die Asien-Region, das mit ABCDE gestartet wurde, eine Welttournee als Hackathon und Bemühungen um das Community-Management in einzelnen Ländern. Mitbegründer Mohammad Shaikh hob das Potenzial Koreas hervor und nannte die etablierte Entwickler-Community und die Web3-Kultur als fähig, die Masseneinführung von Blockchain-Technologie anzuführen. Aptos hat Partnerschaften mit koreanischen Unternehmen wie SK Telecom, Netmarble und Seoul Land geschlossen. Diese Zusammenarbeit unterstreicht den Fokus auf die Gaming- und Unterhaltungsbranche. Darüber hinaus erwartet Aptos eine Expansion in den Finanzsektor, einschließlich Unternehmungen im Bereich Security Token Offerings (STO).

Mit seinen Ambitionen, als Brücke zwischen Web3 und Web2 zu dienen, nutzt Aptos sein stabiles Netzwerk, seine entwicklerfreundliche Sprache und seine globalen Unternehmensverbindungen. Derzeit konzentrieren sich seine Bemühungen auf den APAC-Markt, was es zu einem Akteur macht, der darauf abzielt, Milliarden potenzieller Kunden weltweit anzuziehen. Es ist wichtig zu beobachten, ob es diesen Ehrgeiz verwirklichen kann.

References

Messari, Understanding Aptos: A Comprehensive Overview, 2023 CoinBureau, Aptos Review 2024: The Next Solana Killer?, 2023 Aptos Labs, Previewnet — and setting new industry milestones!, 2023 Merkle Trade, Merkle Trade Incentives Overview. Trading Seasons, 2023 Merkle Trade, Merkle Trade V2. Did Someone Say Trading RPG?, 2023 Xangle, Aptos’ Ariadne's Thread: Untangling the Crypto Maze, 2023 Aslan Research, 1. What is Aptos & Why?, 2023