크립토 투자자를 위한 리스크 관리법
우리는 운전, 보험 가입, 의료비 마련 등 일상생활 전반에 걸쳐 끊임없이 리스크를 관리하고 있습니다. 본질적으로 리스크 관리는 잠재적인 손실을 평가하고 이에 대비하는 과정입니다.
- রিস্ক ম্যানেজমেন্টের মধ্যে ট্রেডিং বা বিনিয়োগ শুরু করার আগে স্পষ্ট উদ্দেশ্য এবং রিস্ক সহনশীলতা নির্ধারণ করা জড়িত।
- ক্রিপ্টো মার্কেটে সাধারণ ঝুঁকিগুলোর মধ্যে রয়েছে বাজারের অস্থিরতা, প্ল্যাটফর্মের দেউলিয়া হওয়া, ব্যবহারকারীর ভুল এবং স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট এক্সপ্লয়েট।
- আপনাকে অবশ্যই পজিশন সাইজিং, স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিটের মাধ্যমে এবং রিস্ক-রিওয়ার্ড অনুপাত পরিকল্পনার মাধ্যমে ক্ষতি পরিচালনা করতে হবে।
- প্রকৃত ডাইভার্সিফিকেশন মানে হলো একাধিক ধরনের অল্টকয়েন রাখার পরিবর্তে স্টেবলকয়েন বা ফিয়াট কারেন্সির মতো কম সম্পর্কযুক্ত সম্পদ ধারণ করা।
রিস্ক ম্যানেজমেন্ট কী?
আমরা দৈনন্দিন জীবনে ক্রমাগত ঝুঁকি পরিচালনা করি, যেমন গাড়ি চালানোর সময়, বীমা কেনার সময় বা চিকিৎসা খরচের জন্য প্রস্তুতির সময়। মূলত, রিস্ক ম্যানেজমেন্ট হলো সম্ভাব্য ক্ষতির মূল্যায়ন করা এবং তার জন্য প্রস্তুতি নেওয়ার প্রক্রিয়া।
অর্থনীতিতে, রিস্ক ম্যানেজমেন্ট বলতে একটি ফ্রেমওয়ার্ককে বোঝায় যা সংজ্ঞায়িত করে যে কীভাবে কোম্পানি বা বিনিয়োগকারীরা আর্থিক ঝুঁকিগুলো পরিচালনা করে। ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য, এই ফ্রেমওয়ার্কটি ক্রিপ্টো, ডেফি প্রোটোকল, ফরেক্স, পণ্যদ্রব্য, স্টকস, ইনডেক্স এবং রিয়েল এস্টেট সহ বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে এক্সপোজার বা ঝুঁকি পরিচালনা করার অর্থ।
এই নথিটি রিস্ক ম্যানেজমেন্ট প্রক্রিয়ার একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ প্রদান করে এবং ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারীদের আর্থিক ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করার জন্য কৌশলগুলো উপস্থাপন করে।
রিস্ক ম্যানেজমেন্ট প্রক্রিয়া
সাধারণত, রিস্ক ম্যানেজমেন্ট প্রক্রিয়াটি পাঁচটি পর্যায়ে গঠিত: লক্ষ্য নির্ধারণ, রিস্ক সনাক্তকরণ, রিস্ক মূল্যায়ন, প্রতিক্রিয়া পরিকল্পনা এবং পর্যবেক্ষণ।
- প্রথম পর্যায়টি হলো প্রাথমিক উদ্দেশ্যগুলো সংজ্ঞায়িত করা। এটি সরাসরি রিস্ক সহনশীলতার সাথে সম্পর্কিত। আপনাকে অবশ্যই সিদ্ধান্ত নিতে হবে যে আপনি উচ্চ অস্থিরতার সাথে আক্রমণাত্মক প্রবৃদ্ধি অনুসরণ করবেন নাকি কম রিটার্নের সাথে সম্পদ সংরক্ষণ করবেন।
- দ্বিতীয় পর্যায়টি হলো সম্ভাব্য বিপদগুলো সনাক্ত করা। ক্রিপ্টো মার্কেটে, আপনাকে সাধারণ মূল্য পরিবর্তনের বাইরেও কারণগুলো বিবেচনা করতে হবে। এর মধ্যে এক্সচেঞ্জের দেউলিয়া হওয়া, স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট বাগ এবং নিয়ন্ত্রক পরিবর্তন অন্তর্ভুক্ত।
- ঝুঁকিগুলো সনাক্ত করার পরে, পরবর্তী পর্যায়টি হলো তাদের প্রত্যাশিত কম্পাঙ্ক এবং তীব্রতা মূল্যায়ন করা। উদাহরণস্বরূপ, মার্কেট ডাউনটার্ন বা পতন প্রায়শই পরিবর্তনশীল তীব্রতার সাথে ঘটে, যেখানে ওয়ালেট হ্যাক কম ঘটলেও বিপর্যয়কর পরিণতি হতে পারে।
- চতুর্থ পর্যায়টি হলো প্রতিটি ধরনের ঝুঁকির জন্য প্রতিক্রিয়া তৈরি করা। এর মধ্যে স্টপ-লস সেট করা, সম্পদ কাস্টডি বা হেফাজতের জন্য হার্ডওয়্যার ওয়ালেট ব্যবহার করা বা পোর্টফোলিও রিব্যালেন্স করা অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে।
- চূড়ান্ত পর্যায়টি হলো কৌশলটির দক্ষতা পরীক্ষা করা। যেহেতু ক্রিপ্টো মার্কেট ২৪/৭ চালু থাকে, তাই অবস্থার উপর ভিত্তি করে ক্রমাগত পর্যবেক্ষণ এবং সমন্বয় প্রয়োজন। বুল মার্কেটে কার্যকর কৌশলগুলো বিয়ার মার্কেটে কাজ নাও করতে পারে।
আর্থিক ঝুঁকির ধরন
কোনো কৌশল ব্যর্থ হওয়ার অনেক কারণ থাকতে পারে। একজন ট্রেডার তহবিল হারাতে পারেন যদি মার্কেট ফিউচার্স পজিশনের বিরুদ্ধে চলে যায়, অথবা তারা পতনের সময় আতঙ্কিত হয়ে বিক্রি করে ক্ষতির সম্মুখীন হতে পারেন। নিচে আর্থিক ঝুঁকির প্রধান উদাহরণ এবং সেগুলো কীভাবে প্রশমিত করা যায় তা দেওয়া হলো।
- মার্কেট রিস্ক: বাজারের গতিশীলতার কারণে সম্পদের মূল্য হ্রাস পাওয়ার ঝুঁকি। আপনি প্রতিটি ট্রেডের জন্য একটি স্টপ-লস অর্ডার সেট করে এই ঝুঁকি কমাতে পারেন, যা নিশ্চিত করে যে বৃহত্তর ক্ষতি জমা হওয়ার আগেই পজিশনটি স্বয়ংক্রিয়ভাবে বন্ধ হয়ে যাবে।
- লিকুইডিটি রিস্ক: এটি স্লিপেজ বা মূল্যের উল্লেখযোগ্য প্রভাব ছাড়াই সম্পদ দ্রুত কেনা বা বেচা না যাওয়ার সাথে সম্পর্কিত। উচ্চ ভলিউম সহ মার্কেটে ট্রেডিং করার মাধ্যমে এটি প্রশমিত করা যেতে পারে। কম লিকুইডিটি এবং স্লিপেজের ঝুঁকিপূর্ণ কম-মার্কেট-ক্যাপের মিম কয়েন বা নতুন টোকেনগুলোর সাথে সতর্ক থাকুন।
- ক্রেডিট এবং কাউন্টারপার্টি রিস্ক: ঐতিহাসিকভাবে, এর অর্থ ছিল একজন ঋণগ্রহীতার ডিফল্ট বা খেলাপি হওয়া। ক্রিপ্টোতে, এর মধ্যে প্ল্যাটফর্ম রিস্ক অন্তর্ভুক্ত যেখানে এক্সচেঞ্জ বা লেনদেন প্ল্যাটফর্মগুলো দেউলিয়া হয়ে যায়। আপনি স্বচ্ছ প্রুফ অফ রিজার্ভস (PoR) প্রদানকারী এক্সচেঞ্জগুলো ব্যবহার করে বা সরাসরি হার্ডওয়্যার ওয়ালেটে সম্পদ রেখে এই ঝুঁকি কমাতে পারেন, যা তৃতীয় পক্ষের উপর ভরসা করার প্রয়োজনীয়তা দূর করে।
- অপারেশনাল এবং টেকনিক্যাল রিস্ক: এটি সাধারণ কর্পোরেট ম্যালফাংশনের বাইরে ব্যবহারকারীর ভুল এবং প্রযুক্তিগত ব্যর্থতা উভয়ই অন্তর্ভুক্ত করে। বিনিয়োগকারীরা তহবিল পাঠানোর আগে ওয়ালেট অ্যাড্রেস ডাবল-চেক করে, টু-ফ্যাক্টর অথেন্টিকেশন (২এফএ) ব্যবহার করে এবং ব্লকচেইন লেনদেন অপরিবর্তনীয় তা স্পষ্টভাবে বুঝে এই ঝুঁকি প্রশমিত করতে পারেন।
- স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট রিস্ক: ক্রিপ্টোতে এটি একটি অনন্য ঝুঁকি, যা প্রোটোকল কোডের বাগ বা দুর্বলতাগুলো হ্যাকাররা কাজে লাগিয়ে তহবিল চুরি করার বিপদকে নির্দেশ করে। এটি প্রশমিত করার জন্য, আপনার কেবল এমন ডেফি প্রোটোকল ব্যবহার করা উচিত যা কঠোর তৃতীয় পক্ষের নিরাপত্তা অডিট সম্পন্ন করেছে।
- সিস্টেমিক রিস্ক: সমগ্র মার্কেট একসাথে ভেঙে পড়ার ঝুঁকি। ক্রিপ্টো মার্কেটের বেশিরভাগ সম্পদ বিটকয়েনের সাথে অত্যন্ত সম্পর্কিত। সিস্টেমিক ঝুঁকির বিরুদ্ধে ডাইভার্সিফিকেশনের জন্য, আপনাকে অবশ্যই বিভিন্ন ধরনের অল্টকয়েন কেনার বাইরে মূলধন স্থানান্তর করতে হবে। আপনার USDT বা USDC-এর মতো স্টেবলকয়েন, টোকেনাইজড গোল্ড বা ঐতিহ্যবাহী ফিয়াট কারেন্সিতে বরাদ্দ করা উচিত।
সাধারণ রিস্ক ম্যানেজমেন্ট কৌশল
রিস্ক ম্যানেজমেন্টের প্রতি কোনো একক নিখুঁত পদ্ধতি নেই। বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই তাদের পোর্টফোলিও নিরাপদে বৃদ্ধি করার জন্য একাধিক টুল একত্রিত করেন।
- ১% ট্রেডিং রুল: ১% ট্রেডিং রুল একজন ট্রেডার একটি একক ট্রেডে গ্রহণ করে এমন সর্বোচ্চ ক্ষতি মোট অ্যাকাউন্ট ক্যাপিটালের ১%-এ সীমাবদ্ধ করে। পজিশন সাইজ এবং রিস্ক পরিমাণের মধ্যে বিভ্রান্ত হওয়া গুরুত্বপূর্ণ নয়।
- পজিশন সাইজ: একটি নির্দিষ্ট কয়েনের জন্য বরাদ্দ করা মোট পরিমাণ।
- রিস্ক পরিমাণ: স্টপ-লস এক্সিকিউট বা কার্যকর হলে যে পরিমাণ ক্ষতি হয়।
১% নিয়ম অনুসারে, আপনার যদি ১০,০০০ ডলারের অ্যাকাউন্ট থাকে, তবে আপনাকে অবশ্যই আপনার পজিশন সাইজ এবং স্টপ-লস ব্যবহার করে ট্রেডগুলো ডিজাইন করতে হবে যাতে আপনার পূর্বাভাস ভুল হলেও আপনি কেবল ১০০ ডলার (১%) হারান। এটি টানা ক্ষতি হলেও অ্যাকাউন্টটি দেউলিয়া হওয়া থেকে রোধ করে। দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য হলো নিশ্চিত করা যে জয়ী ট্রেডগুলো ক্ষতির বোঝা বহন করে, তাই ক্ষতির আকার ছোট রাখা মূল বিষয়।
স্টপ-লস এবং টেক-প্রফিট অর্ডার: স্টপ-লস অর্ডারটি যখন কোনো ট্রেড ভুল দিকে যায় তখন ক্ষতি সীমিত করে, অন্যদিকে টেক-প্রফিট অর্ডার লাভ নিশ্চিত করে। সিদ্ধান্ত থেকে আবেগ দূর করতে আপনার ট্রেডে প্রবেশ করার আগেই এগুলো পরিকল্পনা করা উচিত। অস্থির ক্রিপ্টো মার্কেটে, ট্রেইলিং স্টপ-লসও জনপ্রিয়। এই পদ্ধতিটি মূল্য বাড়ার সাথে সাথে স্টপ-লস লাইন বাড়িয়ে দেয়, যা লাভ লক করে রাখে এবং হঠাৎ ট্রেন্ড রিভার্সাল বা প্রবণতা উল্টে যাওয়া থেকে লাভ রক্ষা করে।
হেজিং: হেজিং জড়িত এমন দুটি পজিশন নেওয়া যা একে অপরকে অফসেট বা প্রশমিত করে। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি দীর্ঘমেয়াদের জন্য কোল্ড স্টোরেজে বিটকয়েন রাখেন কিন্তু স্বল্পমেয়াদী পতন নিয়ে উদ্বিগ্ন থাকেন, তবে আপনি বিনান্স ফিউচার্স মার্কেটে একটি ছোট শর্ট পজিশন খোলার কথা বিবেচনা করতে পারেন। যদি দাম কমে যায়, তবে শর্ট সেলিং লাভ দীর্ঘমেয়াদী সম্পদের ক্ষতির পরিমাণ কমিয়ে দেয়।
বৈচিত্র্যময়তা এবং স্টেবলকয়েন: এক ঝুড়িতে সব ডিম না রাখার একটি প্রবাদ আছে। তবে, বিটকয়েন পতনের সময় একসাথে ক্র্যাশ হওয়া ১০টি ঝুঁকিপূর্ণ অল্টকয়েন ধরে রাখা আসল বৈচিত্র্যময়তা নয়। আসল বৈচিত্র্যময়তার মধ্যে কম সম্পর্কযুক্ত সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করা জড়িত, যেমন স্টেবলকয়েন, টোকেনাইজড গোল্ড বা পোর্টফোলিওর একটি অংশ নগদ হিসাবে রাখা। তবে, আপনাকে স্টেবলকয়েনের পেগ হারানোর ঝুঁকি স্বীকার করতে হবে, যা স্টেবলকয়েন ঝুঁকি নামে পরিচিত। আপনি USDC বা USDT-এর মতো বিভিন্ন ধরণের স্টেবলকয়েন ধরে রাখার মাধ্যমে এই নির্দিষ্ট ঝুঁকি কমাতে পারেন।
ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং (DCA): যেসব বিনিয়োগকারী সবসময় চার্ট নিরীক্ষণ বা সক্রিয়ভাবে ট্রেড করতে চান না, তাদের জন্য DCA একটি শক্তিশালী ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার হাতিয়ার হতে পারে। নির্দিষ্ট সময় ব্যবধানে দাম নির্বিশেষে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ বিনিয়োগ করার মাধ্যমে, আপনি সময়ের সাথে সাথে গড় ক্রয় মূল্যকে সমতল করতে পারেন। এটি শীর্ষে কেনার ঝুঁকি কমাতে এবং আবেগপ্রবণ সিদ্ধান্ত গ্রহণ রোধ করতে সাহায্য করে।
ঝুঁকি-পুরস্কার অনুপাত: ঝুঁকি-পুরস্কার অনুপাত হলো একটি মেট্রিক যা সম্ভাব্য ঝুঁকির বিপরীতে সম্ভাব্য পুরস্কার গণনা করে। ১:২ বা ১:৩ অনুপাত সাধারণত একটি মান হিসাবে ব্যবহৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি ১০০ স্টপ-লস ঝুঁকি নেন, তবে অনুপাতটি ১:৩। এর অর্থ হলো যে আপনার ট্রেডের অর্ধেক ব্যর্থ হলেও আপনি চূড়ান্তভাবে লাভজনক হতে পারেন।
উপসংহার
মূলধন বিনিয়োগ করার আগে, ট্রেডার এবং বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই একটি স্পষ্ট ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশল প্রতিষ্ঠা করতে হবে। আর্থিক ঝুঁকি সম্পূর্ণরূপে এড়ানো যায় না, তবে এগুলি যথেষ্ট পরিচালনা করা সম্ভব। আধুনিক ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কেবল সাধারণ স্টপ-লসের মধ্যে সীমাবদ্ধ নয়। এটি একটি বিস্তৃত প্রক্রিয়া যা প্রাইভেট কী রক্ষা করার জন্য কঠোর সম্পদ হেফাজত নিরাপত্তা, স্মার্ট কন্ট্র্যাক্ট এক্সপোজার বোঝা এবং অস্থিরতা মোকাবেলায় ডলার-কস্ট অ্যাভারেজিং-এর মতো কৌশল ব্যবহারের সাথে জড়িত।
