تحليل البيانات على السلسلة: المؤشرات الرئيسية واستخدام مستكشف الكتل
تحليل البيانات على السلسلة يكشف سلوك المشاركين الفعلي وحركة السيولة، متجاوزاً مجرد الرسوم البيانية للأسعار. نستخدم مؤشرات مثل صافي تدفق البورصة لقياس ضغط البيع،
تقوم بيانات السلسلة (On-chain data) بتحليل جميع سجلات المعاملات وتدفقات الأموال على البلوك تشين. تكشف هذه البيانات عن السلوك الفعلي لمشاركي السوق وحركات "الحيتان". وهي تعرض الحالة السوقية الجوهرية بدلاً من مجرد مخططات الأسعار البسيطة.
يمكننا التنبؤ بتقلبات الأسعار من خلال "صافي التدفق إلى البورصات" (Exchange Netflow) الذي يضغط على البيع أو الشراء، و"عدد العناوين النشطة" الذي يعرض الطلب الفعلي على الشبكة، و"معدل التجزئة" (Hashrate) الذي يقيس معنويات عمال المناجم وقيعان السوق.
باستخدام أدوات مثل Etherscan، يجب عليك التحقق مباشرة من حالة عمليات نقل أصولك (ناجحة/معلقة/فاشلة) ومسارات حركتها. من الضروري إدارة الأصول بشفافية من خلال التحقق من رسوم الغاز (Gas fees) وتتبع محافظ الحيتان.
ما هي بيانات السلسلة (On-chain Data)?
كما تنظر إلى البيانات المالية للحكم على قيمة الشركة في سوق الأوراق المالية، هناك معيار مهم في سوق العملات المشفرة يسمى بيانات السلسلة. تشير بيانات السلسلة إلى جميع سجلات المعاملات التي تحدث على البلوك تشين، وحركات أموال المحافظ، وأنشطة التعدين.
بفضل شفافية البلوك تشين، يمكن لأي شخص عرض هذه البيانات. بينما تعرض المخططات ببساطة نتيجة السعر، تُظهر بيانات السلسلة السلوك الفعلي لمشاركي السوق وتدفق الأموال. لذلك، فإن استخدامها جيدًا يساعد بشكل كبير في صياغة استراتيجيات الاستثمار من خلال فهم علامات التراكم أو البيع من قبل الحيتان (المالكين الكبار).
3 مؤشرات رئيسية تتنبأ بتقلبات الأسعار
غالبًا ما ترسل بيانات البلوك تشين إشارات قيادية قبل أن يتحرك السعر فعليًا. سأقدم ثلاثة من أكثر المؤشرات تمثيلاً التي يجب على المستثمرين المبتدئين مراقبتها.
أولاً، هناك صافي التدفق إلى البورصات (Exchange Netflow). يُظهر عدد العملات التي تدخل وتخرج من محافظ البورصات ضغط الشراء والبيع المحتمل للسوق.
- زيادة التدفق الداخلي: نقل العملات المحتفظ بها في المحافظ الشخصية إلى بورصة هو على الأرجح إشارة إلى أنهم يستعدون للبيع قريبًا. هذا يعمل كضغط بيع محتمل ويمكن أن يكون عاملًا لانخفاض السعر.
- زيادة التدفق الخارجي: على العكس من ذلك، يُفسَّر نقل العملات المشتراة في البورصة إلى محافظ فردية أو محافظ باردة (Cold wallets) على أنها إرادة للاحتفاظ على المدى الطويل. يُنظر إلى هذا كإشارة إيجابية لارتفاع السعر حيث تنقل المعروض المتداول في السوق.
ثانيًا، هناك عدد العناوين النشطة (Number of Active Addresses). هذا يعني عدد المحافظ التي كانت نشطة مرة واحدة على الأقل، مثل الإيداع أو السحب، خلال فترة معينة. يمكنك فهم هذا كمفهوم مشابه للمستخدمين النشطين يوميًا (DAU) للأسهم أو خدمات التطبيقات.
- زيادة عدد العناوين النشطة هي علامة صحية تشير إلى زيادة الاستخدام الفعلي والطلب على شبكة البلوك تشين تلك.
- ومع ذلك، يجب أن تكون حذرًا إذا ارتفع السعر لكن عدد العناوين النشطة انخفض بشكل حاد. يُفسَّر هذا كإشارة تحذير لعكس الاتجاه، نظرًا لاحتمال أن يقوم رأس مال صغير برفع السعر اصطناعيًا.
ثالثًا، هناك معدل التجزئة (Hashrate). بالنسبة لعملات إثبات العمل (PoW) مثل البيتكوين، يشير هذا إلى المجموع الكلي لقوة الحوسبة المستخدمة للحفاظ على الشبكة.
- معدل تجزئة مرتفع يعني أن عمال المناجم يزيدون استثماراتهم على الرغم من تحمل تكاليف كهرباء ومعدات هائلة. بعبارة أخرى، له معنى إيجابي وهو أنهم واثقون من زيادة الأسعار على المدى الطويل.
- على العكس من ذلك، إذا انهار معدل التجزئة حتى أثناء انخفاض السعر، فقد تكون هذه مرحلة استسلام عمال المناجم (Miner capitulation) حيث يتخلى عمال المناجم عن العمل لأنه غير مربح. تاريخيًا، كانت هذه النقطة غالبًا قاع السوق.
كيفية استخدام مستكشفات البلوك (Block Explorers)
لتأكيد ما إذا كانت أصولك قد تم إرسالها بأمان، يجب عليك تعلم كيفية استخدام مستكشفات البلوك مثل Etherscan. مستكشف البلوك يشبه شريط البحث في جوجل الخاص بالبلوك تشين.
بعد نقل الأصول، أدخل معرف المعاملة (TXID) الصادر عن البورصة أو عنوان محفظتك في شريط البحث لرؤية الحالة الحالية في الوقت الفعلي.
- إذا كانت تقول "Success" (نجاح)، فقد تم تسجيلها بشكل طبيعي على البلوك تشين. إذا لم تكن منعكسة في رصيد البورصة، يجب عليك الاتصال بمركز خدمة عملاء البورصة. "Pending" (معلقة) هي حالة انتظار حيث يتأخر المعالجة بسبب ازدحام الشبكة، إلخ، و"Fail" (فشل) هي حالة فشل فيها الإرسال بسبب نقص رسوم الغاز.
- تحتاج إلى عادة التحقق بدقة من "من" (عنوان المرسل) و"إلى" (عنوان المستلم). هذه هي الطريقة الأكيدة لفهم أين تدفقت الأصول فعليًا، خاصة عند حدوث حادث إيداع خاطئ.
إلى جانب ذلك، يمكنك أيضًا استخدامه لتتبع ما إذا كانت رسوم الغاز (العمولة) التي دفعتها مناسبة، أو لرؤية كيف يتنقل الحيتان الذين يحتفظون بكمية كبيرة من عملة معينة أصولهم.
الخاتمة
إذا كان تحليل المخططات يتنبأ بالمستقبل بناءً على السجلات السابقة، فإن تحليل بيانات السلسلة ينظر في السلوك الحالي لمشاركي السوق.
تحقق من البيانات الموضوعية بشكل دوري، مثل مقدار العملات التي تتدفق إلى البورصات ومدى نشاط الشبكة. ستتمكن من الاستثمار بحكمة بناءً على البيانات دون أن تهتز بسبب أخبار السوق أو الضجيج.
