أساسيات إدارة المخاطر في تداول العملات المشفرة

تنفيذ إدارة المخاطر يتضمن تحديد أهداف واضحة وتحمل للمخاطر قبل البدء في التداول أو الاستثمار.
المخاطر الشائعة في سوق العملات المشفرة تشمل تقلبات السوق، وإفلاس المنصات، وأخطاء المستخدم، واستغلال العقود الذكية.
يجب عليك إدارة الخسائر من خلال حجم المركز، وأوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، والتخطيط لنسبة المخاطرة إلى العائد.
التنويع الحقيقي يعني الاحتفاظ بأصول ذات انخفاض في الارتباط، مثل العملات المستقرة أو العملات الورقية، بدلاً من الاحتفاظ بأنواع متعددة من العملات البديلة.

ما هي إدارة المخاطر؟

نحن ندير المخاطر باستمرار في الحياة اليومية، مثل القيادة، أو شراء التأمين، أو التحضير للمصاريف الطبية. جوهرًا، إدارة المخاطر هي عملية تقييم الخسائر المحتملة والتحضير لها.

في الاقتصاد، تشير إدارة المخاطر إلى إطار عمل يحدد كيف تتعامل الشركات أو المستثمرون مع المخاطر المالية. بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، يعني هذا الإطار إدارة التعرض عبر فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك العملات المشفرة، وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، والفوركس، والسلع، والأسهم، والمؤشرات، والعقارات.

تقدم هذه الوثاقة نظرة عامة على عملية إدارة المخاطر وتعرض استراتيجيات لمساعدة المتداولين والمستثمرين على التخفيف من المخاطر المالية.

عملية إدارة المخاطر

بشكل عام، تتكون عملية إدارة المخاطر من خمس مراحل: تحديد الأهداف، وتحديد المخاطر، وتقييم المخاطر، وتخطيط الاستجابة، والمراقبة.

المرحلة الأولى هي تحديد الأهداف الأساسية. هذا يرتبط مباشرة بتحمل المخاطر. يجب أن تقرر ما إذا كنت تسعى لنمو عدواني مع تقلبات عالية أو الحفاظ على الأصول بعوائد أقل.
المرحلة الثانية هي تحديد المخاطر المحتملة. في سوق العملات المشفرة، يجب أن تأخذ في الاعتبار عوامل تتجاوز حركات السعر البسيطة. يشمل ذلك إفلاس البورصات، وأخطاء العقود الذكية، والتغييرات التنظيمية.
بعد تحديد المخاطر، المرحلة التالية هي تقييم تكرارها المتوقع وشدتها. على سبيل المثال، تحدث تراجعات السوق بشكل متكرر بشدة متغيرة، بينما تحدث اختراقات المحافظ نادرًا ولكنها يمكن أن تكون لها عواقب كارثية.
المرحلة الرابعة هي تطوير استجابات لكل نوع من أنواع المخاطر. قد يشمل ذلك تحديد أوامر وقف الخسارة، أو استخدام محافظ الأجهزة لحفظ الأصول، أو إعادة موازنة المحفظة.
المرحلة الأخيرة هي التحقق من كفاءة الاستراتيجية. بما أن سوق العملات المشفرة يعمل على مدار الساعة، فإن المراقبة المستمرة والتعديلات بناءً على الظروف ضرورية. الاستراتيجيات الفعالة في سوق صاعد قد لا تعمل في سوق هابط.

أنواع المخاطر المالية

هناك أسباب عديدة لفشل الاستراتيجية. يمكن للمتداول خسارة الأموال إذا تحرك السوق عكس مركز عقود آجلة، أو قد يحقق خسارة بالبيع في حالة ذعر خلال تراجع. فيما يلي أمثلة رئيسية للمخاطر المالية وكيفية التخفيف منها.

خطر السوق: خطر انخفاض قيمة الأصول بسبب ديناميكيات السوق. يمكنك تقليل هذا الخطر بوضع أمر وقف خسارة لكل صفقة، مما يضمن إغلاق المركز تلقائيًا قبل تراكم خسائر أكبر.
خطر السيولة: يتعلق بالانزلاق السعري عندما لا يمكن شراء أو بيع الأصول بسرعة دون التأثير بشكل كبير على السعر. يمكن التخفيف من هذا عن طريق التداول في أسواق ذات حجم كبير. كن حذرًا مع عملات الميم ذات القيمة السوقية المنخفضة أو الرموز الجديدة التي لديها سيولة منخفضة وتكون عرضة للانزلاق.
خطر الائتمان والمخاطر المقابلة: تاريخيًا، كان هذا يعني تخلف المدين عن السداد. في العملات المشفرة، يشمل ذلك خطر المنصة حيث تصبح البورصات أو منصات الإقراض مفلسة. يمكنك التخفيف من هذا الخطر باستخدام بورصات تقدم إثباتات احتياطيات شفافة (PoR) أو بالاحتفاظ بالأصول مباشرة في محفظة أجهزة، مما يلغي الحاجة للوثوق بطرف ثالث.
خطر التشغيلي والتقني: يشمل كلاً من أخطاء المستخدم والأعطال التقنية، بما يتجاوز الأعطال المؤسسية البسيطة. يمكن للمستثمرين التخفيف من هذا من خلال التحقق المزدوج من عناوين المحافظ قبل إرسال الأموال، واستخدام المصادقة الثنائية (2FA)، وفهم بوضوح أن معاملات البلوكشين لا رجعة فيها.
خطر العقد الذكي: خطر فريد للعملات المشفرة، يشير إلى خطر قيام القراصنة باستغلال أخطاء أو ثغرات في كود البروتوكول لسرقة الأموال. للتخفيف من هذا، يجب عليك استخدام بروتوكولات التمويل اللامركزي التي خضعت لتدقات أمنية صارمة من طرف ثالث فقط.
خطر النظام: خطر انهيار السوق بأكمله معًا. معظم الأصول في سوق العملات المشفرة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالبيتكوين. للتنويع ضد خطر النظام، يجب عليك تحريك رأس المال بما يتجاوز مجرد شراء أنواع مختلفة من العملات البديلة. يجب عليك تخصيص أموال لعملات مستقرة مثل USDT أو USDC، أو ذهب ممثل رقميًا، أو العملات الورقية التقليدية.

استراتيجيات شائعة لإدارة المخاطر

لا توجد طريقة واحدة مثالية للتعامل مع إدارة المخاطر. غالبًا ما يجمع المستثمرون بين أدوات متعددة لنمو محافظهم بأمان.

قاعدة التداول 1%: تقيد قاعدة التداول 1% الحد الأقصى للخسارة التي يقبلها المتداول في صفقة واحدة بنسبة 1% من إجمالي رأس المال في الحساب. من المهم عدم الخلط بين حجم المركز ومبلغ المخاطرة.
حجم المركز: المبلغ الإجمالي المخصص لعملة مشفرة محددة.
مبلغ المخاطرة: المبلغ المفقود في حالة تنفيذ أمر وقف الخسارة.

وفقًا لقاعدة 1%، إذا كان لديك حساب بقيمة 10,000 دولار، يجب عليك تصميم صفقاتك باستخدام حجم المركز ووقف الخسارة بحيث تخسر 100 دولار (1%) فقط حتى لو كان توقعك خاطئًا. هذا يمنع الحساب من الإفلاس حتى لو حدثت خسائر متتالية. الهدف طويل الأجل هو ضمان أن تغطي الصفقات الرابحة الخسائر، لذا الحفاظ على أحجام الخسائر صغيرة هو المفتاح.

أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح: يقوم أمر وقف الخسارة بتحديد الخسائر عند حدوث خطأ في الصفقة، بينما يؤمن أمر جني الأرباح المكاسب. يجب عليك التخطيط لهذه الأوامر قبل الدخول في صفقة لإزالة العاطفة من القرار. في سوق العملات المشفرة المتقلب، تكون أوامر وقف الخسارة المتدركة شائعة أيضًا. ترفع هذه الطريقة خط وقف الخسارة مع زيادة السعر، مما يقفل المكاسب مع حماية الأرباح ضد الانعكاسات المفاجئة للاتجاه.

التحوط: يتضمن التحوط اتخاذ مركزين يتعادلان مع بعضهما البعض. على سبيل المثال، إذا كنت تحتفظ بالبيتكوين في تخزين بارد على المدى الطويل ولكنك قلق بشأن انخفاض قصير المدى، فقد تفكر في فتح مركز بيع قصير صغير في سوق عقود Binance الآجلة. إذا انخفض السعر، فإن ربح البيع القصير يعوض خسارة الأصل المحتفظ به على المدى الطويل.

التنويع والعملات المستقرة: يُقال إنه لا يجب وضع كل البيض في سلة واحدة. ومع ذلك، فإن الاحتفاظ بـ 10 عملات بديلة عالية المخاطر تسقط معًا عندما ينخفض البيتكوين لا يُعد تنويعًا حقيقيًا. التنويع الحقيقي يتضمن تضمين أصول ذات ارتباط منخفض، مثل العملات المستقرة، أو الذهب الممثل بالرموز، أو الحفاظ على جزء من المحفظة نقدًا. ومع ذلك، يجب أن تدرك مخاطر فقدان العملات المستقرة لربطها، وهي ما تُعرف بمخاطر العملات المستقرة. يمكنك التخفيف من هذه المخاطر المحددة عبر الاحتفاظ بأنواع مختلفة من العملات المستقرة، مثل USDC أو USDT.

متوسط تكلفة الدولار (DCA): للمستثمرين الذين لا يرغبون في مراقبة الرسوم البيانية باستمرار أو التداول النشط، يمكن لـ DCA أن تكون أداة قوية لإدارة المخاطر. من خلال استثمار مبلغ ثابت بفواصل زمنية منتظمة بغض النظر عن السعر، يمكنك تسوية متوسط سعر الشراء بمرور الوقت. يساعد هذا في تقليل مخاطر الشراء عند القمة ويمنع اتخاذ قرارات عاطفية.

نسبة المخاطرة والعائد: نسبة المخاطرة والعائد هي مقياس يحسب المخاطر المحتملة مقارنة بالعائد المحتمل. تُستخدم النسبة 1:2 أو 1:3 بشكل شائع كمعيار. على سبيل المثال، إذا خاطرت بإيقاف خسارة بقيمة 100 دولار لكسب أرباح بقيمة 300 دولار، فإن النسبة تكون 1:3. يعني هذا أنه يمكن أن تكون مربحًا في النهاية حتى لو فشلت نصف صفقاتك.

الخاتمة

قبل الالتزام برأس المال، يجب على المتداولين والمستثمرين وضع استراتيجية واضحة لإدارة المخاطر. المخاطر المالية لا يمكن تجنبها بالكامل، ولكن يمكن إدارتها بشكل كافٍ. لا تقتصر إدارة المخاطر الحديثة على أوامر وقف الخسارة البسيطة. إنها عملية شاملة تتضمن أمان حيازة الأصول الصارم لحماية المفاتيح الخاصة، وفهم التعرض لعقود الذكية، واستخدام استراتيجيات مثل متوسط تكلفة الدولار للتنقل في تقلبات السوق.